テキサス・インスツルメンツ・インコーポレーテッド（NASDAQ：TXN）は、世界有数のアナログ半導体企業である。は世界有数のアナログ半導体企業である。最近の株価は1株当たり182ドル前後で取引されており、同社の時価総額は約1,660億ドルとなっている。長い製品サイクル、高い利益率、安定したアナログおよび組込みプロセッシング・ポートフォリオにより、テキサス・インスツルメンツは半導体セクターにおいて一貫した複合企業となっている。
J.エリック・ヨンソンによって設立されたテキサス・インスツルメンツは、初期の技術革新者から広く保有される機関投資家の定番銘柄へと発展した。今日、大規模なパッシブ・ファンド、厳選されたアクティブ・マネジャー、ヘッジファンドがいずれも重要な所有権を維持している。誰がテキサス・インスツルメンツを保有しているのか、そしてインサイダーがどのように株式を取引しているのかを理解することで、情報通の投資家が長期的な軌道をどのように見ているのかを洞察することができます。
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テキサス・インスツルメンツの上位株主は？
テキサス・インスツルメンツの株主構成は、長期的な安定性を支える主要なパッシブ機関によって支えられている。アクティブ・マネジャーは大幅な増資と減資を行い、半導体の短期的なトレンドに対する様々な期待を示している。
テキサス・インスツルメンツ筆頭株主
- バンガード・グループ96,027,542株 (10.57%)、～175.3億ドル。984,431株(+1.04%)を追加。
- ブラックロック・インスティチューショナル・トラスト：50,181,365株 (5.52%)、～91.6億ドル。124,736株を追加(+0.25%)。
- ステート・ストリート・インベストメント・マネジメント43,555,112株 (4.79%)、～79.5億ドル。230,098株を追加(+0.53%)。
- チャールズ・シュワブ・インベストメント・マネジメント：22,771,184株 (2.51%)、～41.6億ドル。844,960株（+3.85%）を追加。
- ジオード・キャピタル・マネジメント：22,616,797株 (2.49%)、～41.3億ドル。392,027株(+1.76%)を追加。
- インベスコ・キャピタル（QQQトラスト）：19,110,123株 (2.10%)、～34.9億ドル。327,936株(+1.75%)を追加。
- ウェリントン・マネジメント17,093,498株 (1.88%)、～31.2億ドル。2,188,631株(11.35%)を売却。
- JPモルガン・アセット・マネジメント14,977,586株 (1.65%)、～27.3億ドル。2,584,273株 (14.72%)を売却。
- キャピタル・リサーチ・グローバル・インベスターズ14,439,860株 (1.59%)、～26.4億ドル。1,386,338株(8.76%)を売却。
- T.ロウ・プライス・アソシエイツ14,324,697株 (1.58%)、～26.1億ドル。1,400,811株を追加(+10.84%)。
- ノルゲス・バンク・インベストメント・マネジメント13,661,065株 (1.50%)、～24.9億ドル。122,145株 (0.89%)を売却。
パッシブ・ファンドが引き続き長期保有を維持する一方、アクティブ・ファンドは目先の収益モメンタムで意見が分かれており、投資家が確信と警戒の現在地を理解するのに役立っているようだ。
ヘッジファンド・ハイライト
前四半期のハイライトは、テキサス・インスツルメンツ株を3,664.84%増やしたカピュラ・マネジメントだ。同社は現在、約151万ドルのTXN株を保有しているが、これは同社の安定したアナログ主導のファンダメンタルズに対する鋭い再配置と関心の高まりを表しているようだ。
もう一つの注目すべき動きはJane Street Groupによるもので、同社はTXNの保有比率を178.41%引き上げた。現在約1億5,005万ドルを投資しており、これはテキサス・インスツルメンツが長寿命製品と規律ある資本配分を重視し続ける中で、同社がリスク・リワード・ダイナミクスの改善に傾いている可能性を示唆している。
3番目のハイライトはカールソン・キャピタルで、128.57％ポジションを増やした。同社は現在、約88万2000ドルのTXN株を保有しており、半導体サイクルが軟調に推移する中でも、同社のマージン回復力に対する関心が高まっていることを示している。
上位4位を占めたDEショーは 87.25％株を増やし、ポジションは約7億1294万ドルになった。この動きは、テキサス・インスツルメンツの長期的な収益の安定性と一貫したキャッシュ創出に対する同社の建設的な見方を反映しているようだ。
これらの動きを総合すると、複数のヘッジファンドがテキサス・インスツルメンツの長期的なファンダメンタルズによりポジティブに傾いていることが示唆され、投資家は機関投資家のセンチメントの強化についてより深い洞察を得ることができる。
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テキサス・インスツルメンツの最近のインサイダー取引
最近の提出書類には、控えめな管理参入と選択的な売りが見られる。いずれも保有比率を大きく変動させるものではないが、リーダーシップが現在の価格でどのようにエクスポージャーを管理しているかを説明するのに役立つ。
最近のインサイダー取引
- ジュリー・C・クネヒト:11/25に225株と247株を0ドルで売却。
- ロナルド・カーク:11/23に9,990株を162.33 ドルで売却。
- クリスティン・ウィッチェ：11/12/25に164.31ドルで1,000株売却、10/30に160.51ドルで1,403株売却、52.93ドルで1,000株計上。
- キャサリン・ケイン:10/30に160.51ドルで822株売却。
- リチャード・K・テンプルトン：25年10月28日、660株、660株、1,760株を0ドルで売却。
- パメラ・H・パッツリー25年9月18日に151株を記録。
- カーティス・C・ファーマー：25年9月18日に151株を記録。
これらの取引は小規模で、ほとんどが管理的なもので、投資家にインサイダー参加に関する背景を与え、センチメントの広範な変化を示唆するものではない。
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所有権とインサイダー取引データからわかること
テキサス・インスツルメンツの株主基盤は、バンガード、ブラックロック、ステート・ストリートといったパッシブ大手によって支えられており、長期的に機関投資家の安定した支持を得ている。アクティブ・マネジャーの間では、バリュエーション、収益モメンタム、半導体サイクルに対する見方の違いを反映して、様々な動きが見られる。積極的に追加するファンドもあれば、ポジションを縮小するファンドもある。
インサイダーの動きは控えめで、数件の管理エントリーと選別的な小規模売却が見られる。確認はできないが、株式処理または付与のタイミングに関連する届出が多数あるようだ。全体として、インサイダーの動きはセンチメントの大きな変化を示さない。
投資家にとって、要点は明確である。テキサス・インスツルメンツは、安定したマージンと一貫したキャッシュ生成に支えられ、引き続き耐久性のある長期的なコンパウンダーとして扱われているが、インサイダーも積極的な機関投資家も、同社が複数年にわたる設備投資段階を経て将来の成長に向けたポジションを取る中、慎重なアプローチを取っているようだ。
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