Nikko Henson

ウェスタン・デジタルの株価は本日約8％下落しましたが、当社の分析によると、2026年にかけても同社の株価は依然として適正な水準にあると見られます。回復の大部分はすでに株価に織り込まれているように見えますが、AI向けストレージの需要が依然として堅調である理由を以下に説明します。

AI関連の急騰を経て、本日、アプライド・マテリアルズの株価は約7％下落したが、同社の2026年の需要見通しは依然として堅調だ。半導体製造装置の需要、先進パッケージング技術、そしてアナリストの楽観的な見通しが長期的な成長ストーリーを支え続けているにもかかわらず、株価が調整局面に入った理由を以下に説明する。

アステラ・ラボスの株価は本日約5％上昇しましたが、当社の分析によると、この上昇には将来のAI成長の多くがすでに織り込まれているようです。その理由として、AI接続への需要が同社の事業を支えている一方で、評価モデルからは約43％の下落余地が示唆されているからです。

本日、アクソン社の株価は約10％急騰しましたが、当社の分析によると、2026年にかけてさらに上昇する余地があると考えられます。その理由として、連邦政府によるTASERの需要、AIソフトウェアの成長、そして公共安全技術の普及拡大が、引き続きこの上昇基調を支えていることが挙げられます。

ベライゾンの株価は本日約6％下落しましたが、当社の分析によると、2026年にかけては依然として緩やかな上昇余地がある可能性があります。ダウ平均株価指数からの除外、BT関連の費用、そしてベライゾンのフリーキャッシュフローの回復が、投資家にとってなぜ重要なのか、その理由を解説します。

テスラの株価は本日約8％上昇しましたが、当社の分析によると、この上昇局面を経て、2026年にかけての上昇余地は限定的と見られます。株価が大幅に上昇するためには、納車台数の増加、FSDの普及、エネルギー貯蔵事業の成長、そして利益率の回復といった要素がさらに改善される必要があるからです。

Veevaの株価は本日約8％上昇しましたが、当社の分析によると、現在の水準からさらに上昇余地がある可能性があります。その理由として、VeevaのAIへの注力、堅調な四半期決算、そして持続的なライフサイエンス向けソフトウェアプラットフォームが、引き続きこの上昇基調を支えていることが挙げられます。

本日、投資家が大型ハイテク株の調整局面を買い場と捉えたことから、マイクロソフトの株価は約6％上昇しました。当社の分析によると、同銘柄は2026年にかけて大幅な上昇余地がある可能性があります。その理由として、Azure AIの成長、Copilotの普及、そしてマイクロソフトが巨額のAI投資をフリーキャッシュフローに転換する能力が、引き続きこの上昇基調を支えていることが挙げられます。

シーゲートの株価は本日約12％下落しましたが、当社の分析によると、AI向けストレージ需要を背景とした大幅な上昇の後、同社の株価はやや割高に見えるようです。その理由として、AI需要が依然として同社の事業を支えている一方で、価格決定力と利益率の改善が、投資家の期待に追いつく必要があるからです。

ブルーム・エナジーの株価は本日約18％下落しましたが、当社の分析によると、AI関連株の大幅な上昇を経て、同社の株価は適正価値に近い水準にあるようです。データセンターの需要が依然として同社を後押ししている理由は以下の通りですが、今後は実行力と利益率の改善がより重要になってくるでしょう。

ワークデイの株価は本日約9％上昇しましたが、当社の分析によると、2026年にかけて堅調な上昇が見込まれる可能性があります。その理由として、サブスクリプション収益の持続性、AIの導入、および利益率の拡大が、こうした展開を後押しする可能性があるからです。

パランティアの株価は本日約5％上昇しましたが、当社の分析によると、AI需要が引き続き売上高の伸びにつながれば、2026年においても同株にはさらなる上昇余地がある可能性があります。その理由として、商用AIの導入、政府との契約、そして堅調な利益率が、依然としてこの見通しの鍵を握っているからです。

テラダインの株価は本日約8％上昇しましたが、当社の分析によると、この上昇により株価は適正価値を上回った可能性があります。その理由として、AIチップのテスト需要は回復傾向にあるものの、株価にはすでに2026年の力強い成長見通しが織り込まれているためです。

ユナイテッド航空の株価は本日約7％上昇しましたが、当社の分析によると、この上昇後も同社の株価は適正な水準にあると見られます。燃料費の低下、プレミアムクラスの需要、そしてアナリストの信頼感の高まりが、2026年のUALの事業環境をどのように形作る可能性があるのか、その理由を以下に説明します。

本日、半導体株が全面安となる中、KLAの株価は約9％下落しました。当社の分析によると、2026年残りの期間においても、同社の株価は依然として割高であると考えられます。その理由として、AIを駆動するチップ製造需要が同社の事業を支えている一方で、最近の株価上昇を受けて、バリュエーションリスクは依然として高い水準にあることが挙げられます。

ラム・リサーチの株価は本日、AI関連の半導体製造装置銘柄が急騰後に売り圧力にさらされたことを受け、約9％下落した。ウェハー製造装置の需要は依然として堅調であるにもかかわらず、同社の株価評価は失望の余地をほとんど残していない。その理由を解説する。

ARMの株価は本日約10％下落しましたが、当社の分析によると、2026年にかけてさらに下落する可能性があることが示唆されています。その理由として、ARMのAI分野における成長ストーリーは依然として堅調であるものの、大幅な上昇を経て、現在の株価評価は依然として割高に見えるからです。

本日、投資家が割高感の強いAIインフラ関連株で利益確定売りに動いたことを受け、Vertivの株価は約11％下落した。しかし、同社の2026年の見通しは依然として、データセンターの電力・冷却需要の堅調さに左右される。AI関連の急騰を経て、Vertivの株価が「著しく割安」というよりは「適正評価に近い」と見なされる理由を以下に説明する。

ON Semiconductorは、ここ最近の急騰を受けて、本日約9％下落しました。当社の分析によると、同株の評価額を正当化するには、依然としてより確固たる業績の裏付けが必要であると考えられます。2026年において、自動車市場の回復、炭化ケイ素事業の進展、そしてAIデータセンターの電力需要が同株にとってなぜ重要なのか、その理由を以下に説明します。

クレド・テクノロジーの株価は本日約9％上昇しましたが、当社の分析によると、同社のAIデータセンター事業の成長見通しはすでに株価に大きく織り込まれているようです。高速通信への旺盛な需要が、なぜ依然として持続的な利益率と収益力へと結びつく必要があるのか、その理由を以下に説明します。