Kennzahlen zur Fastenal-Aktie
- Wertentwicklung im bisherigen Jahresverlauf: 20%
- 52-Wochen-Spanne: $35 bis $51
- Bewertungsmodell Kursziel: $54
- Implizites Aufwärtspotenzial: 17%
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Was ist passiert?
Fastenal Unternehmen Aktie ist im bisherigen Jahresverlauf um etwa 20 % gestiegen und wurde kürzlich bei 46 $ pro Aktie gehandelt, als die Anleger auf die starken Ergebnisse des vierten Quartals und die Rekordleistung für das gesamte Jahr reagierten.
Die Aktien sind nach der Veröffentlichung der Ergebnisse des Unternehmens am 20. Januar stetig gestiegen, was das erneute Vertrauen in den Wachstumskurs des Unternehmens trotz eines gemischten industriellen Umfelds widerspiegelt.
Die Aktie stieg, weil Fastenal im vierten Quartal ein zweistelliges Umsatzwachstum und einen Rekordjahresumsatz verzeichnete, was unterstreicht, dass das Unternehmen Marktanteile gewinnt, auch wenn die Industrieproduktion uneinheitlich bleibt.
Das Unternehmen meldete für das vierte Quartal einen Nettoumsatz von 2,03 Mrd. US-Dollar, ein Plus von 11 %, wobei der Nettogewinn um 12,2 % auf 294,1 Mio. US-Dollar und der Gewinn je Aktie auf 0,26 US-Dollar stieg. Für das Gesamtjahr 2025 erreichte der Umsatz einen Rekordwert von 8,2 Mrd. USD, ein Plus von fast 9 %, während der Nettogewinn um 9,4 % auf 1,26 Mrd. USD stieg.
Das Management hob strukturelle Wachstumstreiber auf dem Weg ins Jahr 2026 hervor. Im 4. Quartal wurden 46,1 % des Umsatzes über FMI-Geräte abgewickelt, und 62,1 % des Gesamtumsatzes flossen über die kombinierte digitale Präsenz des Unternehmens.
Die Zahl der Vertragskunden stieg um 241, was einem Zuwachs von knapp über 7 % entspricht, und die installierte Basis aktiver FMI-Geräte wuchs im Jahresvergleich um 7,6 % auf rund 136.600 Einheiten.
CEO Dan Florness sagte, das Team habe ein gutes Gefühl, was die Dynamik angeht", und wies darauf hin, dass das Unternehmen für 2026 ein zweistelliges Nettoumsatzwachstum erwartet, das durch die digitale Integration und die Expansion bei Großkunden unterstützt wird.
Die Rallye spiegelt das wachsende Vertrauen der Anleger wider, dass Fastenal weiterhin Marktanteile gewinnen, seine digitale Infrastruktur nutzen und seine Margen ausweiten kann, selbst wenn die Industrieproduktion im Allgemeinen stagniert.
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Ist Fastenal unterbewertet?
Unter Bewertungsannahmen wird die Aktie modelliert mit:
- Umsatzwachstum (CAGR): 8%
- Operative Margen: 21
- Exit P/E Multiple: 33x
Fastenal wird derzeit mit dem 42-fachen des nachlaufenden Gewinns gehandelt und liegt damit über seinem längerfristigen historischen Durchschnitt, aber die Bewertung geht davon aus, dass sich das Gewinnwachstum durch Aktiengewinne und operative Hebelwirkung fortsetzt und nicht durch eine Ausweitung des Multiplikators.
DerUmsatz wird voraussichtlich von ca. 8,2 Mrd. USD im Jahr 2025 auf ca. 9,0 Mrd. USD im Jahr 2026 steigen, was auf anhaltende Vertragsabschlüsse und eine starke digitale Durchdringung zurückzuführen ist.
Analystenschätzungen gehen davon aus, dass der Umsatz bis 2028 weiter auf etwa 10,3 Milliarden US-Dollar ansteigen wird, was die Ansicht unterstützt, dass sich das Wachstum nach der Verlangsamung im Jahr 2024 wieder beschleunigt hat.
Die digitale Integration bleibt ein wichtiger Ertragstreiber. Im 4. Quartal flossen 46,1 % des Umsatzes über FMI-Geräte und 62,1 % über den breiteren digitalen Fußabdruck.
Mit der weiteren Skalierung von Vending, Bin-Programmen und E-Business im Jahr 2026 wird die Kundenbindung gestärkt und der operative Leverage durch höheren Durchsatz und niedrigere Servicekosten pro Dollar Umsatz verbessert.
Auch die Margendisziplin unterstützt den Ausblick. Die Vertriebs- und Verwaltungskosten gingen im vierten Quartal auf 25,4 % des Umsatzes zurück, gegenüber 25,9 % im Vorjahr, und die Rendite des investierten Kapitals stieg um 90 Basispunkte auf rund 31 %.
Wenn das Management das erwartete zweistellige Umsatzwachstum im Jahr 2026 erreicht, könnten die Margen ohne einen proportionalen Kostenanstieg steigen.
Auf der Grundlage dieser Angaben schätzt das Bewertungsmodell ein Kursziel von 54 $, was ein Gesamtaufwärtspotenzial von etwa 17 % bedeutet.
Trotz der starken Rallye von 20 % seit Jahresbeginn scheint Fastenal unterbewertet zu sein, wobei die Performance im Jahr 2026 wahrscheinlich eher von nachhaltigen Marktanteilsgewinnen, digitaler Expansion und disziplinierter Ausführung als von einer reinen Mehrfachexpansion abhängt.
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