Wichtige Daten zur Sherwin-Williams-Aktie
- Performance im bisherigen Jahresverlauf: 14 %.
- 52-Wochen-Spanne: $309 bis $380
- Bewertungsmodell Kursziel: $445
- Implizites Aufwärtspotenzial: 21%
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Was ist passiert?
Sherwin-Williams-Aktien Aktien stiegen im Jahr 2026, da die Anleger Vertrauen in die Fähigkeit des Unternehmens gewannen, trotz eines schwächeren Nachfrageumfelds die Margen auszuweiten und die Erträge zu steigern.
Im vierten Quartal stieg der konsolidierte Umsatz um einen mittleren einstelligen Prozentsatz, während das bereinigte verwässerte EPS um 6,7 % zunahm. Das bereinigte EBITDA wuchs um 13,4 % und erhöhte sich um 120 Basispunkte auf 17,7 % des Umsatzes.
Die Marge der Paint Stores Group verbesserte sich um 90 Basispunkte auf 20,8 %, und die Marge von Performance Coatings kletterte um 150 Basispunkte auf 19 %, was auf eine disziplinierte Kostenkontrolle und operative Hebelwirkung zurückzuführen ist.
CEO Heidi Petz sagte, dass "unser Team einen Rekordumsatz für das gesamte Jahr und einen Rekordgewinn pro Aktie erzielt hat", während sie für das Jahr 2026 einen bereinigten Gewinn pro Aktie von 11,50 bis 11,90 US-Dollar prognostiziert, was einem Wachstum von 2,4 % in der Mitte des Jahres gegenüber den 11,43 US-Dollar von 2025 entspricht.
Die Aktivität der Analysten verstärkte die Stimmung. Mizuho hob sein Kursziel von 400 $ auf 410 $ an und behielt die Einstufung "Outperform" bei, was ein Aufwärtspotenzial von etwa 11 % gegenüber dem derzeitigen Niveau bedeutet.
Die Anpassung signalisierte die Zuversicht, dass Preisdisziplin und Kostendisziplin das Ertragswachstum aufrechterhalten können, selbst wenn die Nachfrage in Teilen des Wohnungs- und Industriemarktes schwach bleibt.
Die institutionelle Positionierung bleibt aktiv. Vanguard erhöhte seinen Anteil um 1,4% auf 22.637.705 Aktien, was einem Anteil von etwa 9,13% entspricht, während JPMorgan seine Position um 0,4% auf 3.052.021 Aktien erhöhte. Obwohl einige Unternehmen ihr Engagement verringerten, bleibt der Anteil der institutionellen Anleger bei 77,7%.
Ist SHW unterbewertet?
Unter Bewertungsannahmen wird die Aktie modelliert mit:
- Umsatzwachstum (CAGR): 4,7%
- Operative Margen: 18.3%
- Exit P/E Multiple: 28,1x
Analystenschätzungen zufolge wird derUmsatz von ca. 23.574 Mio. $ im Jahr 2025 auf ca. 24.566 Mio. $ im Jahr 2026 steigen.
Diese Aussichten spiegeln eher ein stetiges Wachstum im mittleren einstelligen Bereich als einen starken zyklischen Aufschwung wider. Obwohl die Aktie in diesem Jahr bereits um 14 % gestiegen ist, bleiben die Erwartungen verhalten und gehen eher von weiteren Aktiengewinnen und einer guten Preisgestaltung als von einer aggressiven Erholung des Immobilienmarktes aus.
Es wird erwartet, dass das Wachstum im Jahr 2026 durch Marktanteilsgewinne im Bereich Renovierung von Wohngebäuden, eine anhaltende Stärke im Bereich Schutz- und Schifffahrtsbeschichtungen in Verbindung mit dem Bau von Infrastrukturen und Rechenzentren sowie durch die Dynamik im Bereich Verpackungsbeschichtungen unterstützt wird, die durch die Umstellung auf BPA-freie Vorschriften und neue Geschäftsabschlüsse angetrieben wird.
Das Unternehmen hat mit Wirkung vom 1. Januar eine Preiserhöhung von 7 % vorgenommen, wobei eine Realisierung im niedrigen einstelligen Bereich erwartet wird, was dazu beitragen dürfte, die Rohstoffinflation auszugleichen, die in diesem Jahr voraussichtlich um einen niedrigen einstelligen Prozentsatz steigen wird.
Die Ausweitung derGewinnspanne wird wahrscheinlich von der Preisgestaltung, der SG&A-Disziplin und der operativen Hebelwirkung abhängen, da die zusätzlichen Umsätze effizient in Gewinne umgewandelt werden.
Sherwin-Williams plant außerdem die Eröffnung von 80 bis 100 neuen Geschäften in den USA und Kanada, die Ausweitung der Verkaufsgebiete und die Fortführung opportunistischer Aktienrückkäufe, um die Nachhaltigkeit der Erträge auch in einem gedämpften Nachfragehintergrund zu stärken.
Auf der Grundlage dieser Inputs schätzt das Modell ein Kursziel von 445 $, was ein Gesamtaufwärtspotenzial von etwa 21 % über einen Zeitraum von etwa 2,9 Jahren und eine annualisierte Rendite von fast 6,9 % bedeutet, was darauf hindeutet, dass die Aktie im Rahmen einer jährlichen Rendite von mehr als 6 % unterbewertet ist.
Auf dem aktuellen Niveau scheint Sherwin-Williams für ein stetiges Gewinnwachstum im Jahr 2026 positioniert zu sein, das eher durch Preissetzungsstärke, Anteilsgewinne, Margendisziplin und eine starke Kapitalallokation als durch einen starken zyklischen Aufschwung unterstützt wird.
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