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A Cisco Systems, Inc. (NASDAQ: CSCO) fabrica equipamentos de rede, ferramentas de segurança cibernética e software empresarial que alimentam grande parte da Internet e da infraestrutura corporativa do mundo. A empresa é um dos nomes mais estabelecidos em tecnologia empresarial, sendo recentemente negociada em torno de US$ 68/ação, com um valor de mercado de aproximadamente US$ 274 bilhões. No último ano, suas ações subiram 37%, apoiadas pela demanda constante de TI empresarial e pelo crescente interesse em infraestrutura orientada por IA.
Embora o legado da Cisco esteja ligado a switches e roteadores que alimentaram a espinha dorsal da Internet, hoje a empresa está concentrada em assinaturas recorrentes de software, soluções de nuvem híbrida e ofertas de segurança que podem proporcionar um crescimento mais estável no longo prazo. Essa mudança fez com que a empresa se tornasse um dos pilares dos portfólios globais, principalmente para os fundos de índices passivos, além de atrair apostas seletivas de gestores ativos que veem vantagens na transformação da Cisco.
A propriedade institucional desempenha um papel importante aqui. As ações estão fortemente concentradas entre os maiores gestores de ativos do mundo, o que proporciona estabilidade à Cisco, mas também mostra que o mercado a vê mais como uma história de fluxo de caixa confiável do que como uma história de alto crescimento. A atividade dos insiders, por sua vez, dá uma ideia de como a liderança pode estar lidando com sua própria exposição aos preços atuais.
A análise dos principais acionistas da Cisco e das negociações com informações privilegiadas ajuda a mostrar como os grandes investidores estão apoiando as ações atualmente.
Quem são os principais acionistas da Cisco?
Veja se os principais acionistas da Cisco estão comprando ou vendendo hoje >>>
Os maiores acionistas da Cisco são os três grandes gestores de índices, sendo que os gestores ativos adotam uma abordagem mais mista.
- Grupo Vanguard: 392,2 milhões de ações (9,9%), ~$27,1 bilhões. Adicionados 5,0 milhões (+1,3%).
- BlackRock: 218,7 milhões de ações (5,5%), ~$15,1 bilhões. Corte de 4,0 milhões (-1,8%).
- State Street: 194,7 milhões de ações (4,9%), ~$13,5 bilhões. Acrescentou 1,1 milhão (+0,6%).
- Geode Capital: 99,3 milhões de ações (2,5%), ~$6,9 bilhões. Adicionou 1,2 milhão (+1,2%).
- Invesco QQQ Trust: 81,3 milhões de ações (2,1%), ~$5,6 bilhões. Redução de 474 mil (-0,6%).
A Vanguard e a State Street parecem estar fazendo acréscimos, o que aponta para um suporte estável vinculado ao índice. O corte da BlackRock mostra que nem todos os grandes fundos compartilham o mesmo nível de confiança. Para os investidores, essa combinação sugere que a Cisco é vista como uma participação confiável, mas não necessariamente uma forte aposta de crescimento.
Os fundos de hedge também fizeram alguns movimentos ousados no último trimestre:
- A Bridgewater Associates, de Ray Dalio, aumentou sua participação na Cisco em mais de 644%, detendo agora cerca de US$ 130 milhões.
- A empresa de Dmitry Balyasny aumentou sua posição em mais de 635%, para cerca de US$ 56 milhões, sinalizando uma maior convicção na exposição da Cisco à TI e à IA.
- A Point72, de Steven Cohen, aumentou sua participação em 117% para cerca de US$ 330 milhões, tornando-se uma das maiores posições de fundos de hedge na Cisco.
- A Millennium Management, de Israel Englander, aumentou sua participação em mais de 110%, valendo agora cerca de US$ 180 milhões, mostrando um interesse mais amplo dos fundos de hedge na Cisco nesses níveis.
Essa onda de compras de fundos de hedge sugere que alguns dos participantes mais ativos veem a Cisco como uma forma atraente de atender à demanda por tecnologia empresarial.
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Negociações recentes da Cisco com informações privilegiadas
A atividade dos insiders muitas vezes pode dar aos investidores uma ideia de como a administração vê a avaliação da empresa. Na Cisco, as transações recentes se inclinaram para a venda, com vários executivos cortando partes relativamente pequenas de suas participações.
Esses movimentos parecem modestos em escala em comparação com suas participações totais e podem refletir concessões de ações ou diversificação, em vez de sinais fortes sobre a direção da empresa.
Aqui estão algumas vendas recentes com informações privilegiadas:
- Maria Victoria Wong (Diretora): Vendeu cerca de 3,2 mil ações a cerca de US$ 67.
- Thimaya Subaiya (Diretor): Vendeu cerca de 7,5 mil ações a cerca de US$ 67.
- Mark Patterson (Diretor): Vendeu cerca de 7,2 mil ações a cerca de US$ 67.
- Charles Robbins (CEO): Vendeu ~30,6 mil ações a ~$66-68.
- Deborah Stahlkopf (Diretora): Vendeu cerca de 9,8 mil ações a cerca de US$ 66-68.
As vendas parecem modestas e podem estar vinculadas a planos de remuneração. Sem a compra de informações privilegiadas, a liderança não parece ansiosa para aumentar a exposição aos preços atuais.
Para os investidores, isso pode sugerir que a Cisco é vista pela administração como tendo um preço justo no curto prazo.
O que os dados de propriedade e de negociações com informações privilegiadas nos dizem
A combinação de fluxos institucionais, movimentos de fundos de hedge e negociações com informações privilegiadas fornece um quadro equilibrado. Gigantes passivos como Vanguard e State Street continuam a ancorar a Cisco em portfólios globais.
Os fundos de hedge, como Bridgewater, Balyasny, Point72 e Millennium, aumentaram significativamente seus investimentos, o que pode indicar uma confiança crescente por parte dos investidores mais ativos. Os insiders, no entanto, inclinaram-se para a venda, o que parece mais uma gestão de portfólio pessoal do que um forte apelo de alta.
A Cisco continua a ser uma empresa de primeira linha amplamente detida, com forte apoio do índice e crescente interesse dos fundos de hedge. Ao mesmo tempo, a cautela dos insiders e os movimentos mistos dos gestores ativos sugerem que o mercado vê a Cisco como estável e confiável, em vez de profundamente subvalorizada.
O próximo estágio de crescimento pode depender de quão bem a empresa comprove sua mudança para software, segurança cibernética e infraestrutura de IA.
Compostos de IA com grande vantagem que Wall Street está ignorando
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