Kennzahlen zur American Electric Power-Aktie
- Entwicklung in dieser Woche: 8%
- 52-Wochen-Spanne: $97 bis $133
- Bewertungsmodell Kursziel: $150
- Implizites Aufwärtspotenzial: 16%
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Was ist passiert?
American Electric Power Aktie stieg in dieser Woche um etwa 8 % und schloss bei 130 $ pro Aktie, da die Anleger auf die über den Erwartungen liegenden Ergebnisse des vierten Quartals, die Bestätigung der Prognosen für 2026 und den starken Anstieg des vertraglich vereinbarten Lastwachstums im Zusammenhang mit der Nachfrage nach Rechenzentren reagierten.
Die Aktie legte zu, nachdem AEP während der Bilanzpressekonferenz am 12. Februar einen Gewinnsprung und einen Ausblick auf das künftige Wachstum bekannt gegeben hatte.
Das Unternehmen meldete für das vierte Quartal ein operatives Ergebnis je Aktie von 1,19 $ und für das Gesamtjahr 2025 ein operatives Ergebnis je Aktie von 5,97 $ und übertraf damit das obere Ende der Prognosespanne von 5,75 bis 5,95 $.
Das Management bestätigte die EPS-Prognose für 2026 in Höhe von 6,15 bis 6,45 US-Dollar und verdoppelte den vertraglich vereinbarten Lastzuwachs auf 56 Gigawatt, der durch unterzeichnete Kundenverträge unterstützt wird.
CEO Bill Fehrman hob die Dynamik hervor und erklärte, das Unternehmen habe das Jahr 2025 mit einer starken Leistung abgeschlossen und "wir stehen erst am Anfang."
Die Aktualisierung um 56 Gigawatt war besonders bedeutsam, da die zusätzliche Nachfrage durch unterzeichnete Finanzvereinbarungen gestützt wird, was das Vertrauen stärkt, dass der fünfjährige Kapitalplan von AEP in Höhe von 72 Mrd. USD, der eine jährliche Wachstumsrate der Tarifbasis von 10 % anstrebt, zu einem dauerhaften Wachstum der regulierten Erträge führen kann.
Auch die Aktivitäten von Analysten und institutionellen Investoren stützten die Stimmung. Mizuho hob sein Kursziel von 123 $ auf 130 $ an und behielt sein neutrales Rating bei.
Vanguard verringerte seinen Anteil im dritten Quartal um 1,5 % und verkaufte 799.472 Aktien, hielt aber immer noch 51.668.307 Aktien im Wert von etwa 5,81 Mrd. $, was 9,65 % des Unternehmens entspricht.
NEOS Investment Management erhöhte seine Position um 57,4%, während Metis Global Partners seinen Anteil um 17% erhöhte und Wealthfront Advisers seinen Anteil um 8,4% erhöhte. Der Illinois Municipal Retirement Fund erhöhte seine Position um 18,3%.
In der Zwischenzeit verringerte Zions Bancorporation seinen Anteil um 21,2%, GF Fund Management reduzierte seinen Anteil um 28,9%, CIBC World Market reduzierte seinen Anteil um 61,8%, ProShare Advisors reduzierte seinen Anteil um 18,6% und Rhumbline Advisers reduzierte seinen Anteil um 2,7%.
Die Gesamtbeteiligung der institutionellen Anleger liegt nach wie vor bei rund 75 %, was die anhaltende Beteiligung großer Investoren widerspiegelt.
AEP schloss in der Nähe seines 52-Wochen-Hochs von $133, was das Vertrauen in die Fähigkeit des Unternehmens stärkt, die sich beschleunigende Großlastnachfrage in ein stetiges Gewinnwachstum im Jahr 2026 umzuwandeln.
Ist American Electric Power unterbewertet?
Unter Bewertungsannahmen wird die Aktie modelliert mit:
- Umsatzwachstum (CAGR): 7,5%
- Operative Margen: 27,7%
- Exit P/E Multiple: 18x
Auf der Grundlage von Analystenschätzungen, die im TIKR-Modell dargestellt sind, wird ein Anstieg derEinnahmen von ca. 23 Mrd. USD im Jahr 2026 auf ca. 32 Mrd. USD im Jahr 2030 prognostiziert.
Diese Entwicklung spiegelt den fortgesetzten Ausbau der Übertragungsnetze, die Modernisierung der Netze und das Wachstum der Großlastnachfrage in Texas, Ohio, Indiana und Oklahoma wider.
Der Fünf-Jahres-Kapitalplan des Unternehmens in Höhe von 72 Mrd. USD zielt auf eine CAGR von 10 % für die Tarifbasis ab, was in einem regulierten Versorgungsunternehmen, in dem eine wachsende Tarifbasis zu höheren zulässigen Renditen führt, das Ertragswachstum direkt unterstützt.
Da AEP fast 90 % des 765-kV-Übertragungsnetzes in den Vereinigten Staaten besitzt, stärkt das Unternehmen seine Wettbewerbsposition bei der Vergabe zusätzlicher Übertragungsaufträge und zusätzlicher Kapitaleinsatzmöglichkeiten.
Die Umsetzung im Jahr 2026 wird von der Genehmigung durch die Regulierungsbehörden, der Umwandlung von 56 Gigawatt vertraglich vereinbarter Last in Infrastrukturinvestitionen und einer disziplinierten Kapitalallokation abhängen.
Die Vergabe von Übertragungsaufträgen, die Genehmigung von Tarifen und die Anbindung von Großverbrauchern bleiben die wichtigsten Faktoren für die Gewinnentwicklung in diesem Jahr.
Auf der Grundlage dieser Inputs schätzt das Modell ein Kursziel von 150 $, was ein Gesamtaufwärtspotenzial von etwa 16 % über einen Zeitraum von etwa 3 Jahren oder eine annualisierte Rendite von etwa 5 % gegenüber dem aktuellen Niveau von 130 $ bedeutet.
Auf dem aktuellen Niveau scheint AEP im Verhältnis zu seinem regulierten Wachstumsprofil leicht unterbewertet zu sein, wobei die künftige Performance eher durch eine stetige Ausweitung der Tarifbasis, Größenvorteile bei der Übertragung und den fortgesetzten Ausbau der Infrastruktur als durch zyklische Nachfrageschwankungen bestimmt wird.
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