Principaux enseignements :
- EPD a un rendement du dividende à terme de 6,8 % et les analystes s’attendent à ce que les bénéfices et les dividendes augmentent à un taux moyen à un chiffre à l’avenir.
- EPD a augmenté son dividende pendant 28 années consécutives.
- Grâce à un flux de trésorerie régulier, l’entreprise devrait être en mesure de continuer à augmenter ses dividendes pendant de nombreuses années.
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Enterprise Products est l’une des entreprises énergétiques intermédiaires les plus importantes et les plus fiables des États-Unis.
Les entreprises du secteur intermédiaire comme EPD font souvent d’excellentes actions de dividendes à haut rendement car elles génèrent un flux de trésorerie régulier en transportant du pétrole, du gaz et des liquides de gaz naturel dans des pipelines dans le cadre de contrats à long terme basés sur des honoraires. Ces contrats ne sont pas liés aux prix des matières premières, ce qui permet à des sociétés comme EPD d’obtenir des revenus réguliers même lorsque les marchés de l’énergie sont volatils.
Ce flux de trésorerie disponible important et constant finance le rendement élevé et fiable du dividende de l’entreprise.
Avec un long historique d’augmentation des distributions et de gestion conservatrice des risques, EPD continue d’être un nom de choix pour les investisseurs axés sur le revenu. Aujourd’hui, l’action semble légèrement sous-évaluée et pourrait valoir la peine d’être complétée en cas de repli.
Pourquoi l’action de $EPD a-t-elle augmenté d’environ 15 % au cours de l’année écoulée ?
Les actions d’EPD ont augmenté d’environ 15 % au cours de l’année écoulée, surperformant le marché en général. Voici ce qui a poussé l’action à la hausse :
- Des flux de trésorerie stables provenant de contrats à base d’honoraires : Plus de 80 % de la marge brute d’exploitation d’EPD provient de contrats à long terme basés sur des honoraires. Cela permet de protéger les bénéfices en cas de fluctuations des prix des matières premières et de maintenir un flux de trésorerie constant tout au long des cycles.
- Augmentation de la demande d’exportations énergétiques américaines : Les exportations américaines de liquides de gaz naturel et de pétrole brut atteignent des niveaux record, et EPD est un acteur clé dans l’acheminement de ces volumes. L’étendue de son réseau de pipelines et de terminaux lui confère une position de force face à l’augmentation de la demande mondiale.
- Un rendement attractif dans un environnement de taux élevés : EPD offre un rendement du dividende à terme de 6,8 %, ce qui est intéressant dans le contexte actuel de taux d’intérêt élevés. Ce rendement est soutenu par une couverture solide et des bénéfices stables, ce qui en fait une source de rendement fiable pour les investisseurs axés sur les revenus.
L’action est devenue une valeur sûre pour les investisseurs axés sur les dividendes en combinant un flux de trésorerie stable, un rendement élevé et les moteurs de croissance à long terme de l’infrastructure énergétique américaine.
Les analystes voient une hausse de près de 13 % (sans compter les dividendes)
Les analystes de Wall Street ont un objectif de prix moyen sur 18 mois de 37 $ pour EPD, ce qui signifie que l’action a un potentiel de hausse d’environ 13 % par rapport à son prix actuel de 32 $.
Si une hausse de 13 % peut sembler négligeable, cela ne tient pas compte du rendement du dividende de 6,8 % d’EPD. Si vous êtes un investisseur en dividendes à haut rendement, il peut être judicieux d’acheter l’action lorsqu’elle semble sous-évaluée, car vous obtenez toujours un rendement en dividendes de près de 7 %.
1 : Rendement du dividende
EPD offre actuellement un rendement du dividende à terme de 6,8 %, ce qui est juste en dessous de sa moyenne sur 3 ans de 7,5 %.
Bien que le rendement ait baissé ces derniers mois en raison de la hausse des actions, il reste bien supérieur à la moyenne du marché et reflète de solides flux de trésorerie sous-jacents. EPD a augmenté sa distribution pendant 28 années consécutives, et l’on s’attend à ce que les augmentations se poursuivent.
Pour les investisseurs en dividendes à haut rendement, il s’agit encore aujourd’hui d’un titre intéressant.
2 : Sécurité des dividendes
Malgré le rendement élevé, le dividende d’EPD reste sûr et bien couvert.
En 2025, EPD devrait générer un bénéfice normalisé par action de 2,80 dollars et verser environ 2,18 dollars de dividendes. Cela signifie que l’action devrait avoir un ratio de distribution de dividendes d’environ 78 %, ce qui est raisonnable pour une entreprise d’infrastructure énergétique parvenue à maturité.
Nous recherchons généralement des ratios de distribution inférieurs à 70 %, mais dans ce cas, les bénéfices solides et stables de la société font que le niveau actuel de distribution semble encore sûr.
EPD a également un ratio d’endettement net/excédent brut d’exploitation prudent de 3,3x (nous préférons moins de 3x, mais EPD a des flux de trésorerie réguliers) pour l’année écoulée et détient une note de crédit A-, ce qui renforce encore la solidité financière de l’entreprise.
3 : Potentiel de croissance des dividendes
Au cours des cinq dernières années, EPD a augmenté son dividende à un taux de croissance annuel composé de 3,5 %, tandis que les bénéfices ont augmenté à un taux de croissance annuel composé de 4,8 %.
Pour l’avenir, les analystes s’attendent à ce que les bénéfices et les dividendes continuent de croître à un rythme annuel moyen à un chiffre.
Il s’agit d’une trajectoire solide pour une action à haut rendement, qui reflète la stratégie disciplinée de retour sur investissement d’EPD, soutenue par des flux de trésorerie stables et basés sur des honoraires.
TIKR à emporter
Avec un rendement du dividende à terme de 6,8 %, des flux de trésorerie stables garantis par des contrats à long terme et 28 années consécutives d’augmentation du dividende, EPD est conçue pour offrir des dividendes réguliers et une fiabilité à long terme. L’entreprise reste l’un des noms les plus fiables dans le domaine des infrastructures énergétiques.
Pour les investisseurs à la recherche d’un titre à dividende élevé avec une faible volatilité et un solide potentiel de rendement total, EPD continue d’être un candidat de choix.
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