Wichtigste Erkenntnisse:
- Unternehmensmomentum: Samsara hat im dritten Quartal 2026 eine Rekordzahl von 219 Kunden mit einem ARR von mehr als 100.000 US-Dollar hinzugewonnen, wobei große Unternehmensgeschäfte das Wachstum beschleunigen.
- Kursprognose: Basierend auf der aktuellen Ausführung könnte die IOT-Aktie bis Januar 2028 $37 erreichen.
- Mögliche Gewinne: Dieses Ziel impliziert eine Gesamtrendite von 41 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 26,67 $.
- Jährliche Rendite: Anleger könnten in den nächsten 2 Jahren ein Wachstum von etwa 19 % erzielen.
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Samsara(IOT) lieferte außergewöhnliche Ergebnisse für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026, die die Erwartungen bei mehreren Schlüsselkennzahlen erfüllten. Das Unternehmen erreichte einen ARR von 1,75 Mrd. USD, was einem Anstieg von 29 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, und erzielte gleichzeitig sein erstes nach GAAP gewinnbringendes Quartal.
CEO Sanjit Biswas hob den strategischen Fokus des Unternehmens auf Partnerschaften mit den weltweit größten Unternehmen hervor.
Dieser Ansatz zahlt sich aus, da Samsara im Laufe des Quartals 219 Kunden mit einem ARR von über 100.000 US-Dollar hinzugewonnen hat - ein Quartalsrekord. Das Unternehmen betreut nun 2.990 Kunden in diesem Segment, die einen ARR von mehr als 1 Milliarde US-Dollar beisteuern und im Jahresvergleich um 36 % wachsen.
- Das Wertversprechen der Plattform findet weiterhin Anklang bei Unternehmenskunden, die vor komplexen betrieblichen Herausforderungen stehen.
- Samsara vereinheitlicht Daten aus unterschiedlichen Systemen für Fahrzeuge, Geräte und Teams in einer einzigen Plattform und nutzt dann KI, um verwertbare Erkenntnisse zu liefern, die einen messbaren ROI ermöglichen.
- Ein bemerkenswerter Erfolg im dritten Quartal betraf einen der fünf größten Schulbusanbieter, der über 1 Million Schüler in mehr als 30 Bundesstaaten befördert. Mithilfe der videobasierten Sicherheits- und KI-Multicam-Produkte von Samsara setzt das Unternehmen eine Null-Toleranz-Politik in Bezug auf die Nutzung von Mobiltelefonen und Schläfrigkeit durch die Fahrer durch.
- In einem anderen Beispiel konnte ein großes Maschinenbauunternehmen während des Pilotprojekts einen Rückgang der Sicherheitsvorfälle um 44 % und der Handynutzung um 72 % verzeichnen.
- Der jüngste Sicherheitsbericht des Unternehmens analysierte die Daten von mehr als 2.600 Kunden und stellte fest, dass Flotten, die Dual-Facing AI Dashcams einsetzen, nach sechs Monaten einen Rückgang der Unfälle um 37 % und nach 30 Monaten sogar um 73 % verzeichneten. Diese Ergebnisse schlagen sich direkt in niedrigeren Versicherungsprämien und geringeren Haftungskosten für die Kunden nieder.
- Die seit dem letzten Jahr eingeführten neuen Produkte machen nun 20 % des Netto-Neuumsatzes aus, gegenüber 8 % im vorherigen Quartal.
- Dies zeigt die starke Akzeptanz von Asset Tags, Connected Training und Connected Workflows.
- Asset Tags ARR wuchs im Jahresvergleich um mehr als 400%, wobei die Kunden die Technologie nutzen, um hochwertige Geräte zu verfolgen und die Nutzung zu optimieren.
Die internationalen Märkte zeigen eine zunehmende Dynamik. Europa steuerte den höchsten vierteljährlichen Netto-Neuzugang an ACV bei, wobei sich das Wachstum im Vergleich zum Vorjahr im zweiten Quartal in Folge beschleunigte.
Das Management sieht hier langfristig eine große Chance, da die europäischen Märkte über mehr physische Betriebsmittel verfügen als die USA, aber in der Digitalisierung noch nicht so weit fortgeschritten sind.
Was das Modell über die Samsara-Aktie aussagt
Wir haben Samsara als führende Connected-Operations-Plattform analysiert, die die Art und Weise verändert, wie Unternehmen des physischen Betriebs ihre Anlagen und Mitarbeiter vor Ort verwalten.
Das Unternehmen profitiert von mehreren strukturellen Vorteilen. Erstens generieren seine IoT-Geräte einen proprietären Datenbestand, den Wettbewerber nicht so einfach nachbilden können.
Zweitens beschleunigt die künstliche Intelligenz die Produktinnovation und ermöglicht eine schnellere Veröffentlichung sinnvoller Funktionen, die die Kundenbindung fördern.
Drittens skaliert das Geschäftsmodell mit physischen Vermögenswerten und nicht mit Wissensarbeitern, was mit dem langfristigen Wachstum der Infrastrukturausgaben übereinstimmt.
Physische Operationen machen über 40 % des globalen BIP aus, wobei Unternehmen in der Regel 80 % ihrer Einnahmen für Arbeit und Anlagen aufwenden.
Dies schafft einen riesigen adressierbaren Markt für Optimierungslösungen, die schnelle Amortisationszeiten bieten.
Bei einem prognostizierten jährlichen Umsatzwachstum von 22,7 % und einer operativen Marge von 17,1 % geht unser Modell davon aus, dass die Aktie innerhalb von 2 Jahren auf 37 $ steigen wird. Dies setzt ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 44,4x voraus.
Dies stellt eine Kompression im Vergleich zu Samsaras historischem Einjahres-Kurs-Gewinn-Verhältnis von 94,8 dar und spiegelt den Übergang des Unternehmens zu einer normalisierten Rentabilität wider, während es skaliert.
Der Multiplikator spiegelt die starke Ausführung von Großunternehmensgeschäften wider und berücksichtigt gleichzeitig die inhärenten vierteljährlichen Schwankungen, die diese längeren Verkaufszyklen mit sich bringen können.
Der wirkliche Wert liegt darin, dass Samsara das System der Aufzeichnungen für physische Operationen weltweit wird, wobei über 95 % der Kunden mit einem Umsatz von über 100.000 $ jetzt mehrere Produkte abonnieren.
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Unsere Bewertungsannahmen
Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwarteten Renditen der Aktie berechnen.
Die folgenden Annahmen haben wir für die IOT-Aktie verwendet:
1. Umsatzwachstum: 22,7%
Das Wachstum von Samsara wird durch die strukturelle Nachfrage nach der Digitalisierung des Betriebs angetrieben.
Das Unternehmen verzeichnete im dritten Quartal ein Wachstum von 24 % bei den ARR (Net New ARR), die höchste Rate seit sieben Quartalen, wobei sich die Dynamik sequentiell beschleunigt.
Das Management sieht eine anhaltende Stärke in der Einführung von Lösungen für Großunternehmen, in der Expansion von Multiprodukten bei bestehenden Kunden und in der zunehmenden Akzeptanz neuer Produkte.
Die internationalen Märkte bieten zusätzliches Potenzial, da Europa und Lateinamerika in ihrer Digitalisierung weiter fortgeschritten sind als die USA.
2. Operative Margen: 17.1%
Samsara erzielte im 3. Quartal eine Non-GAAP-Betriebsmarge von 19 %, 9 Prozentpunkte mehr als im Vorjahr.
Dies zeigt, dass das Unternehmen in der Lage ist, sein operatives Geschäft zu optimieren, während es skaliert.
Die Geschäftsleitung geht davon aus, dass sie im Geschäftsjahr 2026 eine Betriebsmarge von 16 % beibehalten wird, während sie weiterhin in Forschung und Entwicklung sowie in die internationale Expansion investiert, wobei sich im Laufe der Zeit durch betriebliche Effizienz und einen margenstärkeren Software-Umsatzmix weitere Möglichkeiten zur Margensteigerung ergeben.
3. Exit P/E Multiple: 44.4x
Der Markt bewertet Samsara derzeit mit dem 48,4-fachen des Gewinns. Wir gehen davon aus, dass das KGV im Laufe unseres Prognosezeitraums leicht auf 44,4x sinken wird, da das Unternehmen eine konsequente Umsetzung seiner Ziele vorweisen kann.
Zu den kurzfristigen Erwägungen gehören die längeren Verkaufszyklen von Großunternehmen, die zu vierteljährlichen Schwankungen führen könnten.
Da Samsara jedoch beweist, dass es in der Lage ist, bei großen Unternehmenskunden zu landen und zu expandieren und dabei eine hohe Wirtschaftlichkeit der Einheiten aufrechtzuerhalten, spiegelt der Premium-Multiplikator die Führungsposition des Unternehmens in einem großen, noch nicht ausreichend durchdrungenen Markt wider.
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Was passiert, wenn die Dinge besser oder schlechter laufen?
IoT-Plattformen sind mit Ausführungsrisiken und wirtschaftlicher Empfindlichkeit konfrontiert. Hier sehen Sie, wie sich die Samsara-Aktie unter verschiedenen Szenarien bis Januar 2030 entwickeln könnte:
- Low Case: Wenn sich das Umsatzwachstum auf 17,5 % verlangsamt und die Nettogewinnspanne auf 17,4 % sinkt, erhalten die Anleger immer noch eine Gesamtrendite von 51,5 % (11,0 % jährlich).
- Mittlerer Fall: Bei einem Wachstum von 19,4 % und einer Gewinnspanne von 18,5 % erwarten wir eine Gesamtrendite von 98,7 % (18,9 % pro Jahr).
- High Case: Wenn sich die Unternehmensakzeptanz auf ein Umsatzwachstum von 21,3 % beschleunigt und Samsara eine Marge von 19,6 % erzielt, könnte die Gesamtrendite 156,8 % (26,8 % pro Jahr) erreichen.
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Die Spanne spiegelt die Ausführung großer Unternehmensgeschäfte, die erfolgreiche internationale Expansion und die Fähigkeit des Unternehmens wider, erstklassige Preise beizubehalten und gleichzeitig den Betrieb effizient zu skalieren.
Wie viel Aufwärtspotenzial hat die Samsara-Aktie von hier aus?
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie das Kurspotenzial einer Aktie in weniger als einer Minute abschätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus, indem es die Konsensschätzungen der Analysten verwendet, um Ihnen einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt zu geben.
Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
