Wichtige Daten zur United Parcel Service-Aktie
- 6-Monats-Performance: 35%
- 52-Wochen-Spanne: $82 bis $124
- Bewertungsmodell Kursziel: $142
- Implizites Aufwärtspotenzial: 20%
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Was ist passiert?
United Parcel Service Aktie ist in den letzten sechs Monaten um rund 35% gestiegen und wurde zuletzt bei 118 $ pro Aktie gehandelt, da die Anleger auf die verbesserte Umsatzqualität, die aggressive Kostenrestrukturierung und die klarere Sicht auf die Margen für 2026 reagierten.
Die Aktien liegen weiterhin unter dem 52-Wochen-Hoch von 124 $, aber deutlich über dem Tiefststand von 82 $, was eine deutliche Stimmungserholung widerspiegelt.
Die Rallye beschleunigte sich, als das Management die letzte Phase seiner Amazon-Glide-Down-Strategie vorstellte und gleichzeitig die Preisdisziplin beibehielt und den Mix verbesserte.
Die Ergebnisse des vierten Quartals übertrafen die Erwartungen, und die Anleger gewannen das Vertrauen, dass das Unternehmen seine Margen trotz der kurzfristigen Übergangskosten im Zusammenhang mit der Umstellung auf USPS Ground Saver und der Modernisierung der Flotte stabilisieren kann.
In diesem Quartal meldete UPS einen Umsatz von 24,5 Milliarden US-Dollar, einen Betriebsgewinn von 2,9 Milliarden US-Dollar, eine Betriebsmarge von 11,8 % und ein bereinigtes EPS von 2,38 US-Dollar.
CEO Carol Tomé erklärte, dass die Ergebnisse "unsere Erwartungen übertroffen haben", während das Unternehmen im Jahr 2025 Einsparungen in Höhe von 3,5 Milliarden US-Dollar erzielte und das Amazon-Volumen um etwa 1 Million Stück pro Tag reduzierte.
Das Management prognostizierte für das Jahr 2026 einen Umsatz von etwa 89,7 Mrd. US-Dollar und eine konsolidierte operative Marge von etwa 9,6 % und setzte damit klarere Erwartungen für das kommende Jahr.
Auch die institutionelle Positionierung zeigte ein anhaltendes Engagement. Wealthfront Advisers erhöhte seinen Anteil um 18,6 % auf 98.676 Aktien im Wert von rund 8,24 Mio. $, Oppenheimer & Co. erhöhte seine Position um 14,7 % auf 79.078 Aktien im Wert von 6,605 Mio. $ und Advisors Asset Management vergrößerte seinen Bestand um 11,1 % auf 293.909 Aktien im Wert von rund 24,55 Mio. $.
Institutionelle Anleger besitzen nun 60,26% der UPS-Aktien, was die starke Beteiligung institutioneller Anleger an der Erholung der Aktie unterstreicht.
Ist United Parcel Service unterbewertet?
Unter Bewertungsannahmen wird die Aktie modelliert mit:
- Umsatzwachstum (CAGR): 2,6%
- Operative Margen: 10.3%
- Exit P/E Multiple: 14x
Das Umsatzwachstum spiegelt ein ausgereiftes Logistiknetzwerk wider, das von der Rückstellung des Volumens zur Erholung der Marge übergeht, anstatt eine schnelle Expansion zu verfolgen.
Nach einem Umsatz von 88,7 Mrd. USD im Jahr 2025 deuten die Schätzungen auf einen allmählichen Wiederaufbau hin, da sich der Mix aus Unternehmen, KMUs, Gesundheitswesen und internationalen Unternehmen verbessert.
Dies stützt die Ansicht, dass künftige Renditen eher von der Qualität der Einnahmen, der Preissetzungsmacht und der betrieblichen Effizienz abhängen als von einem aggressiven Sendungswachstum.
Die Margenausweitung bleibt der Hauptantrieb. UPS erzielt derzeit EBIT-Margen von fast 9 %, während der Bewertungsrahmen von einer Verbesserung in Richtung 10,3 % ausgeht, da die Automatisierung zunimmt, das Amazon-Volumen aus dem Netzwerk verschwindet und das Outsourcing von USPS die strukturellen Zustellkosten senkt.
Die Automatisierung bietet einen strukturellen Vorteil. Mehr als 120 Einrichtungen sind automatisiert, wobei die Kosten pro Stück in diesen Einrichtungen etwa 28 % niedriger sind als in herkömmlichen Gebäuden.
Die fortgesetzte Einführung der Automatisierung und die Schließung von Gebäuden können die Produktivität verbessern, selbst wenn das Gesamtvolumen bescheiden bleibt.
Die Logistik im Gesundheitswesen unterstützt auch einen margenstärkeren Mix. Das globale Healthcare-Portfolio generierte 2025 einen Umsatz von 11,2 Milliarden US-Dollar, und die fortgesetzte Expansion der Kühlkette und der komplexen Logistik positioniert UPS in einem strukturell attraktiven Segment.
Das Wachstum des Umsatzes pro Stück untermauert diese These. Im vierten Quartal stieg der Umsatz pro Stück in den USA im Vergleich zum Vorjahr um 8,3 %, was eine anhaltende Preisdisziplin und eine Verbesserung des Mixes belegt.
Auf der Grundlage dieser Daten schätzt das Bewertungsmodell ein Kursziel von 142 US-Dollar, was ein Gesamtpotenzial von etwa 20 % und eine annualisierte Rendite von etwa 6,6 % bedeutet, was darauf hindeutet, dass die Aktie auf dem aktuellen Niveau unterbewertet ist.
Die Ergebnisse bis 2026 werden wahrscheinlich eine Stabilisierung des Inlandsvolumens, eine verbesserte Kostenanpassung nach dem Amazon-Glide-Down, eine fortgesetzte Einführung der Automatisierung und eine Ausweitung des Gesundheitsmixes widerspiegeln. Wenn der Umsatz pro Stück weiterhin die Kosten pro Stück übersteigt, könnte der operative Leverage weiter steigen.
Auf dem aktuellen Niveau scheint UPS unterbewertet zu sein, wobei die künftige Leistung eher durch die Erholung der Gewinnspanne, die Qualität der Einnahmen und die Effizienz des Netzwerks als durch ein hohes Volumenwachstum bestimmt wird.
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