Sempra Stock Slipped 3% Last Week: Here’s What’s Behind the Move

何が起きたか？

センプラ (SRE)の株価は今週、52週レンジの中央付近で取引され、市場が最近の出来事を消化し、今月末の決算を見据える中、86ドル 前後で推移した。

株価は概ねレンジ内で推移していたが、投資家が規制対象の電力会社のキャッシュフローの安定性と金利期待を天秤にかけたため、小幅な弱含みとなった。

センプラは2026年2月25日に2025会計年度決算を発表する予定であるため、トレーダーはガイダンスが設備投資計画、料金決定、カリフォルニア、テキサス、インフラ事業の進捗をどのように反映するかに注目した。

1月上旬、経営陣はEvercoreの第12回年次Leading the Chargeでプレゼンテーションを行った：この発表では、センプラの長期インフラ戦略が強調されたが、株価に新たなきっかけを与えることはなかった。。

株価はまた、2025年12月の1株当たり0.645ドルの現金配当の影響を吸収しており、3.1%の配当利回りは、インカム志向の投資家が金利環境の変化の中で代替案を検討する中で、引き続き評価の軸となっている。

2027年まで 実現するバリュエーションモデルの前提条件では、株価は以下のようにモデル化されています：

これらのインプットに基づき、モデルは現在の株価 86ドルから 15.6％のトータル・リターンと 、今後1.9年間の年率7.9％のリターンを 意味する目標株価100ドルを推定している。

というのも、センプラはすでに41.3％の売上総利益率と21.6％のEBITマージンを生み出しており、今後2年間のEBITDAは年率約7.4％の成長が見込まれるからだ。

センプラ・テキサス・ユーティリティーズとセンプラ・カリフォルニアは、信頼性とクリーンエネルギー目標をサポートするため、送電線、配電網、ガスインフラのアップグレードを続けている。。

同時に、センプラ・インフラストラクチャー部門は、米国、メキシコ、その他の市場において、よりクリーンなエネルギーへのアクセスを拡大するプロジェクトに投資しているため、プロジェクトが予定通り予算通りに稼動すれば、同部門の実行が収益とキャッシュフローの成長を支える可能性がある。

LTM純有利子負債は約327億ドル、純有利子負債/EBITDAは5.43倍と、レバレッジは依然高水準にあるため、投資家は今後の業績が資本支出、配当、規制リターンに対するレバレッジ解消の可能性とのバランスをどのようにとるかに注目している。

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