Coherent-Aktie stieg heute um 11 %. Das könnte die Aktie bis 2026 weiter antreiben

Wichtige Kennzahlen für Coherent-Aktie

• Heutige Performance: 11%
• 52-Wochen-Spanne: $84 bis $440
• Zielpreis laut Bewertungsmodell: Rund $396
• Impliziertes Aufwärtspotenzial: Rund 63%

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Was ist passiert?

Die Aktie der Coherent Corp. stieg heute um etwa 11% auf rund $245 pro Aktie, als Käufer nach einem scharfen Rücksetzer im Sektor zu Halbleiter- und KI-Infrastrukturaktien zurückkehrten. Die zentrale Debatte am Markt ist, ob Cloud-Anbieter aus ihren enormen KI-Investitionen ausreichende Renditen erzielen können, um die Nachfrage nach Coherents Lasern und optischen Netzwerkprodukten aufrechtzuerhalten, die Daten zwischen Tausenden von Prozessoren innerhalb und zwischen Rechenzentren bewegen.

Die Aktie stieg insbesondere, weil die starken Cloud-Ergebnisse und die Prognose von Microsoft Bedenken zerstreuten, dass die hohen KI-Ausgaben keine angemessenen finanziellen Erträge generieren würden. Der PHLX Semiconductor Index gewann fast 8%, da der Microsoft-Bericht eine breitere Technologie-Erholung befeuerte und Coherent half, einen Teil seines kürzlichen Rückgangs wettzumachen, obwohl es während der Sitzung keine separate Unternehmensmeldung gab. Die Bewegung folgte auf Druck bei Chip-Aktien Anfang Juli und unterstreicht, wie eng Coherent mittlerweile mit den Erwartungen an die KI-Infrastrukturausgaben korreliert.

Coherents jüngste Ergebnisse liefern unternehmensspezifische Unterstützung für die Erholung. Der Umsatz im dritten Fiskalquartal erreichte einen Rekordwert von $1,81 Mrd., ein Plus von 21% im Jahresvergleich, während der non-GAAP-Gewinn pro Aktie um 55% auf $1,41 stieg, da der Bereich Datacenter & Communications 75% des Umsatzes generierte und um mehr als 40% wuchs. CEO Jim Anderson nannte das Juni-Quartel einen „neuen Wendepunkt“ im Umsatzwachstum, mit einem Rekord-Auftragsbestand, Aufträgen bis ins Jahr 2028 und Prognosen für das vierte Fiskalquartal, die einen Umsatz von $1,91 Mrd. bis $2,05 Mrd. und einen non-GAAP-Gewinn pro Aktie von $1,52 bis $1,72 vorsehen.

Starke Ergebnisse von Wettbewerbern zeigen, dass Coherent an einem breiteren KI-optischen Zyklus teilnimmt und nicht isoliert wächst. Lumentum, das im Bereich Laser und optische Komponenten konkurriert, meldete für das dritte Fiskalquartal einen Umsatz von $808,4 Mio., ein Plus von etwa 90% im Jahresvergleich, während der Netzwerkausrüster-Konkurrent Ciena im zweiten Fiskalquartal einen Umsatz von $1,57 Mrd. erzielte, ein Plus von 40%. Raymond James erhöhte sein Kursziel für Coherent von $371 auf $435 und behielt eine Strong-Buy-Einstufung bei, während die Bank of America ihr Ziel von $365 auf $400 anhob, aber eine Neutral-Einstufung beibehielt – ein Ausdruck der Spannung zwischen der außergewöhnlichen KI-Nachfrage und Erwartungen, die bereits eine erhebliche Umsetzung erfordern.

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Könnte die Coherent-Aktie unterbewertet sein?

Unter den Bewertungsannahmen wird die Aktie mit folgendem Modell bewertet:

• Umsatzwachstum (CAGR): Rund 32%
• Betriebsmargen: Rund 23%
• Exit-KGV: Rund 23x

Basierend auf diesen Eingaben schätzt das Modell, dass die Coherent-Aktie bis Juni 2028 rund $396 erreichen könnte, was ein Aufwärtspotenzial von rund 63% gegenüber ihrem Ausgangskurs von rund $243 und eine annualisierte Rendite von rund 29% impliziert, obwohl dies ein bullishes Szenario und kein konservativer Basisfall darstellt.

Die Aufrechterhaltung eines jährlichen Umsatzwachstums von rund 32% erfordert die rasche Einführung von 800G- und 1,6T-Transceivern, die schnellere optische Verbindungen bieten und Datenengpässe verhindern, wenn sich KI-Computing-Cluster ausweiten.

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Das Erreichen einer Marge nahe 23% hängt davon ab, dass Coherent seinen 6-Zoll-Indiumphosphid-Fertigungsprozess hochskaliert, der mehr als viermal so viele optische Bauteile zu weniger als der Hälfte der Kosten seines älteren 3-Zoll-Prozesses produzieren kann, während das EBIT-Diagramm zeigt, dass Analysten erwarten, dass die Rentabilität bis zum Fiskaljahr 2028 deutlich steigen wird.

Optical Circuit Switching fügt eine weitere Wachstumsschicht hinzu, nachdem Coherent einen Produktionsengpass behoben hat, während Co-Packaged Optics optische Verbindungen näher an KI-Chips platzieren und voraussichtlich in der zweiten Hälfte 2026 Umsatz generieren sollen.

Coherent mag unter den bullischen Annahmen des Modells unterbewertet erscheinen, aber das Erreichen von rund $396 erfordert, dass Rekordaufträge, Fertigungserweiterungen und neue KI-Netzwerkprodukte in nachhaltiges Umsatz-, Margen- und Gewinnwachstum umgesetzt werden und nicht allein auf KI-Euphorie beruhen.

Welches Aufwärtspotenzial hat die COHR-Aktie von hier aus?

Anleger können den potenziellen Aktienkurs von Coherent – oder den Wert jeder beliebigen Aktie – in weniger als einer Minute mit dem neuen Bewertungsmodell-Tool von TIKR schätzen.

Alles, was benötigt wird, sind drei einfache Eingaben:

1. Umsatzwachstum
2. Betriebsmargen
3. Exit-KGV

Daraus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite unter Bull-, Base- und Bear-Szenarien, sodass Sie schnell sehen können, ob eine Aktie unterbewertet oder überbewertet erscheint.

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