Principais estatísticas das ações da Bath & Body Works
- Preço atual: ~$ 19 (27 de maio de 2026)
- Lucropor ação ajustado do primeiro trimestre do exercício fiscal de 2026: US$ 0,32, superou a estimativa de US$ 0,29 das ruas em ~10%
- Vendas líquidas do primeiro trimestre do exercício fiscal de 2026: US$ 1,38 bilhão, superando a estimativa de US$ 1,36 bilhão de Street em 1,3%, queda de 3,2% em relação ao ano anterior
- EBITDA DO PRIMEIRO TRIMESTRE DO ANO FISCAL DE 2026: US$ 212 milhões, superando a estimativa de Street de US$ 205 milhões; margem EBITDA de 15,4%
- Fluxo de caixa livre do 1º trimestre do ano fiscal de 2026: US$ 195 milhões, aumento de 29,1% em relação ao ano anterior
- Orientação de EPS ajustado para o ano fiscal de 2026 (reafirmada): $2.40-$2.65
- Preço-alvo do modelo TIKR: ~$ 31
- Aumento implícito: ~59%
As ações da Bath & Body Works superam os ganhos do primeiro trimestre, à medida que a transformação do consumidor em primeiro lugar ganha força inicial
A Bath & Body Works(BBWI) superou as estimativas de rua tanto para a linha superior quanto para a linha inferior no primeiro trimestre do ano fiscal de 2026, entregando EPS ajustado de US$ 0,32 contra um consenso de US$ 0,29 e vendas líquidas de US$ 1,38 bilhão acima da estimativa de US$ 1,36 bilhão de rua, embora a receita tenha diminuído 3,2% ano a ano.
O resultado foi positivo, apesar da contínua pressão subjacente em toda a empresa, que se apoiou na disciplina de custos, nos benefícios de tempo de SG&A e nas vitórias iniciais em inovação de produtos para manter-se à frente da orientação.
O ponto de prova mais confiável do trimestre foi em Sabonetes e desinfetantes, em que as novas fórmulas de sabonete hidratante e revitalizante para as mãos geraram ganhos de dois dígitos na unidade média de varejo (AUR) e na produtividade de SKU, com o novo formato excluído de um evento promocional importante.
Daniel Heaf, CEO, declarou na teleconferência de resultados do primeiro trimestre do ano fiscal de 2026 que "produtos melhores comunicam claramente as vitórias", vinculando o desempenho do sabonete para as mãos diretamente ao modelo de fórmula que coloca o consumidor em primeiro lugar, com ingredientes mais fortes, embalagens atualizadas, marketing focado e execução mais precisa trabalhando juntos.
O segmento internacional proporcionou um impulso secundário, com as vendas líquidas de US$ 70 milhões aumentando 9% em relação ao ano anterior e as vendas no varejo internacional subindo dois dígitos, enquanto as lojas domésticas fora dos shoppings superaram as lojas dos shoppings em termos de tráfego e conversão, reforçando a tese de reposicionamento da frota.
O trimestre também trouxe à tona uma significativa desvantagem: a divisão Body Care caiu em meados da década, impulsionada por uma mudança intencional no mix de acessórios na colaboração Disney Princesses 2 e por um recuo excessivamente agressivo na franquia de fragrâncias Everyday Luxury, que a administração está corrigindo com 10 novas fragrâncias a partir de maio de 2026.
A Amazon, lançada em fevereiro de 2026, está apresentando um crescimento de dois dígitos semana após semana, atraindo um perfil de consumidor mais jovem e mais afluente e gerando AURs acima do canal digital da própria empresa, com cerca de 94 SKUs ativos, representando aproximadamente 7% do sortimento ativo na loja.
O fluxo de caixa livre de US$ 195 milhões aumentou 29,1% em relação ao ano anterior, e a empresa reafirmou sua orientação de fluxo de caixa livre para o ano fiscal de 2026 de aproximadamente US$ 600 milhões, enquanto resgatou US$ 284 milhões em notas de janeiro de 2027 durante o trimestre.
As ações da Bath & Body Works estão subvalorizadas em 2026?
O caso base da TIKR avalia a Bath & Body Works em aproximadamente US$ 31 em janeiro de 2031, o que implica um retorno total de cerca de 59% em relação ao preço atual de US$ 19,45, ou cerca de 10% anualizado em aproximadamente 5 anos.
Se o ciclo de inovação da metade posterior restaurar o volume unitário e o AUR em Body Care e a atualização da navegação em toda a frota de lojas melhorar a conversão a partir de julho, o modelo da TIKR produzirá um preço médio de aproximadamente US$ 38 para as ações, o que implica um retorno total de cerca de 95%, com aproximadamente 8% anualizado.
Um resultado mais conservador, em que a transformação se estende antes que a receita se inflexione, aponta para um preço das ações próximo a US$ 32, com um retorno total de aproximadamente 65%, com uma taxa anualizada de cerca de 6%.
O cenário positivo, em que a relevância do produto se recupera mais plenamente e a Amazon se expande como um canal significativo de aquisição de consumidores, sustenta um preço de ações próximo a US$ 43 e um retorno total de aproximadamente 123%, com uma taxa anualizada de cerca de 10%.
Qual foi o desempenho da Bath & Body Works nos lucros do primeiro trimestre do exercício fiscal de 2026?
A Bath & Body Works apresentou um lucro por ação ajustado de US$ 0,32 no primeiro trimestre do exercício fiscal de 2026, superando a estimativa de US$ 0,29 das ruas em aproximadamente 10%.
As vendas líquidas atingiram US$ 1,38 bilhão, superando o consenso de US$ 1,36 bilhão, enquanto o EBITDA de US$ 212 milhões superou a estimativa de US$ 205 milhões com uma margem de 15,4%.
O principal fator que contribuiu para o aumento do lucro por ação foi a disciplina de custos: os dólares de SG&A ajustados permaneceram estáveis em relação ao ano anterior e as economias com o programa Fuel for Growth compensaram parcialmente a desalavancagem da receita. A administração reafirmou a orientação de EPS ajustado para o ano inteiro de US$ 2,40 a US$ 2,65 e fluxo de caixa livre de aproximadamente US$ 600 milhões.
As ações da Bath & Body Works estão subvalorizadas?
O cenário base da TIKR avalia as ações da Bath & Body Works em aproximadamente US$ 31 até janeiro de 2031, o que implica um retorno total de cerca de 59% em relação ao preço atual de US$ 19,45, ou aproximadamente 10% anualizado.
O fluxo de caixa livre de US$ 195 milhões no primeiro trimestre aumentou 29% em relação ao ano anterior, e a empresa reafirmou aproximadamente US$ 600 milhões no FCF do ano fiscal de 2026, proporcionando um piso de geração de caixa durável abaixo da transformação.
A principal variável é a recuperação dos cuidados com o corpo: se a inovação da metade posterior restaurar o volume unitário e a AUR na maior categoria da empresa, o cenário base será bem sustentado.
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