Principais estatísticas das ações da Johnson & Johnson
- Desempenhonesta semana: 6%
- Intervalo de 52 semanas: $142 a $241
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 260
- Aumento implícito: 8%
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O que aconteceu?
As ações da Johnson & Johnson As ações da Johnson & Johnson subiram cerca de 6% esta semana, terminando perto de US$ 240 por ação, uma vez que os investidores reagiram ao aumento da confiança nas perspectivas de lucros da empresa após a atualização dos lucros do quarto trimestre e o visível reposicionamento institucional. O movimento empurrou as ações para o topo de sua faixa de 52 semanas, sinalizando uma demanda sustentada em vez de uma reação de curta duração.
As ações subiram esta semana depois que a Johnson & Johnson relatou uma dinâmica de lucros melhor do que a esperada e emitiu uma sólida orientação de crescimento para 2026, com vendas no quarto trimestre de US$ 24,6 bilhões, um aumento de 7,1%, e receita para o ano inteiro de US$ 94,2 bilhões, um crescimento operacional de 5,3%, apesar de um considerável vento contrário do STELARA.
O CEO Joaquin Duato descreveu 2025 como "um ano de catapulta para a Johnson & Johnson", destacando a aceleração do crescimento farmacêutico, o forte desempenho em oncologia e a orientação que pede um crescimento operacional das vendas em 2026 de 5,7% a 6,7%, para cerca de US$ 100 bilhões, reforçando a confiança na durabilidade dos lucros.
A atividade institucional acrescentou contexto ao movimento, mostrando rotação em vez de saídas amplas. A Guinness Asset Management aumentou sua participação para 1,38 milhão de ações, no valor de cerca de US$ 251 milhões, tornando a Johnson & Johnson 4,0% de sua carteira, enquanto a Triglav Investments aumentou sua posição em 36%, para 82.800 ações.
Compensando esses acréscimos, a Garland Capital Management reduziu sua participação em 74,4%, a Aurdan Capital reduziu em 22,1% e a Wells Trecaso cortou sua posição em 41,9%, refletindo a realização seletiva de lucros após a recente alta das ações.
De modo geral, os registros mostram que os investidores institucionais ainda possuem cerca de 69,6% da Johnson & Johnson, ressaltando seu papel como uma participação central, apesar do reequilíbrio contínuo do portfólio.
Combinado com a reafirmação da orientação de crescimento e a melhoria da visibilidade do pipeline farmacêutico, o movimento desta semana sugere que os investidores estão se inclinando para a estabilidade, força do fluxo de caixa e lucros previsíveis, em vez de catalisadores de curto prazo.
A Johnson & Johnson está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 6,1%
- Margens operacionais: 34.5%
- Múltiplo P/E de saída: 17x
As premissasde crescimento da receita refletem uma trajetória normalizada de meados de um dígito, apoiada pelo portfólio farmacêutico da Johnson & Johnson, em que as terapias de oncologia, imunologia e neurociência continuam a crescer e compensam o crescimento mais lento dos produtos maduros.
A previsão também pressupõe uma força de margem sustentada, já que um mix de medicamentos inovadores mais rico e uma exposição reduzida a ativos de consumo de margem mais baixa permitem que os ganhos cresçam um pouco mais rápido do que a receita.
Com base nesses dados, o modelo de avaliação estima um preço-alvo de cerca de US$ 260, o que implica um aumento total de aproximadamente 8% ou retornos anualizados de 2,7% nos próximos 2,9 anos, o que coloca a ação na faixa de sobrevalorização em uma estrutura em que retornos anuais abaixo de 5% são considerados pouco atraentes.
O desempenho em curto prazo depende da contínua aceitação de medicamentos importantes, como DARZALEX, TREMFYA, CARVYKTI e CAPLYTA, juntamente com a execução estável da MedTech, mas o modelo sugere que grande parte desse progresso já está refletido no preço atual das ações.
No nível atual, a Johnson & Johnson parece modestamente supervalorizada, com retornos mais fortes que exigem surpresas positivas na execução do pipeline, expansão da margem ou alocação de capital além das expectativas atuais.
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