Principais estatísticas das ações da GE
- Desempenho da semana passada: Em consolidação
- Intervalo de 52 semanas: $206 a $348
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 405
- Aumento implícito: 41,4% em 2,7 anos
Avalie suas ações favoritas, como a GE, com 5 anos de previsões de analistas usando o novo modelo de avaliação da TIKR (é gratuito) >>>
O que aconteceu?
A General Electric Company, agora operando como GE Aerospace (GE), projeta e fabrica motores a jato, sistemas de propulsão e tecnologia de aviação para companhias aéreas comerciais e clientes militares em todo o mundo. A empresa apresentou um forte resultado positivo no primeiro trimestre de 2026, relatando EPS ajustado de US$ 1,86 por ação, contra o consenso dos analistas de US$ 1,60.
A administração também confirmou que está mantendo a orientação para o ano inteiro e tendendo para o limite superior de sua faixa de previsão. Essa atualização duplamente positiva inicialmente fez com que as ações subissem, mas os investidores passaram a se preocupar com os aumentos de custos de combustível provocados pela guerra do Irã, que desaceleram o crescimento das companhias aéreas.
A preocupação com o custo do combustível é diretamente importante para a GE Aerospace porque as companhias aéreas são as principais compradoras de seus motores. O aumento dos custos de combustível diminui a expansão da capacidade das companhias aéreas, o que, por sua vez, reduz a demanda por novos pedidos de motores. A United Airlines e outras grandes companhias aéreas já sinalizaram cautela nos planos de crescimento até o final de 2026.
A joint venture CFM International da GE Aerospace com a Safran é o fornecedor dominante de motores para aeronaves de corredor único. Mas a demanda por novos motores depende da agressividade com que as companhias aéreas encomendam novos aviões. Uma desaceleração na expansão das companhias aéreas poderia atenuar a perspectiva de pedidos, mesmo que a demanda atual de serviços permaneça robusta.
O lado positivo é que o negócio de serviços de motores da GE Aerospace gera receita recorrente, independentemente das taxas de pedidos de novas aeronaves. As companhias aéreas precisam fazer a manutenção de suas frotas, quer estejam expandindo ou reduzindo a capacidade.
A Safran, da França, divulgou uma receita de motores a jato mais forte do que o esperado no primeiro trimestre, o que sugere que a demanda de MRO (manutenção, reparo e revisão) continua saudável. A Copa Airlines também acaba de fazer um grande pedido de um Boeing 737 Max, o que significa que mais motores CFM LEAP exigirão contratos de entrega e manutenção de longo prazo.
Se a GE seguir sua trajetória de orientação, os lucros do ano inteiro deverão exceder significativamente as estimativas de consenso atuais e sustentar um preço mais alto das ações.
Veja as previsões de crescimento e as metas de preço dos analistas para a GE (é gratuito) >>>
As ações da General Electric estão subvalorizadas?
De acordo com as premissas do modelo de avaliação realizadas até 31/12/28, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 11,2%
- Margens operacionais: 21,4%
- Múltiplo P/E de saída: 36,9x
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de US$ 405, o que implica um aumento total de 41,4% em relação ao preço atual das ações e um retorno anualizado de 13,8% nos próximos 2,7 anos.
A meta do consenso de Street é de US$ 350, que está acima do preço atual de US$ 287, mas abaixo da meta de US$ 405 do modelo. A diferença está principalmente na suposição de P/L de saída.
Atualmente, a GE Aerospace é negociada a cerca de 35,6 vezes os lucros finais, de modo que o múltiplo de saída de 36,9 vezes do modelo está próximo de onde a ação é negociada hoje. Isso significa que a maior parte da alta de 41,4% deve vir do crescimento dos lucros, e não da expansão do múltiplo.
O crescimento da receita de 11,2% ao ano é sustentado por uma forte carteira de pedidos de motores e pelo crescimento dos serviços de pós-venda. A GE Aerospace assinou grandes contratos de serviços de motores de longo prazo com a flydubai, Avolon e Riyadh Air.
Esses contratos proporcionam visibilidade da receita muito além de 2028 e reduzem o risco de que a fraqueza das companhias aéreas no curto prazo prejudique significativamente a receita. O negócio de pós-venda aumenta à medida que mais motores entram em seus ciclos de manutenção, e a GE Aerospace tem a maior base instalada de motores comerciais do mundo.
As margens operacionais de 21,4% representam um modesto avanço em relação à margem EBIT LTM atual de 20,3%. Essa melhoria é consistente com os programas de eficiência operacional da GE Aerospace e com a mudança contínua em direção a uma receita de pós-venda de margem mais alta.
A cerca de 37 vezes os lucros futuros, a ação não é barata em termos absolutos. Mas a qualidade e a visibilidade dos lucros da GE Aerospace, respaldadas por contratos de serviços de longo prazo, normalmente justificam um múltiplo premium em relação a seus pares industriais.
O que está impulsionando as ações da GE para o futuro?
A carteira de serviços de motores é o fator de crescimento mais visível e duradouro. A CFM International da GE Aerospace detém uma das maiores carteiras de pedidos de motores comerciais da história da aviação. Os negócios recentes incluem a Pegasus Airlines, que assinou contrato para até 300 motores LEAP-1B, e a Riyadh Air, que encomendou 120 motores CFM LEAP-1A para Airbus A321neos.
Esses pedidos geram décadas de receita de serviços e reduzem a dependência de uma única companhia aérea ou região. Mesmo que as entregas de novas aeronaves diminuam no curto prazo, a base instalada existente proporciona um piso de receita de serviços estável e crescente.
A parceria da GE Aerospace com Cingapura para tecnologias de aviação de última geração, anunciada em fevereiro de 2026, abre a colaboração internacional no mercado de aviação de crescimento mais rápido da Ásia. Cingapura é um importante centro de MRO, e esse relacionamento pode ajudar a GE Aerospace a expandir sua presença de serviços na região nos próximos anos.
A assembleia geral anual, em 5 de maio, também é uma oportunidade para a administração reafirmar a orientação para o ano inteiro e abordar as preocupações dos investidores sobre o ambiente de custo de combustível. Qualquer clareza sobre a trajetória dos lucros deve reduzir a incerteza no curto prazo.
A defesa é um contribuinte crescente e subestimado para a receita da GE Aerospace. Embora a aviação comercial receba a maior parte da atenção, a GE Aerospace também fornece sistemas de propulsão para aeronaves militares.
O aumento dos orçamentos globais de defesa beneficia os programas de desenvolvimento de motores e os contratos de serviços governamentais. O investimento da empresa em tecnologia de motores de última geração a posiciona bem para futuras aquisições militares, à medida que os governos atualizam suas frotas envelhecidas.
Um dos principais riscos continua sendo o choque de combustível relacionado ao Irã e seu efeito cascata nos planos de expansão das companhias aéreas. As companhias aéreas que adiam os pedidos de novas aeronaves retardam o ciclo de entrega de novos motores. Mas a receita de pós-venda da GE Aerospace oferece uma proteção significativa contra esse risco.
A administração reafirmou a orientação, mesmo reconhecendo a incerteza do combustível, o que, por si só, é um sinal positivo. Os investidores que se sentem confortáveis com o ruído de curto prazo podem achar que o modelo de meta de alta de 41,4%, a US$ 287 por ação, é um ponto de entrada atraente para uma manutenção de longo prazo.
Estime o valor justo de uma empresa instantaneamente (gratuito com TIKR) >>>
Você deve investir na General Electric?
A única maneira de saber realmente é dar uma olhada nos números você mesmo. O TIKR lhe dá acesso gratuito aos mesmos dados financeiros de qualidade institucional que os analistas profissionais usam para responder exatamente a essa pergunta.
Acesse a GE e você verá anos de histórico financeiro, o que os analistas de Wall Street esperam para a receita e os ganhos nos próximos trimestres, como os múltiplos de avaliação se moveram ao longo do tempo e se as metas de preço estão tendendo para cima ou para baixo.
Você pode criar uma lista de observação gratuita para acompanhar a GE juntamente com todas as outras ações em seu radar. Não é necessário cartão de crédito. Apenas os dados de que você precisa para decidir por si mesmo.
Analise as ações da General Electric em TIKR Free→
Procurando novas oportunidades?
- Veja quais ações investidores bilionários estão comprando para que você possa seguir o dinheiro inteligente.
- Analise ações em apenas 5 minutos com a plataforma multifuncional e fácil de usar da TIKR.
- Quanto mais pedras você derrubar... mais oportunidades você descobrirá. Pesquise mais de 100 mil ações globais, as principais participações de investidores globais e muito mais com a TIKR.
Isenção de responsabilidade:
Observe que os artigos da TIKR não se destinam a servir como consultoria financeira ou de investimento da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por sua leitura e bons investimentos!
