Principais Conclusões
- A ação da NIO caiu 57% em um ano, fechando a $3 em 2 de outubro.
- As entregas do terceiro trimestre subiram 25,4% em relação ao ano anterior, para 109.178 veículos, uma forte desaceleração em relação ao crescimento de 49,4% no 2º trimestre, enquanto o crescimento de setembro desacelerou ainda mais para 7,7%.
- Os analistas classificam a NIO com 12 recomendações de compra, 5 de superperform, 6 de manutenção e 1 de subperform, e o preço-alvo médio de $6 está 87% acima do fechamento.
- O alvo médio caiu apenas 4% ao longo do ano, enquanto a ação da NIO caiu 57%, e as recomendações de manutenção caíram de 11 para 6.
Ação da NIO Perdeu 57% em um Ano com Desaceleração no Crescimento de Entregas Apesar de Perdas Menores
A NIO Inc. (NIO) fechou a $3 em 2 de outubro, deixando a ação com queda de 57% no último ano, e a queda se acentuou após o relatório do segundo trimestre em 1º de setembro. Esse relatório reduziu o prejuízo operacional para RMB 347,2 milhões, ante RMB 4,91 bilhões, mas projetou entregas do terceiro trimestre entre 108.000 e 111.000 unidades, pouco acima das 107.658 unidades entregues pela NIO no 2º trimestre. Essa previsão implica um crescimento de 24% a 27,5% em relação ao ano anterior, abaixo dos 49,4% do segundo trimestre.
Os números mensais confirmam a desaceleração. A NIO entregou 35.836 veículos em agosto, alta de 14,5% em relação ao ano anterior, e 37.408 em setembro, alta de 7,7%. A administração tem como meta mais de 40.000 entregas por mês no quarto trimestre, marca que setembro não atingiu.
As margens não deram nenhum amortecedor para a ação da NIO. A margem de veículos recuou para 18,5%, ante 18,8% no primeiro trimestre, e o CFO Stanley Qu respondeu à pergunta do UBS sobre a perspectiva de margem da seguinte forma: "esperamos que o custo de materiais continue a aumentar em mais RMB 2.000 a RMB 3.000, mas também tomaremos uma série de contramedidas para mitigar esse risco." Isso se soma aos aproximadamente RMB 14.000 por carro que a NIO já absorveu desde o final de 2025.
O acordo com a Geely forneceu apenas um suporte breve. O Geely Holding Group concordou em adquirir uma participação de 30% na NIO Power por uma avaliação de RMB 16 bilhões, mas após uma reação inicial positiva, as ações da NIO listadas nos EUA caíram de $3,59 em 28 de setembro para $3,37 em 2 de outubro.
A ação da NIO caiu 57% à medida que o crescimento trimestral de entregas desacelerou de 49,4% no 2º trimestre para 25,4% no 3º trimestre, enquanto o aumento dos custos dos componentes pressionou as margens.
Analistas Adicionaram Recomendações de Compra na Ação da NIO Enquanto o Alvo Médio da Rua de $6 Está 87% Acima do Fechamento
A ação da NIO carrega 12 recomendações de compra, 5 de superperform, 6 de manutenção e 1 de subperform, acima das 9 compras e abaixo das 11 manutenções de um ano atrás. O preço-alvo médio de $6 está 87% acima do fechamento de $3, mas caiu apenas 4% ao longo de um ano em que a ação perdeu 57%. O menor dos 24 preços-alvo, $4, ainda supera o fechamento, então a desaceleração que arrastou a ação para baixo mal tocou os alvos.
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