Principais estatísticas das ações da Costco Wholesale
- Preço atual: ~$ 995 (28 de maio de 2026)
- EPS do terceiro trimestre do exercício fiscal de 2026: US$ 4,93, +15% em relação ao ano anterior
- Vendas líquidas do 3º trimestre do exercício fiscal de 2026: $ 69.15 bilhões, + 11.6% A / A
- Vendas comparáveis do terceiro trimestre do exercício fiscal de 2026 (ex-gás, ex-FX): +6.6%
- Receita da taxa de associação no terceiro trimestre do exercício fiscal de 2026: US$ 1,37 bilhão, +10,7% em relação ao ano anterior
- Vendas comparáveis habilitadas digitalmente no terceiro trimestre do exercício fiscal de 2026: +21,5% em relação ao ano anterior
- Preço-alvo do modelo TIKR: ~$ 1.409
- Aumento implícito: ~42%
As ações da Costco registram volumes recordes de gás e crescimento de 15% no lucro por ação, com o fortalecimento da tese de valor
A Costco Wholesale(COST) divulgou lucros de US$ 4,93 por ação diluída no terceiro trimestre fiscal de 2026 em 28 de maio, um aumento de 15% em relação aos US$ 4,28 do ano anterior, uma vez que os volumes recordes de gás e a força ampla das mercadorias impulsionaram o desempenho de tráfego mais forte do varejista de armazéns na memória recente.
O negócio de gás foi a história que definiu o trimestre: cada um dos três períodos fiscais de quatro semanas estabeleceu sucessivos recordes de volume de todos os tempos da empresa, e as cinco semanas finais se tornaram as cinco semanas de maior volume da Costco, uma vez que as tensões no Oriente Médio elevaram muito os preços do gás.
O lucro líquido alcançou US$ 2,192 bilhões nas 12 semanas encerradas em 10 de maio, enquanto a receita total, incluindo as taxas de associação, subiu para US$ 70,53 bilhões, contra um consenso de US$ 69,5 bilhões das ruas, o que representa uma alta de aproximadamente 1,5%.
Ron Vachris, Presidente e CEO, declarou na teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2026 que "nosso foco é fornecer bens e serviços de qualidade pelo menor preço possível continua a repercutir fortemente entre nossos membros", acrescentando que a crise do gás introduziu milhares de usuários de postos de gasolina pela primeira vez que, historicamente, passam a gastar mais em todo o depósito e renovam com taxas mais altas.
O mecanismo de filiação continuou a se fortalecer sob a manchete: as filiações executivas pagas atingiram 41,2 milhões, um aumento de 9,6% em relação ao ano anterior, com a China lançando seu nível executivo neste trimestre e observando uma adoção acima das expectativas da administração.
As vendas comparáveis de 9,8% em toda a empresa (6,6% ajustadas pela inflação do gás e pelo câmbio) refletiram a demanda que foi muito além do combustível: as compras de produtos frescos aumentaram em um único dígito, lideradas por carnes e produtos de padaria; as compras de produtos não alimentícios também aumentaram em um único dígito, com destaque para ouro e joias, saúde e beleza e pequenos eletrodomésticos; e as vendas de produtos auxiliares aumentaram em meados da década de 20, com a farmácia liderando a demanda de medicamentos GLP-1 e a inclusão de Wegovy e Ozempic no programa de prescrição de membros.
As vendas comparáveis habilitadas digitalmente cresceram 21,5% no trimestre, apoiadas por um aumento de 37% no tráfego do site e do aplicativo, enquanto os carrosséis de recomendação de produtos personalizados apresentaram taxas de conversão três vezes melhores do que os benchmarks padrão da Costco e contribuíram com pouco menos de US$ 500 milhões em vendas de comércio eletrônico.
A empresa também avançou em sua estratégia de pesquisa de IA no terceiro trimestre, registrando um crescimento de três dígitos no tráfego do site gerado por IA, que carrega a maior taxa de conversão de todas as fontes de tráfego para o Costco.com, à medida que a empresa atualizou as páginas de produtos para apresentar a proposta de valor completa (entrega, instalação, preço de transporte) para modelos de linguagem grandes.
As despesas de capital para o trimestre foram de US$ 1,41 bilhão, com a orientação de CapEx para o ano inteiro de aproximadamente US$ 6,5 bilhões, apoiando um pipeline acelerado de armazéns, expansão da rede de depósitos e infraestrutura digital, já que a administração tem como meta mais de 30 novas aberturas líquidas anualmente nos próximos anos.
Finanças da Costco no 3º trimestre de 2026: A alavancagem de SG&A se mantém enquanto o mix de gás comprime a margem bruta informada
As vendas líquidas da Costco de US$ 69,15 bilhões nas 12 semanas encerradas em 10 de maio representaram um aumento de 11,6% em relação aos US$ 61,96 bilhões no terceiro trimestre de 2025, dando continuidade a uma série de acelerações trimestrais visíveis na demonstração de resultados: o crescimento da receita foi de 8%, 8,1%, 8,3% e agora de 9,2% e 11,6% nos dois períodos mais recentes, refletindo o vento de cauda combinado da inflação do preço do gás e do impulso subjacente das mercadorias.
A taxa de margem bruta reportada de 11,04% ficou 21 pontos-base abaixo dos 11,25% do terceiro trimestre de 2025, mas, excluindo a inflação do gás, a taxa ficou estável ou marginalmente positiva em mais 1 ponto-base, com as margens de mercadorias básicas caindo apenas 9 pontos-base, já que a Costco investiu deliberadamente em preços mais baixos de ovos, carne bovina e vários itens de uso diário da Kirkland Signature, ao mesmo tempo em que pagou uma grande taxa LIFO do ano anterior.
O lucro operacional atingiu US$ 2,53 bilhões no terceiro trimestre, um aumento de 15,2% em relação aos US$ 2,20 bilhões do terceiro trimestre de 2025, dando continuidade à trajetória de aceleração do crescimento do lucro operacional à frente do crescimento da receita nos últimos seis trimestres (11,1%, 9,4%, 10,7%, 12,3%, 15,2% ano a ano em sequência).
O SG&A de 8,96% melhorou 20 pontos-base em relação ao ano anterior (melhor em 2 pontos-base, excluindo a inflação do gás), embora a alavancagem das operações subjacentes de aproximadamente meados de um único dígito tenha sido parcialmente compensada por custos mais altos de assistência médica e dois acordos judiciais no segmento central, itens que o CFO Gary Millerchip caracterizou como não recorrentes.
As ações da Costco estão subvalorizadas? O que diz o modelo da TIKR em US$ 995
O caso base da TIKR avalia as ações da Costco em aproximadamente US$ 1.409 em agosto de 2030, o que implica em um retorno total de cerca de 42% em relação ao preço atual de aproximadamente US$ 995, ou cerca de 9% anualizado em 4 anos.
Se a Costco mantiver o crescimento da receita na faixa de 7%, com as margens de lucro líquido se expandindo modestamente em direção a 3,2%, o caminho do caso médio atingirá aproximadamente US$ 1.409 até agosto de 2030, com cerca de 8% anualizados.
Um cenário mais conservador, em que o CAGR da receita se mantém mais próximo de 6,6% e as margens ficam mais próximas de 2,9%, ainda produz um preço de ação de aproximadamente US$ 1.461 em agosto de 2030, ou cerca de 5% anualizado, refletindo o piso estrutural da empresa.
Se a penetração de membros executivos, a aceleração do comércio eletrônico impulsionada por IA e a densidade de armazéns internacionais se compuserem na extremidade alta da estrutura da administração, o modelo atingirá aproximadamente US$ 2.316 em agosto de 2034, com cerca de 11% anualizados.
Qual foi o desempenho da Costco nos lucros do terceiro trimestre de 2026?
A Costco entregou EPS de US$ 4,93 no terceiro trimestre fiscal de 2026, superando o consenso de Street de US$ 4,91 em aproximadamente US$ 0,02 e crescendo 15% em relação aos US$ 4,28 do ano anterior.
A receita total de US$ 70,53 bilhões superou a estimativa de US$ 69,5 bilhões em cerca de 1,5%, enquanto as vendas líquidas de US$ 69,15 bilhões cresceram 11,6% em relação ao ano anterior.
Os volumes recordes de gás em todos os três períodos fiscais de quatro semanas, combinados com as composições de mercadorias frescas e não-alimentares de um dígito alto, impulsionaram o desempenho superior.
A receita de taxas de associação de US$ 1,373 bilhão aumentou 10,7% em relação ao ano anterior, com a taxa de renovação mundial se mantendo estável em 89,7%.
As ações da Costco estão subvalorizadas em 2026?
O cenário base da TIKR avalia as ações da Costco em aproximadamente US$ 1.409 em agosto de 2030, o que implica um retorno total de cerca de 42% em relação ao preço atual de aproximadamente US$ 995, ou cerca de 9% anualizado.
A receita operacional da Costco cresceu entre 9% e 15% em cada um dos últimos seis trimestres consecutivos, fornecendo evidências consistentes de que o negócio está se compondo mais rapidamente do que sugere a linha superior.
A principal variável é a densidade de associados: se as associações executivas pagas (aumento de 9,6% em relação ao ano anterior no terceiro trimestre) continuarem a superar o crescimento do total de associados pagos, a trajetória implícita da receita por associado apoia o cenário base; uma desaceleração sustentada a pressionaria.
Você deve investir na Costco Wholesale Corporation?
A única maneira de saber realmente é dar uma olhada nos números. A TIKR lhe dá acesso gratuito aos mesmos dados financeiros de qualidade institucional que os analistas profissionais usam para responder exatamente a essa pergunta.
Consulte as ações da Costco Wholesale Corporation e você verá anos de histórico financeiro, o que os analistas de Wall Street esperam para a receita e os lucros nos próximos trimestres, como os múltiplos de avaliação se moveram ao longo do tempo e se as metas de preço estão tendendo para cima ou para baixo.
Você pode criar uma lista de observação gratuita para acompanhar a Costco Wholesale Corporation juntamente com todas as outras ações em seu radar. Não é necessário cartão de crédito. Apenas os dados de que você precisa para decidir por si mesmo.
Acesse ferramentas profissionais para analisar as ações COST no TIKR gratuitamente →
