ディア・アンド・カンパニー（NYSE：DE）ジョン・ディアというブランドで世界的に知られるディア・アンド・カンパニーは、伝統的な機械メーカーから、農業、建設、林業の分野で最も影響力のあるテクノロジー主導の産業企業のひとつに成長した。株価は480ドル前後で取引され、時価総額は約1300億ドルに上る。
33.3%の粗利益率、14.2%のEBITマージン、そして部品と精密農業システムによる経常収益エンジンを持つジョンディアは、循環型機械メーカーというよりも耐久性のあるコンパウンダーのような運営を行っている。誰が同社を所有し、インサイダーがどのように取引しているかを理解することで、情報通の投資家がJohn Deereの長期的な収益力をどのように見ているかをより深く知ることができます。
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ジョンディア社の上位株主は？
ディア・アンド・カンパニーの株主構成は、主要なインデックス・コンプレックスに加え、影響力のあるアクティブ・マネジャー数名で占められている。これにより、長期的な安定性と目標達成への確信が融合しています。
ジョン・ディア社の大株主
- バンガード・グループ：22,266,988株（8.24％）、107億ドル。9,825株(+0.04%)を追加。
- カスケード・インベストメント（ビル・ゲイツのファミリーオフィス）：19,771,964株 (7.31%)、95億ドル。変更なし。
- ブラックロック・インスティチューショナル・トラスト：11,068,672株 (4.09%)、53.3億ドル。129,308株（+1.18%）を追加。
- ステート・ストリート・インベストメント・マネジメント10,388,900株 (3.84%)、50億ドル。2,632株を追加(+0.03%)。
- JPモルガン・アセット・マネジメント：7,142,695株 (2.64%)、34億ドル。137,755株 (1.89%)を売却。
- T.ロウ・プライス・アソシエイツ7,112,852株 (2.63%)、34億ドル。592,912株を追加(+9.09%)。
- キャピタル・ワールド・インベスターズ6,233,740株 (2.31%)、30億ドル。322,582株を追加(+5.46%)。
- フィデリティ・マネジメント＆リサーチ6,126,771株 (2.27%)、29.5億ドル。1,428,508株(18.91%)を売却。
これらの保有株は、ジョン・ディアが長期保有者によってしっかりと固定されていることを投資家に伝えている。アクティブ・マネージャーも有益なシグナルを提供している。T.ロウ・プライスとキャピタル・ワールドはポジションを増やしたが、これはジョンディアのマージンの耐久性と長期的な価格決定力に対する自信を反映しているのかもしれない。フィデリティのポジション縮小は、一部のマネジャーが短期的な設備需要にまだ慎重であることを示している。
ヘッジファンド・ハイライト
前四半期のヘッジファンドの動きを見ると、いくつかの洗練された会社がJohn Deereの現在のセットアップによりポジティブに傾いていることがわかる。
- オリビエ・クーデスが設立したスクエアポイント・オプスは、保有株を307%増加させ、およそ2億3200万ドル相当のポジションのために約382.7万株を追加した。これは、ジョン・ディアが軟調な農業サイクルを乗り切るにつれ、確信が高まっていることを示唆している。
- ロバート・グレイフェルド率いるバーチュ・フィナンシャルはポジションを261％引き上げ、現在約1万520万株（約690万ドル相当）を保有している。この急騰は、同株を取り巻く取引力学と流動性状況の改善を示唆している可能性がある。
- ジェレミー・グランサムが共同設立したGMOは、保有株を394%増やし、約10.4万株、総額590万ドル近くを保有している。バリュー志向のショップがエクスポージャーを増やしているのは、ジョン・ディアのバリュエーションが産業株の中でより魅力的に選別されていることを示しているのかもしれない。
投資家にとって、こうした動きはヘッジファンド、特にモメンタムやバリュエーションの変化にいち早く反応することが多いクオンツやバリュー重視の会社からの新たな関心を浮き彫りにしている。
ジョンディアの最近のインサイダー取引
2025年のインサイダー申告では、ほとんどが小規模な役員売却で、限られた買いの動きといくつかの管理役員エントリーが見られる。
最近のインサイダー取引
- ジョン・C・メイ（CEO）：11/24、11,106株を $500.08で売却。また、同日$254.83で 11,106株を記録。Form144に0株と記載されているのは、取引というより管理用に見える。
- ジャスティン・ライアン・ローズ（役員）：10/30/25に3,034株を 461.63ドルで売却。
- フェレシア・J・プライヤー（役員）：25年8月14日に488.80ドルで1,256株を売却。
- ジャーミー・J・ヒンドマン（役員）：25/5/31に$506.26で 160株を売却。
- ケリー・L・ウォーカー（役員）：25年4月30日、555株を 480.02ドルで売却。
- 取締役（ペイジ、ホイベルガー、フン、タルトン、スミス、ストックトン、ヨハンス、ファイト、カレット、アーウィン）：385株を 0ドルで報告。市場取引ではなく、付与または決済と思われる。
投資家にとって、インサイダー活動は中立に見える。売却は控えめで、報酬のタイミングと一致する可能性がある一方、大規模なインサイダー買いは、リーダーシップが現在の価格で強い信念や懸念を示していないことを示唆している。
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所有権とインサイダー取引データからわかること
ジョンディアは、大規模なグローバル資産運用会社の間で最も広く保有されている工業株の1つです。強固なパッシブ保有基盤は安定性をもたらし、アクティブファンドやヘッジファンドからの選択的な買いは、同社の長期的な経済性に対する継続的な信念を示唆している。インサイダー取引は方向性を示すものではな いが、懸念材料は見当たらない。
投資家にとっては、目先の農業需要が軟調なサイクルで推移する中でも、長期的に安定したリターンを上げ続ける、信頼できる企業であることが全体像から読み取れる。
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