Wichtige Statistiken für die Alphabet-Aktie
- 6-Monats-Performance: 51%
- 52-Wochen-Spanne: $141 bis $349
- Bewertungsmodell Kursziel: $403
- Implizites Aufwärtspotenzial: 32%
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Was ist passiert?
Alphabet Aktie ist in den letzten sechs Monaten um 51% gestiegen und wurde zuletzt bei $306 pro Aktie gehandelt, da die Anleger auf die beschleunigte KI-Monetarisierung, das stärkere Wachstum der Suchfunktion und die schnell wachsende Rentabilität der Cloud reagierten. Diese Entwicklung spiegelt eher ein anhaltendes Kaufinteresse als eine kurzfristige Reaktion wider.
Das Momentum verstärkte sich, nachdem Alphabet für das vierte Quartal einen Umsatz von 113,8 Mrd. USD und damit ein Plus von 18 % gegenüber dem Vorjahr meldete, wobei der Gewinn je Aktie um 31 % auf 2,82 USD stieg.
Der Suchumsatz stieg um 17 % auf 63,1 Mrd. USD, während Google Cloud um 48 % auf 17,7 Mrd. USD zulegte und die operative Marge auf 30,1 % ausbaute. Der Cloud-Auftragsbestand stieg im Vergleich zum Vorquartal um 55 % auf 240 Mrd. USD, was die Nachfrage nach KI in Unternehmen stärkt.
CEO Sundar Pichai sprach von einem "großartigen Quartal für Alphabet", da die Akzeptanz von Gemini über alle Produkte hinweg zunahm.
Das Unternehmen prognostizierte für 2026 Investitionen in Höhe von 175 bis 185 Milliarden US-Dollar, um die KI-Infrastrukturkapazität zu erweitern. Während die hohen Investitionen einen kurzfristigen Kostendruck signalisieren, hat der Markt die Fähigkeit des Unternehmens honoriert, die Einführung von KI in eine messbare Umsatzbeschleunigung und Margenausweitung umzusetzen.
Die institutionelle Positionierung blieb konstruktiv. National Pension Service erhöhte seinen Anteil um 3,1 % auf 11.947.797 Aktien im Wert von etwa 2,90 Mrd. $, während Ritter Daniher Financial Advisory seine Position um 134,8 % erhöhte.
Obwohl einige Unternehmen ihr Engagement reduzierten, spiegelt die Gesamtpositionierung das Vertrauen in die langfristige Ertragskraft von Alphabet wider.
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Ist Alphabet unterbewertet?
Bei den Bewertungsannahmen wird die Aktie wie folgt modelliert:
- Umsatzwachstum (CAGR): 15,1
- Operative Margen: 34.6%
- Exit P/E Multiple: 21,8x
DasUmsatzwachstum wird weiterhin durch eine dauerhafte Monetarisierung der Suchfunktion, die zunehmende Einführung von KI in Unternehmen und die steigende Nachfrage nach Google Cloud unterstützt.
Die Suchfunktion profitiert weiterhin von einem verbesserten Verständnis der Suchanfragen und einem KI-gestützten Ad-Targeting, das die Rendite der Werbetreibenden erhöht und die Preisstabilität in vertikalen Branchen wie dem Einzelhandel und dem Finanzsektor unterstützt.
Die Cloud ist der größte Wachstumstreiber für die Erträge. Mit einem Umsatzanstieg von 48 % im Jahresvergleich und einem Anstieg der operativen Margen auf 30,1 % unterstützen die anhaltende Nachfrage nach KI-Infrastrukturen für Unternehmen und die stärkere Produktakzeptanz pro Kunde eine weitere operative Hebelwirkung. Das Wachstum des Auftragsbestands auf 240 Milliarden US-Dollar bietet eine mehrjährige Umsatzvisibilität.
KI-Monetarisierung über Gemini Enterprise, Workspace-Integration und KI-Agenten für Unternehmen führt zu zusätzlichen margenstarken Umsatzströmen.
Mehr als 8 Millionen bezahlte Gemini Enterprise-Sitze und eine steigende KI-Nutzung in Unternehmen zeigen, dass die Monetarisierung bereits in Gang gekommen ist.
Alphabet erwirtschaftete außerdem im vierten Quartal einen operativen Cashflow von 52,4 Milliarden US-Dollar und setzt seine Aktienrückkäufe fort, was neben dem organischen Wachstum auch das Gewinnwachstum pro Aktie unterstützt.
Auf der Grundlage dieser Inputs schätzt das Bewertungsmodell ein Kursziel von 402,56 $, was ein Gesamtaufwärtspotenzial von etwa 31,7 % über einen Zeitraum von etwa 2,9 Jahren impliziert, was darauf hindeutet, dass die Aktie zu den aktuellen Preisen unterbewertet ist.
Auf dem aktuellen Niveau von 306 $ scheint Alphabet unterbewertet zu sein, wobei die künftige Performance eher von der Ausweitung der Cloud-Marge, der KI-Monetarisierung in großem Umfang und der anhaltenden Stärke der Suchwerbung als von einer aggressiven Umsatzbeschleunigung angetrieben wird.
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