Principais conclusões:
- A RTX oferece um rendimento de dividendos de 1,8%, um pouco abaixo de sua média de 5 anos de 2,45%, refletindo os recentes ganhos no preço das ações.
- Nos próximos dois anos, espera-se que o LPA cresça 11,2% ao ano, enquanto os dividendos devem aumentar 8,5% ao ano no mesmo período.
- O modelo de avaliação da TIKR sugere um potencial de retorno total de 22% até 2027, apoiado por um crescimento estável dos lucros, uma sólida carteira de pedidos de defesa e um múltiplo de avaliação razoável.
A RTX é uma das mais importantes empresas do setor aeroespacial e de defesa global, com um portfólio que inclui a Pratt & Whitney (motores a jato), a Collins Aerospace (aviônicos e sistemas) e a Raytheon (sistemas de defesa).
Esses três segmentos atendem a clientes da aviação comercial e militar, permitindo que a RTX se beneficie de duas poderosas tendências de crescimento ao mesmo tempo.
As viagens aéreas globais estão se recuperando, impulsionando a demanda por peças de motor, serviços de MRO e novos sistemas de aeronaves. Ao mesmo tempo, as crescentes tensões geopolíticas estão levando os governos a aumentar os gastos com defesa.
Essa combinação dá à RTX uma vantagem exclusiva como uma das poucas empresas do setor industrial com fatores de crescimento de longo prazo diversificados e resilientes.
A empresa enfrentou pressão em 2023 devido a inspeções de motores e problemas na cadeia de suprimentos, mas começou a se recuperar.
Com a expectativa de crescimento constante dos lucros até 2027 e o aumento dos dividendos, a RTX continua sendo uma opção atraente para investidores de longo prazo que buscam exposição à segurança global e à aviação comercial.
A RTX pode oferecer um aumento de quase 22% com base nas previsões dos analistas
Atualmente, as ações da RTX são negociadas em torno de US$ 157, mas, com base nas estimativas de consenso dos analistas usadas no modelo de avaliação da TIKR, a ação poderia atingir US$ 191,53 até o final de 2027. Isso implica um retorno total potencial de 21,9% nos próximos 2,4 anos, ou cerca de 8,5% ao ano, incluindo dividendos.
O modelo pressupõe que a RTX aumente a receita em 5,9% ao ano, expanda as margens operacionais para 13,5% e seja negociada a um múltiplo de P/L de 23,5x. Isso está um pouco abaixo do múltiplo de P/L futuro de 25,6x com o qual a ação é negociada atualmente.
Dada a sólida carteira de pedidos de defesa da RTX, a melhoria dos fundamentos e a exposição ao aumento dos orçamentos globais de defesa, essa avaliação parece razoável. Se a empresa continuar a apresentar resultados em seus negócios comerciais e de defesa, os investidores de longo prazo poderão ver alguma alta a partir daqui.
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Um rendimento de dividendos de 1,75% que pode crescer com os lucros
O rendimento futuro dos dividendos da RTX é de 1,8%, abaixo da média de 5 anos de 2,45%. O rendimento mais baixo reflete a recente alta das ações, e não a falta de solidez dos dividendos.
A projeção é de que a empresa pague US$ 2,62/ação em dividendos em 2025, aumentando para US$ 3,09/ação em 2027. Isso representa um crescimento anual de dividendos de aproximadamente 8,6%, superando muitos de seus pares industriais e acompanhando de perto o crescimento dos lucros.
Embora o rendimento atual possa não satisfazer os investidores focados em renda, o pagamento é respaldado por um fluxo de caixa livre consistente e contratos de defesa de longo prazo.
A RTX também está bem posicionada para se beneficiar das tendências de longo prazo nos gastos globais com defesa, o que deve sustentar o crescimento dos lucros e dos dividendos nos próximos anos.
O pagamento de dividendos parece seguro, com espaço para alta
A RTX está projetada para ganhar US$ 5,98 por ação em 2025, com expectativa de crescimento do EPS para US$ 7,41 em 2027. Isso representa uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 3 anos de aproximadamente 11,2%.
No mesmo período, espera-se que a empresa aumente seu dividendo anual de US$ 2,62 para US$ 3,09, um CAGR de cerca de 8,5%.
Isso coloca o índice de pagamento em um saudável 43,8% em 2025, melhorando ligeiramente para 41,7% em 2027, dando à RTX espaço para continuar aumentando seus dividendos enquanto reinveste nas operações aeroespaciais e de defesa.
Esses níveis estão confortavelmente abaixo do limite de 60% que a maioria dos investidores em dividendos busca, o que dá à RTX bastante espaço para continuar aumentando seu pagamento sem esticar seu balanço patrimonial.
O crescimento da RTX está sendo impulsionado por um aumento plurianual nos gastos com defesa global, uma recuperação no tráfego aéreo comercial e uma demanda constante por serviços de pós-venda de alta margem. Sua grande carteira de contratos de longo prazo também proporciona forte visibilidade e potencial de ganhos consistentes.
A longo prazo, a combinação da RTX entre o setor aeroespacial comercial e o de defesa a torna excepcionalmente resiliente. Se um lado do negócio desacelerar, o outro pode ajudar a compensar a queda.
Do ponto de vista de um investidor, o dividendo não é a manchete. É a cereja do bolo. A verdadeira história é o crescimento consistente dos lucros e o potencial de composição de longo prazo, apoiados por um forte fluxo de caixa livre e pela demanda global.
Os analistas de Wall Street estão otimistas em relação a estes 5 compostos subvalorizados com potencial de superar o mercado
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