Principais estatísticas das ações do Bank of Nova Scotia
- Preço atual: ~CA$ 112 (27 de maio de 2026)
- Receita do segundo trimestre do exercício fiscal de 2006: CA$ 9,84 bilhões, +8,3% em relação ao ano anterior
- EPS ajustado do 2º trimestre do exercício fiscal de 2006: CA$ 2,02, +32,9% em relação ao ano anterior
- Lucro líquido do 2º trimestre do exercício fiscal de 2006: CA$ 2,49 bilhões, +31,1% em relação ao ano anterior
- Margem EBIT do 2º trimestre do exercício fiscal de 2006: 47,5% (vs. 44,4% no ano anterior)
- Índice CET1: 13,3%
- Preço-alvo do modelo TIKR: CA$141
- Aumento implícito: ~26%
As ações da BNS registram uma batida limpa no segundo trimestre, à medida que os retornos de capital e a expansão da margem redefinem a tese
O Bank of Nova Scotia(BNS) apresentou lucro por ação ajustado de CA$ 2,02 no segundo trimestre de 2026, superando a estimativa de rua de CA$ 1,94 em cerca de 4%, uma vez que os lucros antes dos impostos e provisões cresceram 16% em relação ao ano anterior em um negócio que está se reavaliando discretamente.
A receita atingiu CA$ 9,84 bilhões, superando a estimativa de consenso de CA$ 9,73 bilhões em pouco mais de 1% e acelerando 8% em relação aos CA$ 9,08 bilhões do mesmo trimestre do ano passado.
O setor bancário canadense foi o mais importante nesse trimestre, registrando um crescimento de 13% nos lucros antes de impostos e provisões em relação ao ano anterior, uma vez que quatro trimestres consecutivos de expansão da margem de juros líquidos e vendas recordes de fundos mútuos impulsionaram a história da alavancagem operacional.
O CEO Scott Thomson declarou na teleconferência de resultados do segundo trimestre de 2026 que "os lucros antes dos impostos e provisões aumentaram 16% em relação ao ano anterior, pois continuamos a impulsionar o crescimento da receita e a gerenciar nossas despesas de forma eficaz", ancorando a orientação para um retorno sobre o patrimônio líquido acima de 14% no exercício de 2027, um ano antes da meta original do Dia do Investidor.
O Global Wealth Management apresentou lucros de CA$ 474 milhões, um aumento de 19% em relação ao ano anterior, com vendas líquidas de CA$ 4,7 bilhões, o que representa o quádruplo do valor do segundo trimestre de 2025 e marca o sétimo trimestre consecutivo de fluxos líquidos positivos.
O setor bancário internacional produziu um crescimento de 12% nos lucros pré-provisão antes dos impostos em relação ao ano anterior em moeda constante, com o México liderando o segmento com crescimento de 8% na receita e 25% nos lucros.
O banco recomprou 6,4 milhões de ações no trimestre de acordo com seu programa 2026 e anunciou um aumento de CA$ 0,04 nos dividendos trimestrais, elevando o capital total devolvido aos acionistas nos últimos 12 meses para CA$ 7,5 bilhões por meio de recompras e dividendos.
A qualidade do crédito continua sendo o principal risco: o total de provisões para perdas de crédito foi de CA$ 1,2 bilhão, ou 66 pontos-base, com uma única conta corporativa no segmento de Banco Internacional do Brasil, responsável por aproximadamente 7 pontos-base do índice de PCL prejudicado em todo o banco.
A administração agora prevê que as PCLs prejudicadas se estabeleçam na faixa de meados de 50 pontos-base até o final de 2026, um declínio mais gradual do que o previsto anteriormente, refletindo as pressões inflacionárias persistentes sobre os tomadores de empréstimos de varejo canadenses e a incerteza macroeconômica persistente na América Latina.
As ações da BNS estão subvalorizadas em 2026? A meta de CA$141 da TIKR aponta para um aumento de cerca de 26%
O caso base da TIKR avalia as ações do BNS em aproximadamente CA$ 141 em outubro de 2030, o que implica em um retorno total de cerca de 26% em relação ao preço atual de CA$ 112, ou aproximadamente 5% anualizado em cerca de 4 anos.
Se o BNS mantiver um crescimento de receita de cerca de 5% e margens de lucro líquido de cerca de 26% - consistente com a trajetória apoiada pelo resultado do segundo trimestre - o caso médio se mantém e a ação chega perto de CA$ 141 em um retorno anualizado de cerca de 5%.
Se as pressões do PCL persistirem além de 2026 e a melhoria do ROE para 14% parar, o cenário inferior produz um preço de ação próximo a CA$ 154 em outubro de 2034 com cerca de 4% anualizados - ainda positivo, mas significativamente abaixo da base.
Se as perspectivas macroeconômicas do Canadá melhorarem mais rapidamente do que o esperado e a gestão de patrimônio e o setor bancário internacional acelerarem além do consenso atual, o cenário alto coloca o BNS perto de CA$ 217 com cerca de 8% anualizados, um retorno total de 94% durante todo o período.
Qual foi o desempenho do Bank of Nova Scotia nos lucros do segundo trimestre de 2026?
O BNS entregou EPS ajustado de CA$ 2,02 no segundo trimestre de 2026, superando a estimativa de rua de CA$ 1,94 em cerca de 4%. A receita atingiu 9,84 bilhões de dólares canadenses, 8% acima dos 9,08 bilhões de dólares canadenses registrados no segundo trimestre de 2025, enquanto o lucro antes de impostos e provisões cresceu 16% em relação ao ano anterior.
Os lucros do Canadian Banking aumentaram 53% em relação ao ano anterior devido à expansão do NIM e à redução das provisões, com o índice geral de PCL chegando a 66 pontos-base.
O banco também aumentou seus dividendos trimestrais em CA$ 0,04, sinalizando a confiança da administração na trajetória dos lucros.
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