Présentation des modèles de valorisation! 
Principaux enseignements :
- L’action Tripadvisor pourrait raisonnablement atteindre plus de 27 $/action d’ici la fin de 2027, sur la base de nos hypothèses d’évaluation.
- Cela implique un potentiel de hausse de 81 % par rapport au prix actuel d’environ 14,99 $/action, avec un rendement annualisé de 26,9 %.
- Tripadvisor a connu des difficultés ces dernières années, mais l’entreprise est en train de stabiliser ses opérations, en se concentrant sur des activités à plus forte marge comme Viator, et a attiré l’attention d’investisseurs activistes qui pourraient conduire à des changements significatifs.
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Tripadvisor (TRIP) exploite une plateforme de voyage mondiale où les utilisateurs peuvent comparer les prix, réserver des hôtels et des expériences, et lire des avis fiables. Son activité principale est complétée par des segments à croissance rapide tels que Viator (expériences) et TheFork (réservations de restaurants).
L’entreprise bénéficie d’une forte reconnaissance de la marque, d’un trafic organique élevé et d’une meilleure monétisation. Alors que la demande mondiale de voyages continue de se redresser, Tripadvisor se positionne pour retrouver la croissance et améliorer ses marges grâce à une stratégie plus ciblée.
Ce que dit le modèle pour l’action Tripadvisor
Nous avons effectué une analyse détaillée de l’évaluation de l’action Tripadvisor à l’aide du modèle d’évaluation de TIKR afin d’estimer son potentiel de hausse jusqu’à la fin de l’année 2027.
Sur la base d’hypothèses raisonnables de croissance du chiffre d’affaires, d’expansion des marges et d’un multiple P/E de 10x, le modèle suggère que l’action Tripadvisor pourrait passer de 14,99 $/action à 27,19 $/action, ce qui représente un rendement total de 81,4 % et un rendement annualisé de 26,9 % sur les 2,5 prochaines années.
Nos hypothèses d’évaluation
Le modèle d’évaluation de TIKR vous permet d’introduire vos propres hypothèses concernant la croissance du chiffre d’affaires, les marges d’exploitation et le ratio cours/bénéfice d’une entreprise, et de calculer les rendements attendus de l’action.
Voici ce que nous avons utilisé pour l’action Tripadvisor :
1. Croissance des recettes : taux de croissance annuel moyen de 6,7 % jusqu’en 2028
Alors que TRIP n’a augmenté que de 2,6% au cours de l’année écoulée, il a connu une croissance moyenne de 26,7% au cours des trois dernières années. Notre modèle utilise une prévision prudente de 6,7 %, reflétant une reprise régulière, mais non explosive, des voyages et une traction sur Viator et TheFork.
2. Marges d’exploitation : 6.8%
Les marges EBIT de TRIP étaient de 5,0 % au cours de l’année écoulée. Nous supposons une légère expansion à 6,8 % d’ici 2028, la direction se concentrant sur l’efficacité et les lignes d’affaires à plus forte marge.
3. Multiple du cours-bénéfice de sortie : 10x
Tripadvisor se négocie actuellement à un P/E prévisionnel de 10x, en dessous de sa moyenne à long terme de 30x+. Nous avons conservé le même multiple pour rester prudents compte tenu du sentiment actuel du marché, bien que tout signe de redressement ou d’intérêt pour une acquisition pourrait faire remonter le cours de l’action.
Que se passe-t-il si les choses s’améliorent ou se dégradent ?
L’outil d’évaluation de TIKR permet aux investisseurs d’explorer un large éventail de résultats possibles pour une action comme Tripadvisor.
Voici une ventilation des rendements potentiels que TRIP pourrait générer au cours des cinq prochaines années, en fonction de l’évolution de l’activité (il ne s’agit que d’estimations, personne ne connaît l’avenir avec certitude) :
- Hypothèse basse : Reprise lente des voyages et faible amélioration des marges → Rendement annuel de 12,7%.
- Cas moyen : Croissance modérée du chiffre d’affaires et expansion des marges → 21,3 % de rendement annuel
- Cas élevé : forte reprise de la demande et amélioration de la rentabilité → 28,6 % de rendement annuel
Même dans un scénario prudent, le modèle montre que TRIP pourrait offrir des rendements respectables, tandis que l’hypothèse d’une hausse laisse entrevoir un potentiel multi-bagages si la direction s’exécute et si le sentiment s’améliore.
TIKR à emporter
Tripadvisor offre une configuration convaincante pour les investisseurs axés sur la valeur qui recherchent un potentiel de redressement.
La société montre des signes de stabilisation, a une croissance prometteuse dans des secteurs verticaux comme Viator, et a maintenant des investisseurs activistes qui poussent au changement, tout cela alors que l’action se négocie près de ses plus bas niveaux depuis plusieurs années.
Avec un potentiel de hausse de plus de 80 % d’ici à la fin 2027 et un rendement annuel possible supérieur à 26 %, Tripadvisor pourrait être un pari très rentable sur la reprise du secteur du voyage et l’amélioration de l’exécution.
C’est un nom qui convient le mieux aux investisseurs désireux d’adopter un point de vue opposé à celui d’un titre qui n’a pas la cote, mais qui possède une marque de valeur et des flux de revenus alternatifs croissants.
L’action Tripadvisor vaut-elle la peine d’être achetée au cours des 24 prochains mois ? Utilisez le modèle d’évaluation de TIKR et les prévisions des analystes pour voir si l’action est sous-évaluée aujourd’hui.
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Avis de non-responsabilité :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d’investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu’ils ne constituent pas non plus des recommandations d’achat ou de vente d’actions. Nous créons notre contenu en nous basant sur les données d’investissement de TIKR Terminal et sur les estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l’entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n’a aucune position dans les actions mentionnées. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !
