Principais estatísticas das ações da MSCI
- Desempenho na semana passada: 3%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 487 a US$ 626
- Preço atual: US$ 544
O que aconteceu com as ações da MSCI?
A MSCI Inc.(MSCI) está atualmente em US $ 539.33 hoje, mesmo com a chamada de lucros do quarto trimestre de 2025 da empresa revelando um crescimento orgânico da receita superior a 10%, crescimento do EBITDA ajustado superior a 13% e um recorde de US $ 204 bilhões em entradas de ETFs no ano inteiro vinculadas aos índices MSCI.
Na última teleconferência de resultados do quarto trimestre de 2025, o presidente e CEO Henry Fernandez confirmou que o quarto trimestre marcou o segundo melhor trimestre de todos os tempos da MSCI para novas vendas de assinaturas líquidas recorrentes, com a taxa de execução total ultrapassando US$ 3,3 bilhões e a taxa de execução de taxas baseadas em ativos aumentando 26% para US$ 852 milhões.
Impulsionando essa dinâmica, o volante do índice da MSCI acelerou em vários segmentos de clientes, com a taxa de execução de assinaturas de fundos de hedge crescendo 13%, as vendas recorrentes de soluções de capital privado saltando 86% em relação ao ano anterior e a taxa de execução do Índice EMEA ultrapassando as Américas pela primeira vez.
Notavelmente, o mercado está cada vez mais reavaliando a MSCI como uma empresa de infraestrutura de dados alimentada por IA, em vez de um provedor de índice puro, com a administração divulgando cerca de 120 a 140 projetos ativos de IA e projetando o reinvestimento de custos orientado por IA para dobrar seu ritmo de inovação orgânica entre 2027 e 2028.
Henry Fernandez, Presidente e CEO, declarou na teleconferência de resultados do quarto trimestre de 2025 que "a empresa está se transformando em uma máquina de IA total", citando a implementação de IA na criação de índices personalizados, processamento de dados de ativos privados e análise de risco de portfólio como já gerando tração comercial em segmentos de clientes.
Além disso, a MSCI estendeu seu contrato de ETF com a BlackRock até 2035, garantindo uma âncora de longo prazo para sua receita de taxas baseadas em ativos, enquanto seu aviso de status de fronteira na Indonésia e o debate sobre a inclusão do índice SpaceX mantiveram o nome da MSCI no centro das conversas sobre governança de índices globais até fevereiro.
No total, a combinação da MSCI de 11 anos consecutivos de crescimento de dois dígitos do EPS ajustado, um ecossistema de AUM de US$ 7 trilhões e recursos de IA em expansão posiciona a empresa para sustentar o crescimento do EBITDA de baixo a meados da década, mesmo que o fluxo de caixa livre de curto prazo enfrente cerca de US$ 215 milhões em ventos contrários relacionados ao tempo em 2026.
A opinião de Wall Street sobre as ações da MSCI
Esse forte impulso no quarto trimestre, incluindo um crescimento de 86% nas vendas de capital privado, um recorde de US$ 204 bilhões em entradas de ETFs e um acordo estendido com a BlackRock até 2035, posiciona a MSCI para acelerar seu algoritmo financeiro já composto rumo a 2026 e além.
O argumento fundamental continua convincente, com estimativas de consenso projetando que a receita cresça de US$ 3,1 bilhões em 2025 para US$ 3,5 bilhões em 2026, o lucro por ação (EPS) aumente de US$ 17,3 para US$ 19,5 e as margens do EBITDA aumentem ainda mais para 61,9%, estendendo uma tendência ininterrupta de expansão de margem por vários anos.
Wall Street apóia firmemente a MSCI, com 9 analistas classificando-a como Compra, 6 como Outperform e apenas 1 como Hold, convergindo em uma meta de preço médio de US$ 679,6 contra um preço atual de US$ 544,1, implicando em uma alta de aproximadamente 24,9% em relação aos níveis atuais em 20 de fevereiro.
A faixa de preço-alvo, que vai de uma mínima de US$ 535,0 a uma máxima de US$ 719,0, reflete uma convicção significativa no lado positivo, com até mesmo o analista mais conservador sentado perto do preço atual, sugerindo que Street vê uma desvantagem estrutural limitada a partir daqui.
O que diz o modelo de avaliação?
Reforçado pela renovação da BlackRock, realocação de custos orientada por IA e um ecossistema de AUM de US$ 7 trilhões, um modelo DCF de caso médio avalia o MSCI em US$ 973,1 em dezembro de 2030, o que implica um retorno total de 78,8% e uma TIR anualizada de 12,7% em relação ao preço atual de US$ 544,1.
O principal risco é a compressão de múltiplos, já que o P/L da MSCI já se contraiu a um CAGR de 11,1% em cinco anos, e qualquer desaceleração sustentada na receita de sustentabilidade ou nos influxos de ABF em meio à incerteza geopolítica poderia pressionar uma avaliação que exige execução consistente.
A US$ 544,1, a MSCI é negociada com um desconto significativo em relação ao consenso dos analistas e ao valor intrínseco de longo prazo, o que a torna uma empresa de capitalização subvalorizada para os investidores dispostos a olhar para além do ruído do fluxo de caixa livre de curto prazo, em direção ao seu motor de crescimento durável e aprimorado por IA.
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