Principais estatísticas da HP Inc. Ações
- Preço atual: ~$ 25 (27 de maio de 2026)
- Receita do segundo trimestre do ano fiscal de 2026: US$ 14,4 bilhões, +9% em relação ao ano anterior
- EPS ajustado do 2º trimestre do ano fiscal de 2006: US$ 0,86, +21% em relação ao ano anterior
- EBITDA DO 2º TRIMESTRE DO ANO FISCAL DE 2006: US$ 1,3 bilhão, superando as estimativas de mercado em ~20%
- Orientação de LPA para o AF26 (aumentada): $2.90-$3.10
- Receita de sistemas pessoais no segundo trimestre do exercício fiscal de 2006: +13% em relação ao ano anterior
- Preço-alvo do modelo TIKR: ~$ 34
- Aumento implícito: ~34%
HP Inc. As ações superam o lucro por ação e elevam a orientação, já que os PCs com IA impulsionam o oitavo trimestre consecutivo de crescimento
A HP Inc.(HPQ) entregou o lucro por ação ajustado do segundo trimestre fiscal de 2026 de US$ 0,86, superando a estimativa de Street de US$ 0,72 em 19%, enquanto a receita de US$ 14,4 bilhões ficou 2,4% acima do consenso, estendendo a sequência de crescimento de receita da empresa para oito trimestres consecutivos.
A batida não foi uma história de receita.
Os sistemas pessoais impulsionaram o crescimento de 13% da receita em relação ao ano anterior, com o segmento comercial subindo 14% e o segmento de consumo subindo 10%, à medida que a HP executava uma estratégia disciplinada de reprecificação para compensar o aumento dos custos de memória e armazenamento.
O lucro operacional do segmento aumentou 30% em relação ao ano anterior, atingindo uma margem operacional de 5,2%, acima das expectativas internas, uma vez que a reconfiguração acelerada de componentes e o gerenciamento de estoques de custo mais baixo absorveram mais do que os analistas haviam imaginado.
Karen Parkhill, Diretora Financeira, declarou na teleconferência de resultados do segundo trimestre de 2026 que "por meio de uma execução disciplinada e de uma ênfase no que podemos controlar, também entregamos o EPS acima de nossa faixa de orientação", associando a batida diretamente a um manual de mitigação de quatro pilares que incluiu diversificação de fornecedores, posicionamento estratégico de estoque, direcionamento da demanda para configurações de margem mais alta e reprecificação diferenciada por segmento de cliente e região geográfica.
Os PCs com IA cresceram de 35% para 44% do mix de remessas da HP no trimestre, e a gerência se comprometeu a atingir 60% a 70% no ano fiscal de 2027 e acima de 70% no ano fiscal de 2028, ressaltando uma mudança estrutural do portfólio que aumenta a receita por unidade e posiciona a HP como a camada de computação de ponta para cargas de trabalho de IA corporativas.
A gerência aumentou a orientação de EPS para o ano inteiro de uma faixa que estava sendo rastreada em direção à extremidade inferior para US$ 2,90 a US$ 3,10, uma atualização significativa, dados os ventos contrários de commodities que a empresa havia sinalizado em fevereiro.
O fluxo de caixa livre ultrapassou US$ 800 milhões no trimestre, acima das expectativas, e a HP devolveu quase US$ 400 milhões aos acionistas por meio de dividendos e recompras, com um dividendo trimestral de US$ 0,30 por ação a ser pago em 1º de julho aos acionistas registrados em 10 de junho.
As ações da HP Inc. estão subvalorizadas em 2026? As ações da HP Inc. estão subvalorizadas em 2026? O modelo da TIKR aponta para US$ 34
O caso base da TIKR avalia as ações da HP em aproximadamente US$ 34 em outubro de 2030, o que implica um retorno total de cerca de 34% em relação ao preço atual de US$ 25,49, ou aproximadamente 7% anualizado em 4 anos e meio.
Se o manual de mitigação da HP continuar a ter um desempenho superior e o mix de PCs com IA atingir a meta de mais de 70% delineada pela gerência para o ano fiscal de 2028, o caso de alta do TIKR tem como meta aproximadamente US$ 44, o que implica cerca de 72% de retorno total, ou aproximadamente 7% anualizado.
Se a compressão da margem do semestre anterior em Sistemas Pessoais for mais profunda ou persistente do que a gerência orientou, o cenário inferior tem como meta aproximadamente US$ 32, o que implica cerca de 25% de retorno total, ou aproximadamente 3% anualizado.
Qual foi o desempenho das ações da HP nos lucros do segundo trimestre de 2026?
As ações da HP entregaram um EPS ajustado de US$ 0,86 no segundo trimestre do exercício fiscal de 2026, superando a estimativa de US$ 0,72 das ruas em aproximadamente 19%.
A receita atingiu US$ 14,4 bilhões, um aumento de 9% em relação ao ano anterior e 2,4% acima da estimativa de consenso. Os sistemas pessoais foram o principal motor, registrando um crescimento de receita de 13% com lucro operacional de 30% em relação ao ano anterior, uma vez que as ações de mitigação da HP absorveram mais do que o esperado o vento contrário do custo da memória.
A administração elevou a orientação de EPS para o ano inteiro para $2,90-$3,10, acima do consenso anterior, e afirmou a orientação de fluxo de caixa livre de $2,8B-$3,0B para o ano fiscal.
As ações da HP são uma opção de compra neste momento?
O cenário básico da TIKR avalia as ações da HP Inc. em aproximadamente US$ 34 até outubro de 2030, o que implica um retorno total de cerca de 34% em relação ao preço atual de US$ 25,49, ou aproximadamente 7% anualizado.
A HP já apresentou oito trimestres consecutivos de crescimento de receita, e o mix de PCs com IA aumentou de 35% para 44% em um único trimestre, à frente da trajetória da própria administração.
A principal variável é a recuperação da margem de Sistemas Pessoais: se a HP sair da depressão do quarto trimestre e as margens começarem a se reconstruir em direção à faixa de longo prazo no ano fiscal de 2027, conforme indicado pela gerência, o cenário base será bem sustentado.
Qual é o preço-alvo para as ações da HP?
O consenso de 12 analistas sobre as ações da HP Inc. tinha uma meta de preço médio de US$ 21,42 antes da impressão do segundo trimestre, refletindo uma classificação de Hold ancorada por preocupações com a margem do último semestre. O modelo independente da TIKR tem como meta aproximadamente US$ 34, o que implica em um aumento de cerca de 34% em relação ao preço atual.
A diferença entre a meta de consenso e o modelo da TIKR reflete o foco de curto prazo das ruas na pressão sobre as margens do terceiro e quarto trimestres, em comparação com uma visão de longo prazo sobre o mix de PCs com IA e a recuperação do lucro por ação no ano fiscal de 2027.
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