Principaux enseignements :
- Monday.com évolue de la gestion du travail à l’exécution du travail grâce à ses capacités d’IA complètes qui pourraient favoriser une croissance soutenue de l’entreprise et une expansion de la rentabilité.
- L’action MNDY pourrait raisonnablement atteindre 277 $/action d’ici la fin de 2027, sur la base de nos hypothèses d’évaluation.
- Cela implique un rendement total de 61 % par rapport au prix actuel de 172 $/action, avec un rendement annualisé de 22,1 % au cours des 2,4 prochaines années.
Monday.com(MNDY) s’est imposé comme l’un des principaux fournisseurs de systèmes d’exploitation pour le travail, particulièrement bien placé pour tirer parti de l’opportunité de transformation numérique des entreprises. La société combine des capacités alimentées par l’IA avec une architecture de plateforme flexible pour offrir de la valeur à travers de multiples cas d’utilisation.
L’action a perdu environ 30 % car, bien qu’elle ait dépassé les estimations de chiffre d’affaires et de bénéfice par action pour le deuxième trimestre, Monday.com a publié des perspectives prudentes, y compris des prévisions pour l’ensemble de l’année indiquant un ralentissement de la croissance dans son segment clé des petites et moyennes entreprises et prévoyant une baisse des marges de trésorerie disponibles. Ces prévisions ont soulevé des inquiétudes quant à la trajectoire de la rentabilité et à la durabilité de la croissance de l’entreprise.
Cependant, l’action MNDY bénéficie de son orientation stratégique vers l’expansion des entreprises, avec des ajouts nets record de clients payant plus de 100 000 dollars par an. Le fait que son produit CRM atteigne 100 millions de dollars de revenus annuels récurrents valide sa stratégie multi-produits et sa pénétration du marché des entreprises.
L’évolution de l’entreprise basée sur l’IA introduit les fonctionnalités monday magic, monday vibe et monday sidekick. Ces innovations permettent de générer des flux de travail instantanés, de développer des applications sans code et de fournir une assistance contextuelle proactive, transformant ainsi la manière dont les équipes exécutent leur travail au-delà de la gestion traditionnelle.
D’autres catalyseurs pour l’action MNDY comprennent une rétention nette stable de 111%, une amélioration de la rétention brute à des niveaux records, et un investissement agressif en R&D dans les capacités d’IA qui positionnent la plateforme pour l’exécution du travail de nouvelle génération plutôt que pour la simple gestion.
Avec des résultats exceptionnels au deuxième trimestre montrant une croissance du chiffre d’affaires de 27% à 299 millions de dollars et des marges d’exploitation non GAAP de 15%, l’action MNDY maintient son élan alors que la transformation numérique du lieu de travail s’accélère dans tous les secteurs d’activité.
Voici pourquoi l’action MNDY pourrait rapporter 22,1 % par an jusqu’en 2027, grâce au développement de ses capacités en matière d’IA et à l’élargissement des opportunités de marché pour les entreprises.
Ce que dit le modèle pour l’action MNDY
Nous avons analysé le potentiel de hausse de l’action MNDY en utilisant des hypothèses de valorisation basées sur la transition de la société de la gestion du travail vers une plateforme complète d’exécution du travail.
L’analyse tient compte de la capacité avérée à développer les relations avec les entreprises tout en maintenant de solides paramètres de rentabilité.
Les analystes voient une opportunité significative à venir pour Monday.com compte tenu du succès de sa stratégie multi-produits, de l’accélération de l’adoption de l’IA, et de l’expansion du marché total adressable grâce à la polyvalence de la plateforme.
L’accent mis par la société sur les entreprises clientes permet d’augmenter la valeur à vie et les possibilités d’expansion. Les capacités de l’IA créent de nouvelles voies de monétisation tout en réduisant la dépendance de l’acquisition de clients à l’égard des canaux de marketing à la performance.
Sur la base d’une croissance annuelle du chiffre d’affaires de 23,5 %, d’une marge d’exploitation de 15 % et d’un multiple de valorisation P/E normalisé de 40,0x, le modèle prévoit que l’action MNDY pourrait passer de 172 $/action à 277 $/action.
Cela représenterait un rendement total de 61 %, soit un rendement annualisé de 22,1 % au cours des 2,4 prochaines années.
Nos hypothèses d’évaluation
Le modèle d’évaluation de TIKR vous permet d’introduire vos propres hypothèses concernant la croissance du chiffre d’affaires, les marges d’exploitation et le ratio cours/bénéfice d’une entreprise, et de calculer les rendements attendus de l’action.
Voici ce que nous avons utilisé pour l’action Monday.com :
1. Croissance du chiffre d’affaires : 23
Monday.com a enregistré une forte performance au deuxième trimestre avec une croissance de 27% de son chiffre d’affaires tout en maintenant une exécution disciplinée.
MNDY s’attend à ce que son produit de gestion de la relation client atteigne 100 millions de dollars de chiffre d’affaires, à ce que la monétisation de l’IA se développe à mesure que les clients dépassent les 500 limites de crédit mensuelles, et à ce que l’organisation de la commercialisation soit renforcée sous une nouvelle direction.
Nous avons utilisé une prévision de 23,5% reflétant le positionnement de Monday.com pour bénéficier de l’accélération de la transformation numérique des entreprises.
Les capacités de l’IA réduisent la dépendance à l’égard du marketing de performance tout en élargissant la proposition de valeur de la plateforme au-delà des outils traditionnels de gestion du travail.
2. Marges d’exploitation : 15%
Monday.com démontre une rentabilité croissante avec des marges d’exploitation non-GAAP de 15% au deuxième trimestre, reflétant l’effet de levier opérationnel de l’évolutivité de la plateforme et de l’allocation efficace des ressources.
L’entreprise maintient des marges brutes élevées, de l’ordre de 90 %, tout en investissant stratégiquement dans la R&D et les capacités de vente. L’accent mis par la direction sur l’équilibre entre croissance et rentabilité permet une expansion durable des marges au fur et à mesure que l’entreprise se développe.
Les prévisions pour l’ensemble de l’année impliquent des marges d’exploitation d’environ 13 %, une amélioration continue étant attendue à mesure que les capacités de l’IA augmentent la valeur pour les clients et réduisent les coûts d’acquisition au fil du temps.
3. Multiple de rentabilité à la sortie : 40x
L’action MNDY se négocie à des multiples élevés, reflétant son approche de plateforme complète, sa forte traction sur les entreprises et ses capacités émergentes en matière d’IA qui la différencient des solutions traditionnelles de gestion de projet.
Nous maintenons des niveaux d’évaluation élevés compte tenu de la réussite de Monday.com dans l’exécution de plusieurs produits, de l’expansion de sa présence sur le marché des entreprises et de l’évolution de l’IA vers l’exécution du travail plutôt que la simple gestion.
Les avantages concurrentiels à long terme issus de la flexibilité des plateformes, de l’intégration de l’IA et des relations avec les clients de l’entreprise devraient soutenir les valorisations premium, alors que la transformation numérique du lieu de travail continue de s’accélérer.
Que se passe-t-il si les choses s’améliorent ou se dégradent ?
Différents scénarios pour l’action MNDY jusqu’en 2030 montrent des résultats variés en fonction de l’accélération de l’adoption de l’IA et de la pénétration du marché des entreprises : (il s’agit d’estimations, et non de rendements garantis) :
- Cas faible : adoption plus lente par les entreprises et pression concurrentielle → 15 % de rendement annuel
- Cas moyen : monétisation réussie de l’IA et expansion multi-produits → 24% de rendement annuel.
- Haut de gamme : Leadership sur le marché de l’exécution du travail alimentée par l’IA → rendements annuels de 32 % et plus.
Même dans le cas le plus prudent, l’action MNDY offre des rendements élevés grâce aux avantages de sa plateforme complète et à l’expansion de sa clientèle d’entreprises.
Le scénario à la hausse pourrait déboucher sur des performances exceptionnelles si les capacités de l’IA entraînent une importante création de valeur pour les clients et si elle conquiert une part de marché substantielle dans la catégorie en pleine évolution de l’exécution du travail.
Les analystes de Wall Street sont optimistes sur ces 5 composés sous-évalués au potentiel battant le marché
TIKR vient de publier un nouveau rapport gratuit sur 5 sociétés composées qui semblent sous-évaluées, qui ont battu le marché par le passé et qui pourraient continuer à surperformer sur une période de 1 à 5 ans sur la base des estimations des analystes.
À l’intérieur, vous obtiendrez une ventilation de 5 entreprises de haute qualité avec :
- Forte croissance du chiffre d’affaires et avantages concurrentiels durables
- Valorisations attrayantes basées sur les bénéfices prévisionnels et la croissance attendue des bénéfices
- Potentiel de hausse à long terme soutenu par les prévisions des analystes et les modèles d’évaluation de TIKR
C’est le genre d’actions qui peuvent produire des rendements massifs à long terme, surtout si vous les attrapez pendant qu’elles se négocient encore à un prix réduit.
Que vous soyez un investisseur à long terme ou que vous recherchiez simplement des entreprises qui se négocient en dessous de leur juste valeur, ce rapport vous aidera à repérer les opportunités les plus intéressantes.
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Avis de non-responsabilité :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d’investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu’ils ne constituent pas non plus des recommandations d’achat ou de vente d’actions. Nous créons notre contenu en nous basant sur les données d’investissement de TIKR Terminal et sur les estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l’entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n’a aucune position dans les actions mentionnées. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !
