Principais conclusões sobre as ações da United Parcel Service em julho de 2026
- Vinte e oito analistas de Wall Street dividiram-se em 14 recomendações de compra, 11 de manter, 2 de desempenho inferior e 1 de venda para as ações da UPS, com um preço-alvo médio de US$ 114, indicando um potencial de alta de apenas 4% em relação ao fechamento de US$ 110.
- Até dezembro de 2030, o modelo de cenário intermediário da TIKR projeta que a United Parcel Service atingirá US$ 172, um retorno total de 56%, o que equivale a 11% ao ano em relação ao preço atual.
- O lucro operacional caiu 25% em relação ao mesmo período do ano anterior no primeiro trimestre, para US$ 1,32 bilhão, mas o modelo da TIKR ainda considera as ações da UPS subvalorizadas, dada a recuperação da margem já prevista para o segundo semestre de 2026.
- A UPS projetou uma margem para o segundo trimestre entre 7,5% e 8,5%, acima dos 4% registrados no primeiro trimestre.
Ações da UPS se mantêm próximas a US$ 110, com a queda na margem do primeiro trimestre preparando o terreno para uma recuperação no segundo trimestre
A United Parcel Service (UPS) fechou a US$ 110 em 8 de julho, ainda lidando com as consequências de um primeiro trimestre em que o lucro operacional, ou EBIT, caiu 25% em relação ao mesmo período do ano anterior, para US$ 1,32 bilhão. A UPS transporta milhões de pacotes por dia em suas redes terrestres e aéreas, e a queda no primeiro trimestre decorreu quase inteiramente de custos que a empresa já havia planejado, e não de uma queda na demanda.
Essa queda foi atribuída a US$ 350 milhões em custos pontuais, principalmente aeronaves alugadas temporariamente para cobrir a aposentadoria da frota de MD-11 da UPS e sobreposição de pessoal decorrente da transferência do volume do programa “Ground Saver” para o Serviço Postal dos EUA. Somando-se a isso os maiores gastos com condições climáticas e sinistros, a margem operacional consolidada caiu para 6,2% no trimestre, bem abaixo dos 9,6% que a UPS ainda espera para o ano inteiro.
Abordando essas pressões diretamente, a CEO Carol Tomé classificou o trimestre como um ponto de inflexão na teleconferência sobre os resultados do primeiro trimestre: “Este é o ano da inflexão. Portanto, a segunda metade do ano será consideravelmente diferente da primeira.” A UPS reforçou essa afirmação com uma projeção de margem operacional para o segundo trimestre entre 7,5% e 8,5%, quase o dobro da margem de 4% registrada pelo segmento doméstico dos EUA no primeiro trimestre.
Essa trajetória agora se destaca da FedEx, cuja margem do segmento Federal Express caiu de 8,4% no ano anterior para 7,7% após a cisão da FedEx Freight em 1º de junho — uma queda que fez com que as ações da FedEx caíssem até 7% em 24 de junho. A UPS, por sua vez, automatizou 67,5% de suas instalações, onde o custo por peça é 28% menor do que em instalações não automatizadas, e continua no ritmo para concluir sua transição para a Amazon até junho de 2026.
Wall Street classifica as ações da UPS como “Comprar”, mas mantém as metas próximas ao preço atual
As ações da UPS têm uma classificação consensual de “comprar” em Wall Street, com 14 recomendações de compra contra 11 de manter, 2 de desempenho inferior e 1 de venda, distribuídas por 26 metas de preço, em 8 de julho. A meta média situa-se em US$ 114, apenas 4% acima do fechamento da ação em US$ 110, enquanto a meta mediana de US$ 117 e a meta máxima de US$ 135 apontam para mais espaço de alta caso a orientação de margem para o segundo trimestre se mantenha.
Assim, a diferença entre o preço-alvo mínimo de US$ 76 e o máximo de US$ 135 mostra que os analistas continuam divididos quanto ao impacto real do programa de redução de custos da UPS nos resultados financeiros.
Wall Street espera que o EBIT das ações da UPS se recupere acentuadamente no segundo semestre de 2026
A UPS registrou um EBIT de US$ 1,32 bilhão no primeiro trimestre de 2026, uma queda de 25% em relação ao ano anterior e equivalente a uma margem operacional de 6,2%, o pior resultado trimestral em mais de um ano. As estimativas consensuais apontam para que o EBIT suba para US$ 2,00 bilhões no segundo trimestre, um aumento de 7% em relação ao mesmo período do ano anterior, com a margem se expandindo para 9,2% à medida que os custos transitórios não recorrentes forem sendo eliminados.
Olhando para o futuro, as estimativas apontam para um EBIT de US$ 3,14 bilhões no quarto trimestre de 2026, um aumento de 9% em relação ao ano anterior, antes de recuar para US$ 1,86 bilhão no primeiro trimestre de 2027 — período sazonalmente mais fraco —, o que ainda representa um salto de 41% em relação ao resultado deprimido do ano anterior.
O número que encerrará o debate será divulgado com os resultados do segundo trimestre: se o EBIT ficar próximo da estimativa de US$ 2,00 bilhões, a margem operacional da UPS ultrapassará 9% pela primeira vez desde o quarto trimestre de 2025.
A meta de US$ 172 da TIKR para as ações da UPS se mantém se a inflexão na margem ocorrer
O modelo de cenário médio da TIKR avalia as ações da UPS em US$ 172 até dezembro de 2030, um retorno total de 56% em relação ao preço atual de US$ 110, o que equivale a 11% ao ano nos próximos 4,5 anos.
Essa taxa anualizada superaria os retornos de um dígito médio que a maioria das empresas tradicionais de logística apresentou na última década, posicionando as ações da UPS como um raro caso de crescimento composto de dois dígitos em um setor conhecido por suas margens estreitas.
A meta é alcançável se a inflexão nas margens já prevista pela UPS realmente ocorrer, com a redução gradual da Amazon concluída até junho de 2026 e o programa de redução de custos de US$ 3 bilhões dentro do planejado. A automação já abrange 67,5% das instalações da UPS, com um custo por unidade 28% menor do que nas instalações manuais — esse fator é o que preenche a lacuna entre a margem de 6,2% registrada no primeiro trimestre e os 9,6% ainda esperados para o ano inteiro.
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