Principais estatísticas das ações da Dollar Tree
- Preço atual: ~$114 (29 de maio de 2026)
- EPS ajustado do 1º trimestre do exercício fiscal de 2006: US$ 1,74, +38% em relação ao ano anterior
- Receita total do primeiro trimestre do exercício fiscal de 2006: US$ 4,98 bilhões, +7,2% em relação ao ano anterior
- Margem EBIT ajustada no primeiro trimestre do exercício fiscal de 2026: 9,5%, +110 pontos-base em relação ao ano anterior
- Fluxo de caixa livre no primeiro trimestre do exercício fiscal de 2006: US$ 392 milhões, +202% em relação ao ano anterior
- Orientação de EPS ajustado para o ano fiscal de 2006 (aumentada): $6.70-$7.10
- Preço-alvo do modelo TIKR: US$ 171
- Aumento implícito: ~51%
As ações da Dollar Tree sobem 17% com as melhorias nas reduções impulsionando uma batida de 38% no EPS
As ações da Dollar Tree(DLTR) subiram mais de 17% em 28 de maio, depois que o varejista de descontos publicou o lucro por ação ajustado do primeiro trimestre do exercício fiscal de US$ 1,74, superando a estimativa de US$ 1,54 de rua em cerca de 13% e apresentando um crescimento de 38% em relação ao ano anterior.
A superação veio principalmente da expansão da margem bruta, e não do alívio tarifário.
A margem bruta aumentou 120 pontos-base em relação ao ano anterior, impulsionada por menor encolhimento, frete favorável e maior margem de mercadorias, enquanto as tarifas continuaram sendo um obstáculo compensado pelas alavancas de custo da própria empresa.
Stewart Glendinning, CFO, declarou na teleconferência de resultados do primeiro trimestre do exercício fiscal de 2006 que "o maior impulsionador foi o encolhimento, obviamente um ótimo desempenho. Dissemos que tomaríamos medidas nesse sentido, e o fizemos", vinculando a melhoria diretamente ao programa de padrões de lojas de ouro e às iniciativas de proteção de produtos direcionadas que agora produzem resultados mensuráveis em toda a frota.
A padronização contínua da frota da Dollar Tree fez com que a parcela de lojas abaixo do padrão ouro passasse de 42% no Dia do Investidor para menos de um terço atualmente, uma melhoria estrutural que reduz diretamente as perdas por encolhimento e apoia uma economia mais estável no nível da loja nos próximos três a cinco anos.
As vendas comparáveis nas lojas aumentaram 3,5% no trimestre, em uma comparação difícil com o ano anterior, impulsionadas por um aumento de 4,5% nos tíquetes e um declínio no tráfego de apenas 1%, o que estava de acordo com as expectativas da administração e representou uma melhoria sequencial de 20 pontos-base em relação ao quarto trimestre.
A empresa também demonstrou a aceleração dos retornos de capital: A Dollar Tree recomprou US$ 595 milhões em ações no primeiro trimestre, reduzindo seu número de ações em aproximadamente 8% nos últimos doze meses e retornando US$ 1,7 bilhão aos investidores por meio de recompras nesse período.
O fluxo de caixa livre atingiu US$ 392 milhões no trimestre, um aumento de 202% em relação ao ano anterior, apoiado por uma queda de 9% no estoque em relação ao ano anterior, mesmo com as vendas crescendo 7,2%.
A administração elevou a orientação de EPS ajustado para o ano fiscal de 2006 para US$ 6,70 a US$ 7,10 e a orientação de vendas líquidas para o ano inteiro para US$ 20,5 bilhões a US$ 20,7 bilhões, refletindo um crescimento de 3% a 4% nas vendas de lojas comparáveis, com a perspectiva elevada absorvendo a suposição de que os custos mais altos de combustível persistirão até o final do ano.
A recuperação da margem da Dollar Tree é real e está se acelerando
A receita total atingiu US$ 4,98 bilhões no primeiro trimestre, com crescimento de 7,2% em relação ao ano anterior, o quinto trimestre consecutivo de crescimento positivo da receita após o período de reestruturação pós-Family Dollar, com a receita sendo compensada de forma consistente entre 7% e 12% nos quatro trimestres anteriores.
A margem operacional GAAP de 9,1% aumentou significativamente em relação aos 8,3% registrados no trimestre comparável do ano anterior, impulsionada pela mesma combinação de melhoria de redução, frete favorável e margem de mercadorias que impulsionaram a linha bruta.
O SG&A corporativo, incluindo a receita de TSA, alavancou 70 pontos-base para 2,4% da receita, diminuindo 15% em relação ao ano anterior, mesmo com a empresa absorvendo investimentos incrementais em marketing e custos mais altos de responsabilidade geral.
O estoque caiu para um nível que teria sido US$ 425 milhões mais alto se tivesse simplesmente crescido em linha com as vendas nos doze meses anteriores, uma melhoria no capital de giro que apoiou diretamente os US$ 392 milhões em fluxo de caixa livre e a capacidade da empresa de financiar US$ 595 milhões em recompras sem recorrer à sua linha de crédito.
As ações da Dollar Tree estão subvalorizadas em US$ 113? O que o modelo TIKR mostra
O caso base da TIKR avalia as ações da Dollar Tree em aproximadamente US$ 171 em janeiro de 2031, o que implica um retorno total de cerca de 51% em relação ao preço atual de aproximadamente US$ 113, ou aproximadamente 9% anualizado nos próximos 5 anos.
Se a melhoria da retração continuar no ritmo atual e o tráfego se tornar positivo no segundo semestre, conforme projetado pela administração, o cenário intermediário atingirá aproximadamente US$ 221 em janeiro de 2035, o que implica um retorno total de cerca de 95%, ou aproximadamente 8% anualizado.
Um resultado mais conservador, com o tráfego permanecendo moderado e os custos mais altos de combustível comprimindo as margens no segundo semestre, reduz o caminho para o cenário de baixo custo de aproximadamente US$ 172 até janeiro de 2035, o que implica cerca de 52% de retorno total, ou aproximadamente 5% anualizado.
Se a penetração de vários preços se acelerar ainda mais e os investimentos em marketing gerarem ganhos mensuráveis na frequência de viagens, o cenário de alta atingirá aproximadamente US$ 275, o que implica um retorno total de cerca de 143%, ou aproximadamente 11% anualizado.
Como foi o desempenho da Dollar Tree nos lucros do primeiro trimestre do exercício fiscal de 2006?
A Dollar Tree entregou um lucro por ação ajustado de US$ 1,74 no primeiro trimestre do exercício fiscal de 2006, superando a estimativa de US$ 1,54 das ruas em cerca de 13% e crescendo 38% em relação ao ano anterior. A receita alcançou US$ 4,98 bilhões, um aumento de 7,2% em relação ao ano anterior, com as vendas comparáveis nas lojas crescendo 3,5% em um aumento de 4,5% no ingresso.
O principal fator que contribuiu para a melhora foi a expansão da margem bruta em 120 pontos-base, liderada pela melhora na redução, frete favorável e maior margem de mercadorias, com as tarifas permanecendo como um obstáculo totalmente compensado por ações internas de custo.
A administração aumentou a orientação de EPS ajustado para o ano fiscal de 2006 para US$ 6,70 a US$ 7,10 e a orientação de vendas líquidas para US$ 20,5 bilhões a US$ 20,7 bilhões.
As ações da Dollar Tree estão subvalorizadas?
O cenário base da TIKR avalia as ações da Dollar Tree em aproximadamente US$ 171, o que implica um retorno total de cerca de 51% em relação ao preço atual de aproximadamente US$ 113, ou aproximadamente 9% anualizado nos próximos 4,7 anos.
O fluxo de caixa livre cresceu 202% em relação ao ano anterior, chegando a US$ 392 milhões no primeiro trimestre, e o número de ações diminuiu cerca de 8% nos últimos doze meses, dois desenvolvimentos que sustentam a composição dos lucros por ação exigida pelo cenário base.
A principal variável é o tráfego: se a tendência de tráfego de dois anos continuar melhorando e se tornar positiva no segundo semestre, conforme os projetos da administração, o cenário base estará bem fundamentado.
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