Principais estatísticas das ações da Autodesk
- Preço atual: ~$241 (28 de maio de 2026)
- Receita total do primeiro trimestre do exercício fiscal de 2017: US$ 1,93 bilhão, +18% em relação ao ano anterior
- Lucropor ação ajustado do primeiro trimestre do exercício fiscal de 2017: US$ 2,99, +31% em relação ao ano anterior, 5% acima do valor de mercado
- Margem operacional não GAAP do 1º trimestre do exercício fiscal de 2017: 39%
- Fluxo de caixa livre no primeiro trimestre do ano fiscal de 2017: US$ 876 milhões
- Orientação de receita para o ano fiscal de 2027 (aumentada): US$ 8,155 BILHÕES A US$ 8,215 BILHÕES
- Orientação de FCF não GAAP para o AF-27 (aumentada): US$ 2,725 BILHÕES A US$ 2,8 BILHÕES
- Preço-alvo do modelo TIKR: ~$430
- Aumento implícito: ~78%
As ações da Autodesk superam a receita e o lucro por ação ao mesmo tempo em que anunciam sua maior aquisição de todos os tempos
A Autodesk(ADSK) entregou os resultados do primeiro trimestre do ano fiscal de 2027 que superaram os resultados financeiros e financeiros, com o EPS ajustado de $ 2,99 superando a estimativa de rua de $ 2,84 em 5% e a receita total de $ 1,93 bilhão chegando 2% acima do consenso, enquanto anunciava simultaneamente a aquisição de $ 3,575 bilhões da MaintainX - o maior negócio da empresa em sua história.
A superação dos lucros teve uma base ampla, com o CFO Janesh Moorjani citando a força da AECO, especialmente a construção e os mercados emergentes, como o principal impulsionador, enquanto as taxas de renovação se mantiveram firmes, mesmo com o crescimento de novas assinaturas absorvendo a interrupção esperada da reorganização de vendas em andamento da empresa.
A receita cresceu 18% em relação ao ano anterior, com um novo modelo de transação que contribuiu com cerca de 3,5 pontos percentuais desse vento favorável no primeiro trimestre - um benefício que diminuirá para cerca de 2 pontos no segundo trimestre e terá uma média de cerca de 1,5 ponto para todo o ano fiscal.
Andrew Anagnost, CEO, declarou na teleconferência de resultados do primeiro trimestre que "nossos clientes não precisam apenas de IA que possa gerar - eles precisam de IA que produza resultados corretos no mundo real", vinculando a observação à abordagem híbrida da Autodesk de combinar a geração probabilística de IA com a validação determinística de engenharia usando seus mecanismos de produtos paramétricos e baseados em física.
A aquisição da MaintainX estende a plataforma de projeto e fabricação da Autodesk para as operações, dando-lhe acesso a dados de desempenho de ativos do mundo real que a gerência acredita que acelerará a estratégia de gêmeos digitais da empresa, de estática a dinâmica e preditiva - desbloqueando o que Anagnost descreveu como uma expansão de TAM de US$ 40 bilhões.
A MaintainX é uma plataforma moderna de manutenção e operações de ativos que cresce a mais de 50% ao ano e está no caminho certo para exceder US$ 135 milhões em receita recorrente anualizada no calendário de 2026, fazendo com que o preço de US$ 3,575 bilhões seja aproximadamente 18 vezes a receita futura em uma base autônoma antes de quaisquer sinergias.
A Autodesk financiou o programa de retorno de capital do trimestre juntamente com o anúncio da aquisição, recomprando aproximadamente 1,9 milhão de ações por US$ 448 milhões e orientando para recompras de ações no AF27 semelhantes em dólares totais ao AF26, com a empresa planejando direcionar aproximadamente 50% do fluxo de caixa livre para uma maior redução do número de ações.
O contexto estratégico mais amplo é o mesmo manual que a Autodesk usou com a construção: uma aquisição fundamental de um líder de mercado disruptivo, seguida de aquisições orgânicas e inorgânicas, com Steve Hooper, o executivo que escalou o Fusion, nomeado para liderar a nova unidade Autodesk Operations Solutions - um sinal inicial de que a gerência pretende construir um negócio em operações tão grande quanto seu segmento de construção, que hoje gera cerca de US$ 600 milhões em receita LTM, crescendo acima de 20%.
A reaceleração da receita e a alavancagem da margem definem a demonstração de resultados da ADSK
A receita total acelerou de US$ 1,63 bilhão no trimestre encerrado em 30 de abril de 2025 para US$ 1,93 bilhão no trimestre encerrado em 30 de abril de 2026, um padrão sequencial de melhoria sustentada que enquadra o número principal de 18% em relação ao ano anterior como um passo à frente na trajetória e não como um evento de um trimestre.
A taxa de crescimento da receita ano a ano aumentou de 15,2% há quatro trimestres para 18,4% no trimestre mais recente, refletindo uma combinação de demanda subjacente, novos modelos de transação e impulso favorável do segmento de construção.
O lucro operacional GAAP cresceu 37% em relação ao ano anterior, chegando a US$ 530 milhões no trimestre encerrado em 31 de janeiro de 2026, com a margem operacional expandindo de 21% para 27,2% no período de oito trimestres mostrado na demonstração de resultados - a alavancagem operacional mais sustentada que a empresa registrou nos últimos anos.
Os gastos com P&D mantiveram-se aproximadamente estáveis sequencialmente em US$ 400 milhões a US$ 420 milhões por trimestre nos últimos quatro períodos, indicando que a expansão da margem está sendo impulsionada pela escala de receita contra uma base de custos relativamente estável, e não por cortes de despesas.
As ações da Autodesk estão subvalorizadas? O que o modelo de avaliação da TIKR mostra
O caso base da TIKR avalia a Autodesk em aproximadamente US$ 430 em janeiro de 2031, o que implica em um retorno total de cerca de 79% em relação ao preço atual de US$ 241, ou aproximadamente 13% anualizado nos próximos 4,7 anos.
Se a Autodesk executar suas premissas de caso médio, aproximadamente 8% de CAGR de receita até o ano fiscal de 2006 com margens de lucro líquido expandindo para cerca de 33%, o modelo TIKR aponta para um preço de ação de aproximadamente US$ 486 em janeiro de 2035, um retorno total de aproximadamente 102% e cerca de 8% anualizado.
Se o crescimento estagnar no cenário de baixo risco de aproximadamente 7,5% de receita CAGR e as margens se estabelecerem em cerca de 31%, o modelo produzirá aproximadamente US$ 379 até 2035, um retorno de aproximadamente 57% e cerca de 5% anualizado. Se o cenário de alta se mantiver - receita composta em aproximadamente 9% com margens próximas a 34% - o modelo produzirá aproximadamente US$ 608, aproximadamente 152% de retorno total e cerca de 11% anualizado.
Qual foi o desempenho da Autodesk nos lucros do primeiro trimestre do exercício fiscal de 2017?
A Autodesk apresentou um lucro por ação ajustado de US$ 2,99 no primeiro trimestre do exercício fiscal de 2017, superando em aproximadamente 5% a estimativa de US$ 2,84 feita pelas ruas. A receita total atingiu US$ 1,93 bilhão, 18% acima do trimestre do ano anterior, com o faturamento aumentando 18%, conforme relatado.
O aumento foi impulsionado pela força da construção da AECO e dos mercados emergentes, com as taxas de renovação se mantendo firmes durante a reorganização das vendas em andamento. A administração elevou a orientação de receita para o ano inteiro para US$ 8,155 bilhões a US$ 8,215 bilhões e a orientação de EPS ajustado para o ano inteiro para US$ 12,40 a US$ 12,60 após o desempenho superior.
As ações da Autodesk estão subvalorizadas em 2026?
O cenário base da TIKR avalia a Autodesk em aproximadamente US$ 430 em janeiro de 2031, o que implica em um retorno total de cerca de 79% ou aproximadamente 13% anualizado a partir do preço atual de US$ 241.
A receita operacional aumentou de uma margem de 21% há quatro trimestres para 27% no período mais recente, proporcionando um piso de ganhos reais abaixo do modelo futuro.
A principal variável é se a Autodesk pode sustentar um crescimento de receita de mais de 8% enquanto absorve a diluição da MaintainX dentro de sua estrutura de margem declarada para o AF29.
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