Wichtige Statistiken für die Danaher-Aktie
- Performance der letzten 30 Tage: -10%
- 52-Wochen-Spanne: $171 bis $243
- Bewertungsmodell Kursziel: $272
- Implizites Aufwärtspotenzial: 28%
Bewerten Sie Ihre Lieblingsaktien wie Danaher Corporation mit 5-Jahres-Analystenprognosen unter Verwendung des neuen Bewertungsmodells von TIKR (kostenlos) >>>
Was ist passiert?
Danaher Corporation Aktie fiel in den letzten 30 Tagen um etwa 10 % und wurde zuletzt bei 213 $ pro Aktie gehandelt, da die Anleger auf die allgemeine Schwäche des Gesundheitswesens und kurzfristige Wachstumssorgen trotz solider Ertragsergebnisse reagierten. Die Aktie liegt weiterhin unter dem 52-Wochen-Hoch von 243 $ und über dem 52-Wochen-Tief von 171 $, was eher eine Bewertungskompression als eine operative Verschlechterung widerspiegelt.
Die Aktie bewegte sich nach unten, da sich die Anleger auf die konservative Wachstumsprognose für 2026 und die anhaltende Schwäche bei der Finanzierung von akademischen und biotechnologischen Unternehmen konzentrierten, obwohl die Ergebnisse des vierten Quartals die Erwartungen übertrafen. Der Umsatz erreichte 6,8 Mrd. USD bei einem Wachstum des Kernumsatzes von 2,5 %, der bereinigte Gewinn je Aktie stieg um 4 % auf 2,23 USD, und der freie Cashflow belief sich auf 1,8 Mrd. USD.
CEO Rainer Blair sagte, das Unternehmen habe "über das gesamte Portfolio hinweg eine über den Erwartungen liegende Leistung erzielt", während er für das Jahr 2026 ein Kernumsatzwachstum von 3 bis 6 % und einen bereinigten Gewinn je Aktie von 8,35 bis 8,50 US-Dollar prognostizierte.
Die Leistung der Segmente zeigte eine allmähliche Verbesserung, aber keinen starken Aufschwung. Die Kernumsätze in der Biotechnologie stiegen um 6 %, in der Diagnostik um 2 %, und die Verbrauchsmaterialien für die Bioprozesstechnik blieben stark, wobei sich die Gerätebestellungen im Vergleich zum Vorjahr verbesserten.
Das Management meldete außerdem einen Umsatz im Bereich Atemwegserkrankungen in Höhe von etwa 500 Millionen US-Dollar im vierten Quartal und erwartet für das Gesamtjahr 2026 unter der Annahme einer normalen Saison etwa 1,8 Milliarden US-Dollar, was die stetigen, aber maßvollen Wachstumserwartungen untermauert.
Der Anteil der institutionellen Anleger ist mit rund 79,05 % weiterhin hoch, wobei mehrere Großanleger ihre Positionen in den letzten Quartalen aufgestockt haben.
Während einige Unternehmen ihr Engagement reduzierten, deutet die Gesamtpositionierung darauf hin, dass die langfristige Überzeugung intakt bleibt, auch wenn die Aktie die kurzfristigen Wachstumserwartungen neu bewertet.
Ist Danaher unterbewertet?
Unter Bewertungsannahmen wird die Aktie modelliert mit:
- Umsatzwachstum (CAGR): 5,5%
- Operative Margen: 29,9%
- Exit P/E Multiple: 25,3x
DieUmsätze werden voraussichtlich bis 2026 stetig wachsen, da die Nachfrage nach Bioprozessen stabil bleibt und sich der Absatz von Anlagen nach einem mehrjährigen Verdauungszyklus stabilisiert.
Das Wachstum wird in erster Linie durch Verbrauchsmaterialien gestützt, die eher an die kommerzielle Biologikaproduktion als an die Biotech-Nachfrage in der Frühphase gebunden sind, was zu dauerhaften, wiederkehrenden Einnahmen führt.
Ungefähr drei Viertel des Umsatzes im Bereich Bioprocessing sind an das kommerzielle Produktionsvolumen gebunden, das weiterhin von der starken Produktion monoklonaler Antikörper und der zunehmenden Zulassung von Biologika profitiert.
Die Verbesserung der Anlagenbestellungen und die allmähliche Erholung der Forschungsausgaben der Pharmaindustrie sorgen für ein zusätzliches Wachstum über den Basisfall hinaus.
Die Ausweitung der Marge bleibt der wichtigste Gewinntreiber. Die bereinigte Bruttomarge lag im 4. Quartal bei 58,2 % und die bereinigte operative Marge bei 28,3 %, so dass sich die zusätzlichen Einnahmen effizient in ein Wachstum des Gewinns pro Aktie umsetzen lassen.
Es wird erwartet, dass die im Jahr 2025 umgesetzten Kostenmaßnahmen einen Beitrag von ca. 0,30 US-Dollar zum Gewinn pro Aktie im Jahr 2026 leisten und die operative Hebelwirkung unterstützen, selbst wenn das Umsatzwachstum moderat bleibt.
Auf der Grundlage dieser Inputs schätzt das Modell ein Kursziel von 272 $ bis 2026, was ein Aufwärtspotenzial von etwa 27,9 % gegenüber dem aktuellen Niveau bedeutet.
Zum heutigen Preis scheint Danaher unterbewertet zu sein, wobei die künftige Performance eher von der Stärke der wiederkehrenden Verbrauchsmaterialien, dem operativen Leverage und der anhaltenden Normalisierung der Life-Sciences-Nachfrage als von einer aggressiven Ausweitung der Produktpalette abhängt.
Schätzen Sie den fairen Wert eines Unternehmens sofort (kostenlos mit TIKR) >>>
Bewerten Sie jede Aktie in weniger als 60 Sekunden (kostenlos)
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie den potenziellen Aktienkurs einer Aktie in weniger als einer Minute schätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Anschließend berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, sodass Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist.
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus, indem es die Konsensschätzungen der Analysten verwendet, so dass Sie einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt erhalten.
Sehen Sie den wahren Wert einer Aktie in weniger als 60 Sekunden (kostenlos mit TIKR) >>>
