Principais Estatísticas da Ação da Disney
- Preço Atual: $106.16
- Preço-Alvo (Médio): ~$152
- Alvo do Mercado: ~$127
- Retorno Total Potencial: ~43%
- TIR Anualizada: ~9% / ano
Agora ao Vivo: Descubra quanto upside suas ações favoritas podem ter usando o novo Modelo de Valuation da TIKR (É gratuito) >>>
O Que Aconteceu?
A Walt Disney Company (DIS) aumentou o preço do Disney+ e Hulu sem anúncios em 13% para $21,49 por mês em 23 de setembro, seu sexto aumento de preço de streaming nos EUA em tantos anos, de acordo com a Bloomberg. A Disney citou investimento em tecnologia, recursos e personalização. As ações caíram 0,35% para $103,46 naquele dia e fecharam em 25 de setembro a $106,16.
Os planos independentes com anúncios subiram 50 centavos para $12,49 após um aumento de $2 em outubro de 2025, e o pacote Disney+ e Hulu com anúncios manteve-se em $12,99 após subir $2 naquele mês. Em 9 de setembro, o Diretor Financeiro Hugh Johnston disse na Conferência Goldman Sachs Communacopia + Technology que os dólares de lucro do streaming agora superam a margem.
A Disney Ampliou a Diferença Entre Streaming Sem Anúncios e Com Anúncios
O Disney+ independente sem anúncios custa $9 a mais por mês do que o plano com anúncios, acima dos $7 anteriores. Os pacotes também subiram: o Disney+ e Hulu sem anúncios subiu $2 para $21,99, e os pacotes com ESPN Select aumentaram.
No trimestre encerrado em 27 de junho, as taxas de assinatura do SVOD de Entretenimento (streaming por assinatura do Disney+ e Hulu) subiram 15% para $4,715 bilhões, e a Disney atribuiu 9 pontos a mais assinantes e 3 a tarifas mais altas. A publicidade subiu 3% para $851 milhões, enquanto as taxas de anúncios caíram 4%, conforme a carta aos acionistas do Q3 nos materiais de relações com investidores da Disney. Um nível de anúncios barato favorece o volume, mas depende de preços de anúncios mais fracos.
Johnston chamou o ambiente publicitário geral de "saudável", com esportes ao vivo fortes, mas disse que a oferta adicional de streaming afetou os preços: "vimos isso um pouco em termos de nossos preços. E esperamos que um pouco dessa fraqueza continue no Q4." Ele também descreveu um canal FAST gratuito com anúncios, que chamou de "fase inicial", como uma forma de adicionar inventário porque a Disney vende "muito bem" seus anúncios.
O foco da Disney no streaming, disse ele, é "impulsionar o crescimento da receita e o crescimento absoluto em dólares da receita operacional, em vez de focar apenas nas margens" (OI é receita operacional). A Disney "não está buscando retroceder de forma material ou ficar abaixo de dois dígitos", acrescentou.
Veja dados históricos e estimativas futuras para a ação da Disney (É gratuito!) >>>
A Disney Diz que Economias de Custos Serão Reinvestidas no Crescimento
A Disney planeja aproximadamente triplicar as séries originais locais no Disney+ em três anos. Johnston chamou o conteúdo internacional de "uma parte relativamente pequena de nossos gastos gerais no momento", acrescentando: "Eu esperaria que aumentasse muito em termos percentuais, mas não será disruptivo para o algoritmo geral do negócio."
A Disney também cita cortes de custos como uma fonte de financiamento. Um memorando de 18 de setembro do chefe jurídico Horacio Gutierrez, relatado pela Deadline, alertou a equipe sobre uma "organização muito menor" e citou "liberar capital para reinvestir no conteúdo, experiências dos hóspedes e infraestrutura tecnológica." Johnston descreveu um "círculo virtuoso de redução de custos, reinvestimento no negócio, geração de crescimento, criação de alavancagem operacional e depois redução de custos novamente."
O Disney+ Premium, que inclui 4K, custa $5,50 a menos do que o plano Premium de $26,99 da Netflix (NFLX). Os dados da TIKR colocam a Netflix em cerca de 21x P/L NTM versus cerca de 14x para a Disney, cujo múltiplo também carrega o segmento de Esportes, onde a receita operacional do segmento caiu 17% no trimestre de junho.
Veja como a Disney se sai contra seus pares na TIKR (É gratuito!) >>>
Análise do Modelo Avançado da TIKR
- Preço Atual: $106.16
- Preço-Alvo (Médio): ~$152
- Retorno Total Potencial: ~43%
- TIR Anualizada: ~9% / ano
Sob suposições de cenário médio, o modelo da TIKR projeta a Disney em cerca de $152 até 30 de setembro de 2030, um retorno total de cerca de 43% em relação ao seu preço de entrada de $106,15, ou cerca de 9% ao ano. Ao longo da janela de previsão do modelo de 2025 a 2035, o cenário médio assume um crescimento de receita de cerca de 5% ao ano e uma margem líquida de cerca de 12%, acima dos 3,4% e 10,1% do ano passado.
Os preços do streaming e a capacidade de Experiências são os principais impulsionadores de receita; sobre cruzeiros, Johnston disse "não podemos atender toda a demanda que temos no momento." Os cortes de custos são a alavanca de margem, e o principal risco é que os gastos com conteúdo e os preços fracos de anúncios superem os ganhos de preço.
Um crescimento de receita mais rápido do que o cenário médio aumentaria o retorno. Um múltiplo de saída menor do que o modelo assume o reduziria, mesmo que os lucros se mantenham.
Conclusão
Os assinantes existentes verão os preços mais altos em sua próxima fatura mensal. Com o ano fiscal de 53 semanas encerrando-se no início de outubro, o relatório do quarto trimestre fiscal esperado em meados de novembro capturará pouco do aumento, ao mesmo tempo que refletirá o desempenho abaixo do esperado de Moana em live-action nas bilheterias.
O relatório do primeiro trimestre fiscal, por volta do início de fevereiro, é o teste. O aumento dos dólares de receita operacional do SVOD com margem em dois dígitos apoiaria a abordagem de Johnston; comentários mais fracos sobre churn ou taxas de anúncios mais baixas sinalizariam que o aumento superou o conteúdo.
Você Deve Investir na Disney?
A única maneira de realmente saber é olhar para os números você mesmo. A TIKR oferece acesso gratuito aos mesmos dados financeiros de qualidade institucional que os analistas profissionais usam para responder exatamente a essa pergunta.
Consulte a Disney e você verá anos de dados financeiros históricos, o que os analistas de Wall Street esperam para receita e lucros nos próximos trimestres, como os múltiplos de valuation se moveram ao longo do tempo e se os preços-alvo estão em tendência de alta ou baixa.
Você pode criar uma watchlist gratuita para acompanhar a Disney junto com todas as outras ações no seu radar. Nenhum cartão de crédito necessário. Apenas os dados de que você precisa para decidir por si mesmo.
Analise a Disney na TIKR Gratuitamente →
Procurando Novas Oportunidades?
- Veja quais ações os investidores bilionários estão comprando para que você possa seguir o smart money.
- Analise ações em apenas 5 minutos com a plataforma tudo-em-um e fácil de usar da TIKR.
- Quanto mais pedras você virar… mais oportunidades você descobrirá. Pesquise mais de 100K ações globais, holdings dos principais investidores globais e mais com a TIKR.
Aviso Legal:
Observe que os artigos da TIKR não pretendem servir como aconselhamento de investimento ou financeiro da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do Terminal TIKR e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma ação mencionada. Obrigado por ler e bons investimentos!
