Wichtigste Erkenntnisse:
- KI & Streaming Wachstum: Die Einführung von Daten-Streaming beschleunigt sich, da Unternehmen KI von der Testphase in die Produktion überführen.
- Kursprognose: Auf der Grundlage der aktuellen Ausführung könnte die CFLT-Aktie bis Dezember 2028 einen Wert von 50 US-Dollar erreichen.
- Mögliche Gewinne: Dieses Ziel impliziert eine Gesamtrendite von 63 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 31 $.
- Jährliche Rendite: Die Anleger könnten in den nächsten 2,9 Jahren ein Wachstum von rund 18 % erzielen.
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Confluent(CFLT) lieferte starke Ergebnisse für das dritte Quartal, die die Prognosen bei allen wichtigen Kennzahlen übertrafen. Der Anbieter von Daten-Streaming-Plattformen meldete ein 24-prozentiges Wachstum des Cloud-Umsatzes und steigerte die operativen Margen um 3 Prozentpunkte auf 10 %.
CEO Jay Kreps hob die starke Dynamik bei der Überführung von Kunden-Workloads in die Produktion hervor. Das Unternehmen verzeichnete im zweiten Quartal in Folge einen Zuwachs von über 40 % in der Late-Stage-Pipeline und positioniert Confluent damit für ein dauerhaftes Wachstum des Verbrauchs in der Zukunft.
- Mobile Daten und KI-Workloads treiben die Nachfrage nach Echtzeit-Dateninfrastrukturen weiter an.
- Die Plattform von Confluent verarbeitet täglich Millionen von Ereignissen für Kunden, die von Siemens Healthineers, einem führenden Unternehmen der Gesundheitstechnologie, bis hin zu digital orientierten Banken wie EVO Banco reichen.
- Diese Unternehmen verlassen sich auf das Streaming-Backbone von Confluent, um Echtzeiteinblicke zu erhalten, die den Betrieb und die Kundenerfahrung verbessern.
- Das Stream-Processing-Produkt Flink von Confluent zeigte eine besonders beeindruckende Entwicklung: Der ARR für die Cloud wuchs im Vergleich zum Vorjahr um über 70 %.
- Mehr als 1.000 Kunden nutzen Flink, darunter ein Dutzend mit einem Jahresumsatz von über 100.000 US-Dollar. Mehr als 4 Kunden mit jährlichen Ausgaben von über 1 Million Dollar.
- Diese umfassende Akzeptanz bildet die Grundlage für eine Skalierung in einem Bereich, den das Management als eine bedeutende Marktchance ansieht.
Trotz der starken Fundamentaldaten und der sich beschleunigenden Produktakzeptanz wird Confluent zu einem Kurs von 31 US-Dollar gehandelt, was Investoren, die die strategische Position des Unternehmens im Bereich Echtzeit-Dateninfrastruktur erkennen, Spielraum nach oben lässt.
Was das Modell über die Confluent-Aktie aussagt
Wir haben Confluent analysiert, da sich Unternehmen von KI-Experimenten zu Produktionseinsätzen verlagern, die einen Echtzeit-Datenkontext erfordern.
Das Unternehmen profitiert von mehreren strukturellen Rückenwinden. Die Cloud-Migration setzt sich fort, da Kunden von selbstverwaltetem Kafka auf die vollständig verwaltete Plattform von Confluent umsteigen.
Diese Umstellung führt zu einer besseren Leistung, niedrigeren Betriebskosten und beseitigt den Aufwand für das Infrastrukturmanagement.
Neue Produkte erweitern den adressierbaren Markt über das Kern-Streaming hinaus. Flink Stream Processing, Tableflow Data Governance und die kosteneffiziente Architektur von WarpStream schaffen zusätzliche Einnahmequellen und vertiefen die Kundenbeziehungen.
Das Management stellte fest, dass Kunden, die Flink einsetzen, ihre Gesamtausgaben im letzten Jahr um mehr als das 6-fache erhöht haben.
Die Möglichkeiten der künstlichen Intelligenz stellen einen weiteren Wachstumsvektor dar. Unternehmen, die von Prototypen zu produktiven KI-Systemen übergehen, benötigen einen kontinuierlich aktualisierten, vertrauenswürdigen Datenkontext.
Die Plattform von Confluent löst diese Herausforderung, indem sie Daten aus jedem System verbindet und komplexe Echtzeit-Pipelines unterstützt.
Eine Gesundheits- und Fitnesskette mit fast 200 Clubs nutzt Confluent für KI-gesteuerte personalisierte Wellness-Empfehlungen und verarbeitet Millionen von Echtzeit-Interaktionen bei gleichzeitiger Gewährleistung von Sicherheit und Compliance.
Bei einem prognostizierten jährlichen Umsatzwachstum von 16 % und einer operativen Marge von 14 % geht unser Modell davon aus, dass der Aktienkurs in 2,9 Jahren 50 US-Dollar erreichen wird. Dies setzt ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 57 voraus.
Das ist vergleichbar mit dem historischen Kurs-Gewinn-Verhältnis von Confluent von 61x (ein Jahr). Der niedrigere Multiplikator trägt dem kurzfristigen Anstieg der Rentabilität Rechnung, da das Unternehmen Wachstumsinvestitionen und Margenausweitung in Einklang bringt.
Unsere Bewertungsannahmen
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Unsere Bewertungsprämissen
Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwarteten Renditen der Aktie berechnen.
Die folgenden Annahmen haben wir für die CFLT-Aktie verwendet:
1. Ertragswachstum: 16%
Das Wachstum von Confluent konzentriert sich auf die Beschleunigung der Cloud-Nutzung und die Erweiterung des Produktportfolios. Der Cloud-Umsatz wuchs im 3. Quartal um 24 % und macht 56 % des gesamten Abonnementumsatzes aus, wobei der Anteil in jedem Quartal zunimmt.
Das Management sieht eine anhaltende Dynamik durch mehrere Faktoren. Die Entwicklung der Pipeline in der Spätphase deutet auf eine gute Akzeptanz der neuen Arbeitslasten hin.
Kunden verpflichten sich zu größeren, längerfristigen Verträgen, was sich in einem RPO-Wachstum von 43 % widerspiegelt. Das Partner-Ökosystem liefert nun mehr als 25 % des Neugeschäfts, gegenüber 20 % im letzten Quartal, und sorgt damit für zusätzliche Größe.
Die Produktinnovation unterstützt die Umsatzsteigerung. Der Verbrauch von WarpStream hat sich im ersten Jahr nach der Übernahme verachtfacht.
Flink erreichte einen niedrigen achtstelligen ARR in etwa 18 Monaten seit der allgemeinen Verfügbarkeit. Diese neuen Angebote erweitern die Anwendungsbereiche und erhöhen gleichzeitig den Marktanteil bei bestehenden Kunden.
2. Operative Margen: 13.9%
Confluent steigerte die operativen Margen im dritten Quartal um 340 Basispunkte auf 10 % und übertraf damit die Prognose deutlich.
Diese Leistung spiegelt die verbesserte Vertriebseffizienz wider, da das Unternehmen die Abdeckung rationalisiert und die Markteinführung verfeinert hat.
Das Management hat ein diszipliniertes Kostenmanagement an den Tag gelegt und gleichzeitig in das Wachstum investiert. Das Unternehmen konnte 48 neue Kunden mit einem ARR von 100.000 USD und mehr gewinnen, was den größten sequenziellen Zuwachs seit zwei Jahren darstellt, und gleichzeitig den operativen Leverage beibehalten.
Mit der Skalierung der Cloud-Umsätze und der Reifung neuer Produkte steigen die Möglichkeiten zur Margenexpansion durch höhere Bruttomargen, die durch mandantenfähige Cluster-Architekturen ermöglicht werden.
3. Exit P/E Multiple: 57x
Der Markt bewertet Confluent mit dem 60-fachen des Gewinns. Wir gehen davon aus, dass das KGV im Laufe unseres Prognosezeitraums auf das 57-fache sinken wird, da das Unternehmen von wachstumsstarkem zu ausgewogenem Wachstum bei gleichzeitiger Rentabilität übergeht.
Software-Infrastrukturunternehmen erzielen Spitzenmultiplikatoren, wenn sie ein dauerhaftes Wachstum mit steigenden Margen vorweisen können.
Die strategische Position von Confluent in den Bereichen KI und Echtzeit-Datenverarbeitung unterstützt eine erstklassige Bewertung.
Das Unternehmen erzielt weiterhin Gewinnraten von über 90 % im Vergleich zu Streaming-Angeboten von Cloud-Anbietern und hat gleichzeitig die durchschnittliche Geschäftsgröße in zwei Quartalen verdoppelt.
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Was passiert, wenn die Dinge besser oder schlechter laufen?
Die Ausgaben für Dateninfrastrukturen schwanken mit den wirtschaftlichen Bedingungen und den Technologieeinführungszyklen. Hier sehen Sie, wie sich die Confluent-Aktie unter verschiedenen Szenarien bis Dezember 2030 entwickeln könnte:
- Low Case: Wenn sich das Umsatzwachstum auf 13 % verlangsamt und die Nettogewinnspanne nur 17 % erreicht, erhalten die Anleger immer noch eine Gesamtrendite von 70 % (11 % jährlich).
- Mittlerer Fall: Bei einem Wachstum von 14 % und einer Gewinnspanne von 18 % erwarten wir eine Gesamtrendite von 125 % (18 % pro Jahr).
- High Case: Wenn die Beschleunigung der künstlichen Intelligenz und die Produktakzeptanz zu einem Umsatzwachstum von 16 % führen, während Confluent eine Marge von 20 % erzielt, könnte die Gesamtrendite 192 % erreichen (25 % pro Jahr).
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Die Spanne spiegelt die Durchführung der Cloud-Migration, die erfolgreiche Skalierung neuer Produkte wie Flink und die Fähigkeit des Unternehmens wider, die KI-getriebene Daten-Streaming-Nachfrage zu erfassen.
Im unteren Fall hält der Gegenwind bei der Optimierung an, oder der Wettbewerbsdruck nimmt zu.
Im oberen Fall übertreffen die KI-Workloads die Erwartungen, und die Margenexpansion beschleunigt sich schneller als erwartet, da die operative Hebelwirkung zum Tragen kommt.
Wie viel Aufwärtspotenzial hat die Confluent-Aktie von hier aus?
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie den potenziellen Aktienkurs einer Aktie in weniger als einer Minute schätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus und verwendet dabei die Konsensschätzungen der Analysten, um Ihnen einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt zu geben.
Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
