En baisse de près de 90 % par rapport à ses plus hauts niveaux historiques, l’action European Wax Center peut-elle se redresser en 2025 ?

Aditya Raghunath
Aditya Raghunath8 minutes de lecture
Examiné par: Thomas Richmond
Dernière mise à jour Aug 24, 2025
En baisse de près de 90 % par rapport à ses plus hauts niveaux historiques, l’action European Wax Center peut-elle se redresser en 2025 ?

@uatp2 from Getty Images via Canva

Principaux enseignements :

  • L’action European Wax Center pourrait raisonnablement atteindre 6 dollars par action d’ici la fin de l’année 2027, sur la base de nos hypothèses d’évaluation.
  • Cela implique un rendement total de 20 % par rapport au prix actuel de 5 $/action, avec un rendement annualisé de 8 % au cours des 2,4 prochaines années.
  • European Wax Center est la première chaîne de salons d’épilation franchisés, avec plus de 1 000 points de vente, et se concentre sur les services d’épilation hors domicile de qualité supérieure.

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European Wax Center(EWCZ) est une entreprise franchisée de soins personnels qui, à partir d’un concept d’emplacement unique, est devenue la plus grande chaîne de salons d’épilation aux États-Unis, desservant les clients par le biais d’un réseau de plus de 1 000 centres spécialisés dans les services professionnels d’épilation à la cire et les produits de soins personnels qui y sont associés.

Grâce à son modèle de franchise couvrant plusieurs États, European Wax Center a créé une expérience différenciée centrée sur la technologie propriétaire Comfort Wax, des protocoles de service standardisés et le populaire programme d’abonnement Wax Pass qui fidélise les clients et génère des revenus récurrents.

European Wax Center bénéficie de sa position de leader sur le marché fragmenté de l’épilation hors domicile, avec une forte reconnaissance de la marque, une économie d’unité éprouvée et une base de clientèle résiliente qui apprécie la commodité et la qualité des services d’épilation à la cire professionnels.

Grâce à des initiatives stratégiques telles que l’amélioration des capacités de marketing numérique, le positionnement affiné de la marque, l’amélioration de l’excellence opérationnelle et une approche plus disciplinée du développement de nouveaux centres, European Wax Center s’efforce de stabiliser ses fondations et de renouer avec une croissance durable.

Avec une nouvelle direction qui met en œuvre des stratégies de redressement complètes et des signes précoces de stabilisation des indicateurs clés, l’action EWCZ se positionne pour surmonter les vents contraires à court terme tout en capitalisant sur l’opportunité de croissance à long terme dans les services de soins personnels.

Voici pourquoi l’action EWCZ pourrait rapporter 8 % par an jusqu’en 2027 si l’entreprise met en œuvre sa stratégie de réinitialisation.

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Ce que dit le modèle pour l’action EWCZ

Nous avons analysé le potentiel de hausse d’European Wax Center en utilisant des hypothèses de valorisation basées sur les efforts de redressement de la société sous une nouvelle direction et sur la stabilité à long terme du marché des services d’épilation à la cire.

Sur la base des estimations d’une croissance annuelle de 2 % du chiffre d’affaires, de marges d’exploitation de 22 % et de multiples d’évaluation normalisés, le modèle prévoit que l’action EWCZ pourrait passer de 5 $ à 6 $ par action.

Cela représente un rendement total de 20 % et un rendement annualisé de 8 % au cours des 2,4 prochaines années.

Résultats du modèle d’évaluation des actions EWCZ(TIKR)

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Nos hypothèses d’évaluation

Le modèle d’évaluation de TIKR vous permet d’introduire vos propres hypothèses concernant la croissance du chiffre d’affaires, les marges d’exploitation et le ratio cours/bénéfice d’une entreprise, et de calculer les rendements attendus de l’action.

Voici ce que nous avons utilisé pour l’action EWCZ :

1. Croissance du chiffre d’affaires : 2%
European Wax Center a enregistré des résultats pour le premier trimestre 2025 avec une croissance modeste des ventes à l’échelle du système de 2,1 % et une croissance des ventes à magasins comparables de 70 points de base, démontrant ainsi la stabilité de l’activité malgré des conditions de marché difficiles.

La société prévoit de continuer à se concentrer sur l’augmentation du trafic grâce à une meilleure efficacité marketing, à l’amélioration de l’acquisition de nouveaux clients et à des initiatives d’excellence opérationnelle sous une nouvelle direction.

Nous avons utilisé une prévision de 2% reflétant les perspectives conservatrices à court terme d’European Wax Center pendant que la société met en œuvre des améliorations fondamentales au niveau du marketing, des opérations et du soutien aux franchisés, la direction visant une meilleure performance au second semestre 2025 et une reprise de la croissance durable d’ici 2026.

2. Marges d’exploitation : 22
European Wax Center affiche une structure de marge solide avec des marges d’EBITDA ajustées de 36,5 % au premier trimestre, grâce à son modèle de franchise sans actifs et à ses flux de revenus de redevances à forte marge.

L’accent mis sur l’efficacité opérationnelle, l’amélioration de la rentabilité des franchisés et la gestion stratégique des coûts permet aux actions d’EWCZ de maintenir des marges saines tout en investissant dans des initiatives de croissance.

3. Multiple P/E de sortie : 10x
L’action EWCZ se négocie à des multiples comprimés reflétant les défis d’exécution à court terme et la nécessité de démontrer une reprise durable de la croissance.

Nous avons utilisé un multiple d’évaluation prudent compte tenu de la situation de redressement de l’entreprise, bien que le modèle de franchise stable et la position de leader de la catégorie fournissent un soutien à l’évaluation à mesure que les améliorations opérationnelles s’installent.

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Que se passe-t-il si les choses vont mieux ou moins bien ?

Différents scénarios pour le stock de centres de cire européens jusqu’en 2030 montrent des résultats variés en fonction du succès de l’exécution du redressement : (il s’agit d’estimations et non de rendements garantis) :

  • Cas faible : Poursuite de la pression sur les parts de marché et des défis d’exécution → 1% de rendement annuel
  • Cas moyen : stabilisation réussie et reprise progressive de la croissance → 5% de rendement annuel
  • Cas élevé : Redressement solide et expansion du marché → 8 % de rendement annuel

Même dans le cas le plus prudent, l’action European Wax Center offre des rendements positifs modestes, tandis que le scénario à la hausse pourrait offrir des performances solides si la société réussit à mettre en œuvre sa transformation marketing, ses améliorations opérationnelles et à renouer avec une croissance durable de ses unités.

Résumé de la valorisation des actions du Centre européen de la cire(TIKR)

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Les analystes de Wall Street sont optimistes sur ces 5 composés sous-évalués au potentiel battant le marché

TIKR vient de publier un nouveau rapport gratuit sur 5 sociétés composées qui semblent sous-évaluées, qui ont battu le marché par le passé et qui pourraient continuer à surperformer sur une période de 1 à 5 ans sur la base des estimations des analystes.

À l’intérieur, vous obtiendrez une ventilation de 5 entreprises de haute qualité avec :

  • Forte croissance du chiffre d’affaires et avantages concurrentiels durables
  • Valorisations attrayantes basées sur les bénéfices prévisionnels et la croissance attendue des bénéfices
  • Potentiel de hausse à long terme soutenu par les prévisions des analystes et les modèles d’évaluation de TIKR

C’est le genre d’actions qui peuvent produire des rendements massifs à long terme, surtout si vous les attrapez pendant qu’elles se négocient encore à un prix réduit.

Que vous soyez un investisseur à long terme ou que vous recherchiez simplement des entreprises qui se négocient en dessous de leur juste valeur, ce rapport vous aidera à repérer les opportunités les plus intéressantes.

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Avis de non-responsabilité :

Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d’investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu’ils ne constituent pas non plus des recommandations d’achat ou de vente d’actions. Nous créons notre contenu en nous basant sur les données d’investissement de TIKR Terminal et sur les estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l’entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n’a aucune position dans les actions mentionnées. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !

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