Kennzahlen zur Palantir Technologies-Aktie
- 30-Tage-Performance: -27%
- 52-Wochen-Spanne: $66 bis $208
- Bewertungsmodell Kursziel: $369
- Implizites Aufwärtspotenzial: 181%
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Was ist passiert?
Palantir Technologies Aktien fielen in den letzten 30 Tagen um etwa 27% und wurden zuletzt bei $131 pro Aktie gehandelt, da sich die Anleger nach einer starken Rallye Anfang des Jahres von den KI-Aktien mit hohem Multiple abwandten und das Bewertungsniveau drückten. Der Kursrückgang spiegelt eher eine Vielzahl von Schrumpfungen als eine Schwächung der Fundamentaldaten wider.
Die Aktie gab sogar nach den historischen Q4-Ergebnissen von Palantir nach, da die Erwartungen bereits deutlich gestiegen waren und die Aktien zuvor in der Nähe ihres 52-Wochen-Hochs von 208 $ gehandelt wurden.
Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 70 % auf 1,407 Mrd. US-Dollar, angetrieben durch ein 93 %iges Wachstum des US-Umsatzes auf 1,076 Mrd. US-Dollar und ein 137 %iges Wachstum des kommerziellen US-Umsatzes auf 507 Mio. US-Dollar.
Das Unternehmen meldete einen GAAP-Gewinn je Aktie von 0,24 US-Dollar, schloss einen Rekordvertrag im Gesamtwert von 4,3 Milliarden US-Dollar ab und verzeichnete eine Netto-Dollar-Retention von 139 %.
CEO Alex Karp bezeichnete das Quartal als "eine der wahrhaft ikonischen Leistungen in der Geschichte der Unternehmensleistung", während CFO Dave Glazer für das Gesamtjahr 2026 einen Umsatz von etwa 7,190 Milliarden US-Dollar in der Mitte des Jahres prognostizierte, was einem Wachstum von 61 % entspricht.
Trotz dieser Ergebnisse machten die hohen Bewertungsniveaus die Aktie anfällig für die Risikobereitschaft des Gesamtmarktes.
Selbst als der Gesamtwert der verbleibenden Transaktionen 11,2 Mrd. USD erreichte und die bereinigte operative Marge im vierten Quartal auf 57 % anstieg, scheinen die Anleger den Multiplikator, den sie für schnelles KI-getriebenes Wachstum zu zahlen bereit sind, neu zu kalibrieren.
Die institutionelle Positionierung ist eher gemischt als entschieden negativ. Jüngste Einreichungen zeigten neue Positionen von WJ Financial Advisors und Hanover Advisors, während Varma Mutual Pension Insurance seinen Anteil auf 314.000 Aktien im Wert von etwa 57 Mio. $ erhöhte.
Obwohl einige Unternehmen ihre Bestände im dritten Quartal reduzierten, liegt der Anteil der institutionellen Anleger weiterhin bei 45,65 %, was darauf hindeutet, dass der jüngste Rückgang eher auf eine Neubewertung als auf eine Verschlechterung der Geschäftsentwicklung von Palantir zurückzuführen ist.
Ist Palantir Technologies unterbewertet?
Unter Bewertungsannahmen wird die Aktie modelliert mit:
- Umsatzwachstum (CAGR): 47,3%
- Operative Margen: 58.6%
- Exit P/E Multiple: 99,7x
DieUmsatzbeschleunigung wird durch die zunehmende Einführung von KI in Unternehmen und Regierungsbehörden vorangetrieben.
Der kommerzielle Umsatz in den USA wuchs im vierten Quartal um 137 % gegenüber dem Vorjahr, und das Management geht davon aus, dass der kommerzielle Umsatz in den USA im Jahr 2026 mehr als 3,144 Milliarden US-Dollar betragen wird, was auf eine stärkere Durchdringung der Unternehmen und eine schnellere Bereitstellung auf Produktionsebene zurückzuführen ist.
Dies untermauert die Ansicht, dass das Wachstum von Palantir zunehmend von größeren Geschäftsabschlüssen, höheren Durchschnittsumsätzen pro Kunde und einer breiteren AIP-Einführung in allen Abteilungen anstelle isolierter Pilotprogramme abhängt.
Der operative Leverage bleibt ein starker Treiber. Die bereinigte operative Marge erreichte im vierten Quartal 57 %, der bereinigte freie Cashflow für das gesamte Jahr belief sich auf 2,27 Milliarden US-Dollar, und die Netto-Dollar-Bindung von 139 % deutet auf eine starke Expansion innerhalb der installierten Basis hin.
Die Nachfrage der Behörden sorgt für zusätzliche Beständigkeit. Die Umsätze der US-Regierung stiegen im vierten Quartal um 66 % im Vergleich zum Vorjahr, und der Gesamtwert der verbleibenden Geschäftsabschlüsse erreichte 11,2 Milliarden US-Dollar, was die Sichtbarkeit der Umsätze bis ins Jahr 2026 unterstützt.
Auf der Grundlage dieser Inputs schätzt das Modell ein Kursziel von 369 $, was ein Gesamtaufwärtspotenzial von etwa 181 % über einen Zeitraum von etwa 2,9 Jahren bedeutet. Auf dem aktuellen Niveau von 131 $ erscheint die Aktie unterbewertet, wenn Palantir die margenstarke KI-Expansion fortsetzt und den Auftragsbestand in eine kontinuierliche Umsatzsteigerung umwandelt.
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