Wichtige Statistiken für die Western Digital-Aktie
- Performance der letzten 30 Tage: 32%
- 52-Wochen-Spanne: $29 bis $308
- Bewertungsmodell Kursziel: $427
- Implizites Aufwärtspotenzial: 52%
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Was ist passiert?
Western Digital Aktie stieg in den letzten 30 Tagen um rund 32% auf etwa 282 $ pro Aktie, da die Anleger auf die stärkere KI-getriebene Speichernachfrage und einen wesentlich verbesserten Finanzausblick reagierten, den das Unternehmen bei seinem Strategie-Update in New York präsentierte.
Die Aktie legte zu, nachdem das Management die Wachstumserwartungen für die nächsten drei bis fünf Jahre im Bereich von 20 % im Exabyte-Bereich umrissen und die langfristigen Finanzziele angehoben hatte, was auf eine schnellere Umsatzsteigerung und Margenverbesserung als zuvor erwartet hindeutet.
Diese Kombination aus beschleunigter Nachfrage und höheren strukturellen Rentabilitätserwartungen trieb die jüngste Rallye an.
CEO Irving Tan sagte, das Unternehmen habe sich "ausschließlich auf die Umsetzung konzentriert" und verwies auf langfristige Kundenvereinbarungen, die bis zum Kalender 2027 und eine bis zum Kalender 2028 reichen.
Diese zusätzliche Sichtbarkeit stärkte das Vertrauen, dass sich KI-Trainings- und Inferenz-Workloads in eine anhaltende Hyperscale-Speichernachfrage verwandeln.
Die operative Dynamik unterstützte diesen Schritt zusätzlich. Western Digital lieferte im letzten Quartal 3,5 Millionen Einheiten seiner 32-Terabyte-Nearline-Laufwerke aus und erwartet für dieses Quartal knapp 4 Millionen Einheiten, was eine der schnellsten Hochkapazitätslaufwerke in der Unternehmensgeschichte darstellt.
Es wird erwartet, dass der Umsatz im Geschäftsjahr 2026 12 Milliarden US-Dollar übersteigen wird, was in etwa einer Verdoppelung gegenüber dem Geschäftsjahr 2024 entspricht, während die Bruttomargen im mittleren bis hohen 40 %-Bereich und die operativen Margen im mittleren 30 %-Bereich erwartet werden.
Das Unternehmen hat auch seine Kapitalrendite gestärkt. Western Digital hat bereits Aktien im Wert von 1,5 Milliarden US-Dollar zurückgekauft und kürzlich ein zusätzliches Rückkaufprogramm im Wert von 4 Milliarden US-Dollar genehmigt.
Die freie Cashflow-Marge lag in jedem der letzten drei Quartale bei über 20 %, was das verbesserte Rentabilitätsprofil unterstreicht, das die jüngste Rallye beflügelt hat.
Ist Western Digital unterbewertet?
Unter Bewertungsannahmen wird die Aktie modelliert mit:
- Umsatzwachstum (CAGR): 24%
- Operative Margen: 38%
- Exit P/E Multiple: 20x
Das Umsatzwachstum spiegelt eine starke Erholung von der Talsohle wider, wobei der Umsatz von 9,52 Mrd. USD im Geschäftsjahr 2025 auf ca. 15,66 Mrd. USD im Geschäftsjahr 2027 ansteigen soll und darüber hinaus weiter zunimmt, da die KI-bezogene Speichernachfrage steigt.
Das Bewertungsmodell wird im Jahr 2026 realisiert, was ein anhaltendes Exabyte-Wachstum und stabile Preise pro Terabyte widerspiegelt.
DieErwartungen der Analysten gehen auch von einem disziplinierteren Preisumfeld in der Branche im Vergleich zu früheren Zyklen aus.
Das Management beschrieb die Preisgestaltung als stabil bis leicht steigend, unterstützt durch die Einführung von Laufwerken mit höherer Kapazität und langfristige Kundenverträge.
DieMargenausweitung ist der wichtigste Gewinntreiber. Mit dem Hochfahren der 32-Terabyte- und 40-Terabyte-ePMR-Laufwerke und den Fortschritten bei der Qualifizierung der HAMR-Produkte der nächsten Generation sinken die Kosten pro Terabyte, während sich der operative Leverage verbessert.
Der aktualisierte Finanzrahmen des Managements sieht für die nächsten drei bis fünf Jahre ein jährliches Umsatzwachstum von über 20 %, Bruttomargen von über 50 %, Betriebsmargen von über 40 % und freie Cashflow-Margen von über 30 % vor.
Auf der Grundlage dieser Vorgaben schätzt das Modell ein Kursziel von 427 $, was ein Aufwärtspotenzial von etwa 52 % gegenüber dem derzeitigen Niveau bedeutet.
Mit rund 282 US-Dollar pro Aktie scheint Western Digital unterbewertet zu sein, wobei die künftige Performance eher von der anhaltenden KI-getriebenen Speichernachfrage, der Umsetzung von Kapazitätserweiterungen, der Preisstabilität und anhaltenden Kapitalerträgen als von der zyklischen Volatilität allein abhängt.
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- Umsatzwachstum
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