Principais Estatísticas para a Ação V
- Desempenho na semana passada: +1.7%
- Faixa de 52 semanas: $294 a $386
- Preço-alvo do modelo de valuation: $502
- Potencial de alta implícito: 36.5% em 2.0 anos
Mapeie os próximos dois anos da Visa com 5 anos de previsões de analistas no Modelo de Valuation do TIKR (É gratuito) >>>
A Visa Afirma Sua Posição em Stablecoins e no Golfo
As ações da Visa (V) ganharam cerca de 1,7% na semana passada, fechando perto de $368 na segunda-feira. A ação agora negocia dentro de 5% de sua máxima de 52 semanas de $386. Os investidores parecem confortáveis em manter as ações até os resultados do ano fiscal em 27 de outubro, já que notícias recentes reforçaram a pista de crescimento (runway) da Visa.
Um novo estudo da Visa chamou a atenção esta semana. Ele descobriu que a intenção de uso de stablecoins para transferências transfronteiriças nos EUA salta de 36% para 56% quando são adicionadas proteções no estilo bancário. Stablecoins são tokens digitais atrelados a uma moeda, como o dólar americano. Portanto, a barreira real parece ser a confiança, o que joga diretamente a favor da força da Visa como uma rede regulamentada.
A Visa também avançou mais profundamente na Arábia Saudita. Ela expandiu o Visa Direct, seu serviço de transferência de dinheiro em tempo real, com três grandes bancos sauditas. As transações com cartão no Visa Direct no país cresceram mais de 50% em relação ao ano anterior. E o banco central saudita certificou a plataforma da Visa para processar pagamentos online localmente.
Esses movimentos se somam a um forte terceiro trimestre fiscal, quando a receita líquida subiu 14% para $11,6 bilhões e o LPA ajustado subiu 11% para $3,32. Na conferência de resultados, o CEO Ryan McInerney disse: "O volume de pagamentos trimestral cresceu 10% ano a ano em dólares constantes para cruzar $4 trilhões, a primeira vez na história da Visa." Se a ação V mantiver esses ganhos, os resultados de outubro provavelmente precisarão confirmar esse momentum.
A Visa Parece Mais Barata do que Sua Própria História
Sob as premissas do modelo de valuation realizadas até 30/09/28, a ação é modelada usando:
- Crescimento da Receita (CAGR): 11.9%
- Margens Operacionais: 67.7%
- Múltiplo P/L de Saída: 25.1x
Com base nessas entradas, o modelo estima um preço-alvo de $502, implicando um retorno total de 36,5% em relação ao preço atual da ação de $368 e um retorno anualizado de 16,7% nos próximos 2,0 anos.
Um retorno anual de 16,7% supera a marca de 15%, o que sinaliza uma ação genuinamente subvalorizada. Isso é incomum para uma empresa negociando perto de máximas históricas. A explicação é simples: os lucros cresceram mais rápido que o preço da ação, então a valuation se comprimiu.
A Visa negocia a 25,4x os lucros do próximo ano. Isso se compara com uma média de P/L de cinco anos de 26,7x e uma média de 10 anos de 28,5x. O modelo assume que o múltiplo se mantém em 25,1x em vez de se recuperar, então o retorno vem quase inteiramente do crescimento dos lucros.
Um crescimento de receita de 11,9% ao ano corresponde ao histórico recente da Visa. As vendas cresceram 11,3% no último ano e 12,9% ao ano ao longo de cinco anos. Os analistas projetam um crescimento anual de 12,7% nos próximos dois anos, porque os serviços de valor agregado estão se expandindo rapidamente. Esses serviços, como ferramentas de fraude e análise de dados, cresceram 34% no último trimestre.
As margens, no entanto, deixam pouco espaço para erro. Uma margem operacional de 67,7% significa que a Visa mantém cerca de 68 centavos de cada dólar de receita como lucro operacional. Em comparação, a Mastercard (MA) registrou uma margem operacional ajustada de 61,1% no último trimestre. O modelo mantém a margem da Visa plana, o que parece razoável após a redução de 7% na força de trabalho deste ano.
Estime o valor justo de uma empresa instantaneamente (Grátis com o TIKR) >>>
A Mastercard Acompanha o Ritmo da Visa, Enquanto a AmEx Amplia Seu Alcance
A Mastercard é a concorrente mais próxima da Visa, e as duas estão crescendo quase em sincronia. No T2, a receita líquida da Mastercard subiu 14% para $9,3 bilhões, ou 12% em base neutra em moeda. A Visa registrou o mesmo crescimento de 14% em seu terceiro trimestre fiscal. No entanto, a Visa gerou $11,6 bilhões em receita líquida, cerca de 25% a mais que a Mastercard.
A lacuna mais clara aparece nos serviços. A receita de serviços de valor agregado da Visa cresceu 34% para $3,8 bilhões, enquanto o segmento equivalente da Mastercard cresceu 20% para cerca de $3,8 bilhões. Ambas as unidades agora têm praticamente o mesmo tamanho, mas a da Visa está crescendo mais rápido. E a margem operacional ajustada de 61,1% da Mastercard ainda fica atrás dos 66,9% da Visa nos últimos doze meses.
A American Express (AXP) compete de forma diferente, porque emite cartões e empresta dinheiro diretamente. Esta semana, ela disse que a aceitação de cartões ultrapassou 190 milhões de locais de comerciantes em todo o mundo. Isso reduz uma das vantagens de longa data da Visa. Enquanto isso, Visa, Mastercard e Ant International estão construindo conjuntamente uma estrutura de confiança para agentes de IA que realizam pagamentos, então os rivais claramente veem regras compartilhadas como boas para toda a indústria.
O Que Está Impulsionando a Ação V daqui para Frente?
Os resultados do ano fiscal em 27 de outubro são o próximo catalisador. A Visa deu guidance (previsão) para o crescimento da receita líquida do quarto trimestre fiscal na extremidade superior dos baixos dígitos duplos, ajustado para moeda. Os investidores também vão querer uma primeira olhada na guidance (previsão) para o ano fiscal de 2027. Uma perspectiva confiante poderia empurrar as ações de volta em direção à máxima de $386.
O comércio agentico é o maior tema de longo prazo. O termo descreve assistentes de IA que compram e pagam em nome dos usuários. A Visa está colaborando com a OpenAI, enquanto a Mastercard está lançando sua própria opção de pagamento agentico. Quem definir as regras de segurança pode capturar uma grande parte desse gasto futuro.
Os custos são o fator de oscilação de curto prazo. A Visa contabilizou $563 milhões em despesas de demissão vinculadas ao corte de cerca de 2.600 empregos, aproximadamente 7% de sua força de trabalho. A administração planeja reinvestir essas economias em stablecoins e comércio agentico, então as margens podem não saltar imediatamente.
A regulamentação continua sendo um risco de fundo constante. O Regulador de Sistemas de Pagamento do Reino Unido planeja consultar sobre relatórios de lucratividade para Visa e Mastercard. Embora não seja imediatamente custoso, esse tipo de escrutínio pode limitar o poder de precificação ao longo do tempo.
Acompanhe as revisões de lucros e os preços-alvo da Visa em tempo real (Grátis com o TIKR) >>>
Você Deve Investir na Visa?
A única maneira de realmente saber é olhar para os números você mesmo. O TIKR dá a você acesso gratuito aos mesmos dados financeiros de qualidade institucional que os analistas profissionais usam para responder exatamente a essa pergunta.
Consulte V, e você verá anos de dados financeiros históricos, o que os analistas de Wall Street esperam para receita e lucros nos trimestres à frente, como os múltiplos de valuation se moveram ao longo do tempo e se os preços-alvo estão em tendência de alta ou de baixa.
Você pode criar uma watchlist gratuita para acompanhar V ao lado de todas as outras ações no seu radar. Nenhum cartão de crédito necessário. Apenas os dados que você precisa para decidir por si mesmo.
Analise a ação V no TIKR Grátis→
Aviso Legal:
Por favor, note que os artigos no TIKR não têm a intenção de servir como aconselhamento de investimento ou financeiro do TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do Terminal TIKR e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. O TIKR não tem posição em nenhuma ação mencionada. Obrigado por ler e bons investimentos!
