配当投資は、利回りの良い銘柄を見つけて購入し、収益を得るという単純なものに聞こえる。実際には、高利回りはトラブルのシグナルでもあることを、多くの投資家が苦労して学んでいる。配当はカットされる。負債が積み上がる。配当の伸びはインフレ率よりも遅い。
ゴールは単に配当株を見つけることではない。確実に配当が支払われ、その配当が長期的に成長する可能性の高い配当銘柄を見つけることである。そのためには、2つのことが必要だ。第一に、「良い」とはどのようなものかについての明確なルール。第二に、何千もの銘柄をスキャンする方法である。
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TIKRのスクリーナー・ツールでは、配当利回り、配当成長率、配当性向、その他の財務指標でフィルターをかけることができる。TIKRの配当タイルは、歴史とアナリストの予測の両方で、これらの支払いの背後にある正確な数字を示しています。これらを組み合わせることで、ランダムなリストに何時間も費やすことなく、シンプルで構造化された方法で収入のアイデアを見つけることができる。
このガイドでは、これらのツールの使い方を初心者にもわかりやすく解説している。専門用語ではなく、わかりやすさに重点を置いているので、自分のポートフォリオのために配当株を選ぶ自信がつくだろう。
配当金に何を求めるかから始める
スクリーナーに触れる前に、一旦立ち止まって、配当金に何を望むかを決めよう。投資家の中には、今すぐより高い収入が欲しいという人もいる。また、現在の利回りが低くても、配当の長期的な成長を重視する投資家もいる。
いくつかの質問を自分に投げかけてみよう。
- 現在の収入か、配当の成長か、あるいは両方のミックスか。
- 妥当と思われる利回りレンジは？多くの投資家は、2％から6％の間の銘柄に注目している。
- ボラティリティはどの程度まで許容できるか？公益事業や消費者関連株は安定していると感じることが多い。景気循環セクターはより大きく動く可能性がある。
大まかな目標が決まれば、出てくる高利回りを追いかけるのではなく、TIKRでより賢いフィルターを構築することができる。
TIKRの配当スクリーナーのクイックツアー
TIKRでグローバル・スクリーナーを開くと、ページ上部で条件を設定できる。一株当たり配当金や配当利回りなどのフィールドを選択し、フィルタリングの方法を選択する。例えば、来期の一株当たり配当金の前年比が一定以上の銘柄を探すことができます。TIKRは、そのルールに合致する企業の数を表示し、必要に応じてさらに条件を追加できる。
フィルターの下には、検索したグループのサマリー統計が表示される。平均配当成長率、中央値、最高値と最安値、そしてスクリーニングを通過した企業数を見ることができる。これだけでも、配当市場の全体的な基調を理解するのに役立つ。その下には、各銘柄、ティッカー、銘柄名、スクリーニングした指標（特定の年の配当成長率など）が表になっています。
Screenerのページでは、使用できるすべての配当関連フィールドが表示されます。配当利回り、一株当たり配当金、普通配当金、期末配当金利回りパーセント、特別配当フィールド、さらにはアナリストによる一株当たり配当金予想も含まれます。TIKRは、成長性や安全性を無視した大雑把なリストに頼るのではなく、配当投資家のために高度に焦点を絞ったスクリーニングを構築することができるように、このような情報を一箇所に集めています。
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TIKRで知っておくべき主な配当指標
良いニュースは、一度にすべての指標が必要なわけではないし、知識を試すクイズもないことだ。その代わり、配当投資家にとって最も重要ないくつかの指標から始めて、それらに慣れていこう。
配当利回り
配当利回りは、1株当たりの年間配当金を株価で割ったものです。スクリーナーでは、利回りが一定水準以上または以下の銘柄をフィルターにかけることができる。利回りは役に立つが、それだけでは十分ではない。利回りが良すぎるように見える銘柄は、事業が弱かったり、配当が間もなくカットされたりする可能性がある。利回りは最終的な答えではなく、出発点として使おう。
一株当たり配当成長率
TIKRでは、特定の年の1株当たり配当金の前年比変化率でスクリーニングすることができる。また、財務面で過去の一株当たり配当金を確認することもできる。これにより、その企業が配当を増配しているのか、横ばいなのか、減配しているのかを知ることができる。健全な配当株は、多くの場合、着実な増配と前倒し予想のプラス成長の歴史を示している。現在の利回りと成長を組み合わせると、将来の収入についてより良いイメージを得ることができる。
配当性向とカバレッジ
Screenerには、普通配当の支払額や配当利回りの指標など、キャッシュフローにリンクするフィールドがあります。安全性を判断するには、配当が利益とキャッシュフローによって支えられるように見えるかどうかを知りたい。企業の「比率」や「キャッシュフロー」タブでは、支払配当金をフリー・キャッシュフローや利益と比較することができる。例年、ほぼすべてのキャッシュを消費する配当は、ショックの余地をほとんど残さない。資金の一部しか使わない配当は、より安心感を与える。
配当の安定性とスペシャル
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企業によっては、通常の配当金に加え、臨時の特別配当金を支払うところもある。TIKRでは、一株当たりの特別配当や特別配当の支払額など、これらの項目を分けて見ることができます。これにより、一時的な特別配当を持続可能な利回りと見誤ることを防ぐことができる。強い配当株は通常、通常の配当パターンで定義される。特別配当はボーナスであり、ストーリーの中核ではない。
配当予想
TIKRにも1株当たり配当予想欄があります。これは、今後1、2年のアナリスト予想を使用しています。予想は変更される可能性がありますが、有益な文脈を与えてくれます。アナリストが配当の上昇を予想している場合、それは配当成長ストーリーをサポートする。アナリストが横ばいまたは配当の減少を予想している場合は、コミットする前にその理由を理解することをお勧めします。
キャッシュフロー計算書：利益はキャッシュで支えられているか？
キャッシュフロー計算書タブは、シンプルな質問に答える。この会社は会計上の利益を実際の現金に変えているか？多くの初心者は純利益だけに注目するが、企業は利益を計上しながらも、多額の投資、売掛金の増加、その他の運転資金の必要性により、キャッシュを消費することがある。
まず、営業活動によるキャッシュを見てみよう。TIKRでは、この行はキャッシュフロー表の一番上に表示される。健全な企業は、ほとんどの年で営業キャッシュフローがプラスになる傾向があり、理想的には長期的に増加傾向にある。営業キャッシュフローが何度もマイナスになる場合、その企業は自活するのに苦労している可能性がある。
次に、資本支出（資本支出または有形固定資産の購入と表示されることが多い）を見てください。これは、企業が資産基盤を維持・拡大するために支出する資金である。営業キャッシュフローから資本的支出を差し引くと、フリーキャッシュフローの概算がわかる。TIKRでは、補足データのセクションにフリー・キャッシュ・フローの行が表示されていることが多く、これを利用するとさらに簡単である。フリー・キャッシュ・フローが長期にわたりプラスで推移していることは、財務の健全性を示す最も強力な兆候のひとつである。
キャッシュフロー計算書のさらに下には、会社が負債を返済しているか、新たな負債を発行しているか、株式を買い戻しているか、配当金を支払っているかが記載されている。常に借り入れや株式の発行が必要な企業は、事業活動から資金を調達できる企業よりも弱く見えます。
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TIKRで簡単な配当スクリーンを作る
どの要素が最も重要であるかが分かれば、TIKRで集中的な配当スクリーンを構築し、より強力な候補をより早く浮上させることができる。上の例では、スクリーンショットのフィールドを使用し、簡潔で実用的なプロセスを維持している。
成長から始める。EPS Normalized CAGRとDividend Per Share CAGRを追加し、それぞれを今後3会計年度で5%以上に設定する。こうすることで、リストには利益と配当の両方が着実に伸びている企業が含まれることになる。
次に品質チェックを加える。配当性向を1以上に設定し、分配金が持続不可能なほど低い企業を避ける。期間クローズ配当利回りを3%未満とするルールを追加し、イールド・トラップを除外し、収入と成長のバランスの取れた企業をリストの中心に据える。
次に、バランスシートの強さを加える。総有利子負債比率を3%未満に設定する。これにより、レバレッジの高い企業を除外し、より健全な資本構造を持つ企業を中心に据える。
最後に、地域とリターンで絞り込む。国」で「米国」を選択する。ROICを10%以上とし、収益性の高い企業だけが残るようにする。
スクリーンを実行すると、TIKRは、EPS成長率、配当成長率、配当性向、利回り、レバレッジ、ROICがすべて1ヵ所に表示されたクリーンな結果リストを提供する。どの列でも並べ替えることができ、長いリストから、より深く調査する価値のある配当銘柄に焦点を絞ったリストに素早く移行できる。
配当データを使ってお気に入りの銘柄を絞り込む
スクリーナーは候補のプールを提供してくれるが、自分のポートフォリオに最適なものを選ぶ必要がある。ここで、個々のティッカーをクリックし、配当データを基本的な財務健全性指標に結びつける。
興味のありそうな銘柄をTIKRで開き、「財務」タブにアクセスする。収益が安定しているか上昇しているか、マージンがプラスであるか、営業キャッシュが健全であるかを確認する。配当が、恒常的な借り入れではなく、フリー・キャッシュ・フローによって支えられていることを確認する。レシオ」タブで配当性向を見て、どれだけの利益が配当として支払われているかを確認する。キャッシュに裏打ちされた適度な配当は、通常、クッションを残さない積極的な配当よりも安全だと感じられる。
次に配当データに戻る。昨年だけでなく、一株当たりの配当の歴史を研究する。単年度の大幅な上昇よりも、長年にわたる着実な上昇のパターンの方が重要である。一株当たり配当予想に目をやり、成長が続きそうかどうかを確認する。歴史と予測の両方が同じ方向を向いていれば、それは良い兆候である。
配当スクリーンの簡単なチェックリスト
このプロセスに負担を感じないようにするには、スクリーニングを実行し、銘柄を検討するたびに簡単なチェックリストを使用する。
- 利回りが妥当な範囲にあり、極端な高水準にないこと。
- 一株当たり配当金が数年にわたって増加しているか、少なくとも縮小していないこと。
- 短期的にプラスの配当成長が見込まれること。
- 配当がフリーキャッシュフローと利益で余裕をもってカバーされていること。
- 収益とマージンが安定しているか、改善している基盤事業。
これらのポイントのほとんどをクリアしている銘柄は、配当候補として精査に値することが多い。
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TIKRの要点
良い配当銘柄を見つけることは、リストの中で最も高い利回りを追い求めることではない。それは、収入、成長、安全性を同時にフィルターにかけることである。TIKRのスクリーナーと配当データは、その構造を与えてくれる。
明確なルールでグローバル市場を検索し、プラットフォームから離れることなく、各企業の配当履歴、フォワード予想、財務力を掘り下げることができる。
配当重視の投資家にとって、この組み合わせは時間を節約し、当て推量を排除する。ランダムなリストから、新鮮なアイデアが欲しいときにいつでも実行できる反復可能なプロセスへと移行するのだ。時間をかけて、このようなルーチンが、より信頼性の高い配当ポートフォリオを構築するのに役立つのだ。
TIKRを使えば、どんな銘柄でも60秒以内に評価できる
TIKRの新しいバリュエーション・モデル・ツールを使えば、1分以内にその銘柄の潜在株価を見積もることができます。
必要なのは3つの簡単な入力だけです：
- 収益成長率
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そこから、TIKRはブル、ベース、ベアシナリオの下での潜在的な株価とトータルリターンを計算しますので、銘柄が割安に見えるか割高に見えるかを素早く確認することができます。
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TIKRに掲載されている記事は、TIKRやコンテンツチームによる投資や財務のアドバイス、また銘柄の売買を推奨するものではありません。弊社は、TIKRターミナルの投資データおよびアナリストの予測に基づいてコンテンツを作成しています。弊社の分析には、最近の企業ニュースや重要な最新情報が含まれていない場合があります。TIKRはいかなる銘柄にも投資しておりません。お読みいただきありがとうございます！
