Wichtige Statistiken für die Costco-Aktie
- Performance der letzten 30 Tage: 8%
- 52-Wochen-Spanne: $844 bis $1.071
- Bewertungsmodell Kursziel: $1.183
- Implizites Aufwärtspotenzial: 16%
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Was ist passiert?
Die Costco Wholesale Corporation Aktie stieg in den letzten 30 Tagen um ca. 8% und schloss bei $1.018 pro Aktie, da die Investoren auf die starken Januar-Verkaufsergebnisse und die robusten Verkehrstrends reagierten. Die Aktien stießen wieder in Richtung ihres 52-Wochen-Hochs von 1.071 $ vor und signalisierten damit erneutes Vertrauen in die Haltbarkeit der Erträge.
Die Aktie stieg, nachdem Costco für Januar einen Nettoumsatz von 21,33 Mrd. $ gemeldet hatte, der um 9,3 % über dem Vorjahreswert von 19,51 Mrd. $ lag, was die Anleger darin bestärkte, dass die Nachfrage trotz der makroökonomischen Unsicherheiten weiterhin stark ist.
Der vergleichbare Umsatz des Gesamtunternehmens stieg um 7,1 %, der digitale Umsatz stieg um 34,4 % und das weltweite Verkehrsaufkommen nahm um 2 % zu.4 %, was die Ansicht bestärkt, dass die Dynamik sowohl in den Geschäften als auch online intakt bleibt.
Finanzdirektor Andrew Yoon erklärte: "Der Nettoumsatz für den Monat belief sich auf 21,33 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 9,3 %", was ein breit angelegtes Wachstum unterstreicht, selbst wenn die Deflation der Gaspreise die ausgewiesenen Umsätze um etwa 100 Basispunkte reduzierte.
Auch die institutionelle Positionierung erregte Aufmerksamkeit. Varma Mutual Pension Insurance Co erhöhte seinen Anteil um 12,3% auf 65.057 Aktien im Wert von 60,2 Mio. $, während International Private Wealth Advisors seinen Anteil um 41,5% auf 3.947 Aktien im Wert von 3,65 Mio. $ erhöhte.
Der Anteil der institutionellen Anleger liegt weiterhin bei 68,48%, was den Status von Costco als eine weit verbreitete Kernposition unter langfristigen Anlegern unterstreicht.
Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf die bevorstehende Gewinnveröffentlichung Anfang März, bei der sich die Anleger auf die Verlängerungsraten der Mitgliedschaft, die vergleichbare Umsatzdynamik und etwaige Kommentare zu möglichen Erhöhungen der Mitgliedsbeiträge konzentrieren werden.
Da die Aktien zu hohen Gewinnmultiplikatoren gehandelt werden, ist die Bestätigung eines anhaltenden Verkehrsaufkommens und einer stabilen Marge für die Aufrechterhaltung der jüngsten Gewinne von zentraler Bedeutung.
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Ist Costco unterbewertet?
Unter Bewertungsannahmen wird die Aktie modelliert mit:
- Umsatzwachstum (CAGR): 7,7%
- Operative Margen: 4.0%
- Exit P/E Multiple: 44,8x
DerUmsatz soll von 275.235 Mio. $ im Jahr 2025 auf 297.457 Mio. $ im Jahr 2026 steigen, unterstützt durch eine stetige Expansion der Lagerhäuser, ein vergleichbares Umsatzwachstum und eine fortgesetzte internationale Marktdurchdringung.
Das Umsatzwachstum von 7,1 % im Januar und ein digitales Umsatzwachstum von 34,4 % untermauern die Ansicht, dass die Verkehrszunahme und die digitale Dynamik zu einer beständigen Beständigkeit des Umsatzes beitragen.
Die angenommeneoperative Marge von 4,0 % spiegelt die bescheidene Hebelwirkung von Skaleneffizienzen, disziplinierter Kostenkontrolle und einer stärkeren Durchdringung mit Eigenmarken durch Kirkland Signature wider.
Während die Warenspannen strukturell dünn bleiben, unterstützt Costcos hoher Vermögensumschlag die starke Kapitaleffizienz mit einer LTM-ROIC von 27,7 %.
Die Wirtschaftlichkeit der Mitgliedschaft bleibt der primäre Ertragstreiber. Verlängerungsraten von über 90 % in den Kernmärkten, zusätzliche Lagereröffnungen und das Potenzial für eine Erhöhung der Mitgliedsbeiträge sorgen für wiederkehrende Einnahmen mit hohen Margen, die das Betriebsergebnis auch bei Schwankungen der Warenspannen stabilisieren.
Auf der Grundlage dieser Inputs schätzt das Modell ein Kursziel von 1.183 $ bis 2026, was ein Gesamtaufwärtspotenzial von etwa 16 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 1.018 $ bedeutet.
Da die erwartete Rendite in diesem Rahmen über 6 % auf Jahresbasis liegt, wird die Aktie als unterbewertet eingestuft.
Auf dem gegenwärtigen Niveau wird die zukünftige Performance von Costco wahrscheinlich eher durch eine stetige Ertragssteigerung, Mitgliederwachstum und nachhaltige Kapitaleffizienz als durch eine Multiple-Expansion allein bestimmt.
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