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A Intel Corporation (NASDAQ: INTC) projeta e fabrica semicondutores que alimentam PCs, data centers, redes e infraestrutura de nuvem. A empresa já foi a líder incontestável em chips, impulsionando os PCs e servidores do mundo. Hoje, ela é negociada em torno de US$ 24/ação, com uma capitalização de mercado de US$ 106,6 bilhões, muito abaixo de seu pico, enquanto passa por uma das mais difíceis reviravoltas de sua história.
Antes definida por seu domínio em microprocessadores, a Intel tem lutado para acompanhar o ritmo dos rivais na fabricação de chips avançados, forçando a empresa a uma reconstrução plurianual de sua tecnologia e de seus recursos de fabricação.
A estratégia agora se concentra em investimentos maciços em serviços de fundição, esforços para recuperar a liderança em processos e posicionamento como um fornecedor essencial na cadeia de suprimentos global de semicondutores. No entanto, com margens EBIT de -5,1% e ROE de -18,6%, a Intel ainda está no início da recuperação.
Observar a propriedade da Intel e as movimentações dos insiders nos dá uma boa leitura de como os grandes investidores estão jogando com as ações durante esse período incerto.
Quem são os principais acionistas da Intel?
Veja se os principais acionistas da Intel estão comprando ou vendendo hoje >>>
As ações da Intel são ancoradas por gigantes de índices passivos, enquanto os gerentes ativos seletivos estão fazendo movimentos ousados.
- Grupo Vanguard: 383,9 milhões de ações (8,8%), ~$9,35 bilhões. Acrescentou 8,46 milhões (+2,3%).
- BlackRock: 241,0 milhões de ações (5,5%), ~$5,87 bilhões. Adicionadas 641 mil (+0,3%).
- State Street: 203,6 milhões de ações (4,7%), ~$4,96 bilhões. Adicionou 3,17 milhões (+1,6%).
- Geode Capital: 97,6 milhões de ações (2,2%), ~$2,38 bilhões. Adicionou 1,76 milhão (+1,8%).
- Invesco (QQQ Trust): 89,6 milhões de ações (2,1%), ~$2,18 bilhões. Corte de 522 mil (-0,6%).
- PRIMECAP: 80,3 milhões de ações (1,8%), ~$1,96 bilhão. Adicionadas 3,31 milhões (+4,3%).
- Banco Norges: 70,5 milhões de ações (1,6%), ~$1,72 bilhão. Adicionou 8,33 milhões (+13,4%).
- Capital World Investors: 65,3 milhões de ações (1,5%), ~$1,59 bilhão. Acrescentou 871 mil (+1,4%).
- BlackRock Ireland: 64,1 milhões de ações (1,5%), ~$1,56 bilhão. Adicionados 2,93 milhões (+4,8%).
- Van Eck Associates: 47,0 milhões de ações (1,1%), ~$1,14 bilhão. Adicionou 6,74 milhões (+16,8%).
Um destaque do último trimestre foi a Renaissance Technologies, de Jim Simons, que aumentou sua participação na Intel em quase 1.947%, para 7,6 milhões de ações no valor de US$ 170 milhões. Esse tipo de aumento mostra uma mudança acentuada na confiança de um dos fundos quantitativos mais bem-sucedidos do mundo.
Outro grande movimento veio do Point72, de Steven Cohen, que aumentou sua posição em 585%, detendo agora cerca de 2,7 milhões de ações no valor de US$ 59 milhões. Essa é uma declaração ousada de um fundo conhecido por suas apostas rápidas e táticas.
Por fim, a AQR Capital, de Cliff Asness, ampliou sua participação na Intel em 211%, chegando agora a 15,5 milhões de ações no valor de US$ 347 milhões. Para um gestor sistemático que geralmente espalha o risco de forma ampla, esse é um forte sinal de crença no lado positivo da Intel.
Os gigantes passivos mantêm a Intel vinculada a todos os principais fundos de índice, o que favorece a estabilidade. Os maiores aumentos do Norges Bank e da Van Eck mostram que alguns investidores de longo prazo veem potencial na reviravolta da Intel. O corte da Invesco, entretanto, indica que nem todos estão convencidos. A divisão reflete um otimismo cauteloso, em vez de uma ampla convicção.
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Negociações recentes da Intel com informações privilegiadas
A atividade dos insiders muitas vezes pode indicar o grau de confiança que a liderança tem em relação ao futuro da empresa. Na Intel, as transações recentes em junho e julho foram ativas, mas em grande parte vinculadas a exercícios de opções em vez de compras no mercado aberto.
Essa distinção é importante porque as negociações orientadas por opções geralmente refletem os cronogramas de remuneração, e não as novas convicções dos executivos.
Aqui estão algumas vendas recentes com informações privilegiadas:
- Gawel Scott (Diretor): Vendeu blocos de 4,3 mil, 3,3 mil, 2,2 mil e 1,6 mil ações por volta de US$ 20-21, enquanto exercia quantias semelhantes.
- Boise de abril (Diretor): Vendeu 17,4 mil, 7,5 mil e 1,2 mil ações perto de US$ 20,35 e também adquiriu ações de compensação.
Essas negociações parecem ser orientadas pela remuneração, e não discricionárias. A ausência de compras diretas de informações privilegiadas implica que os executivos ainda não veem as ações da Intel como subvalorizadas, o que pode indicar que a própria administração está aguardando evidências mais fortes de uma reviravolta antes de aumentar a participação no jogo.
O que os dados de propriedade e de negociações com informações privilegiadas nos dizem
A base de acionistas da Intel é ancorada por gigantes passivos como Vanguard, BlackRock e State Street, que mantêm as ações amplamente detidas por meio de fundos de índice. Entre os gestores ativos, os grandes acréscimos do PRIMECAP, Norges Bank e Van Eck se destacam como sinais de confiança seletiva na reviravolta da Intel. Em contraste, a Invesco reduziu sua participação, mostrando que nem todos os investidores estão convencidos de que a estratégia será compensadora.
A atividade dos insiders parece cautelosa, com diretores vendendo ações enquanto exercem opções, mas sem nenhuma compra significativa no mercado aberto. Esse padrão sugere que a liderança da Intel não está sinalizando uma forte convicção com o preço atual das ações.
Os dados de propriedade da Intel apontam para um apoio cauteloso. As instituições estão dispostas a fazer apostas seletivas, mas os investidores internos estão se mantendo à margem. Até que a Intel prove que pode restaurar a lucratividade e recuperar o terreno na fabricação de chips avançados, as tendências de propriedade sugerem que os investidores devem abordar o assunto com paciência e expectativas moderadas.
Compostos de IA com grande vantagem que Wall Street está ignorando
Todos querem ganhar dinheiro com a IA. Mas enquanto a multidão persegue os nomes óbvios que se beneficiam da IA, como NVIDIA, AMD ou Taiwan Semiconductor, a verdadeira oportunidade pode estar na camada de aplicação da IA, onde um punhado de fabricantes de compostos está incorporando discretamente a IA em produtos que as pessoas já usam todos os dias.
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