Principais estatísticas das ações da Commercial Metals
- Preço atual: US$ 61,79
- Preço-alvo (médio): $75.25
- Meta de rua (média): $78.10
- Potencial de retorno total: +21.8%
- TIR anualizada: 2,40% / ano
Agora disponível: Descubra quanto de vantagem suas ações favoritas poderiam ter usando o novo modelo de avaliação da TIKR (é gratuito) >>>
O que aconteceu?
A Commercial Metals Company (CMC) caiu quase 30% em relação à alta de US$ 84,87 em 52 semanas, situando-se em níveis que não eram vistos há mais de um ano, mesmo que a empresa tenha acabado de divulgar suas margens EBITDA mais fortes em três anos.
Os baixistas estão concentrados em uma falha no lucro por ação ajustado e nos pesados encargos de aquisição nos números principais. Os otimistas apontam para um negócio principal em aceleração, uma nova plataforma de pré-moldados que já está superando as expectativas, e o Morgan Stanley com uma meta de preço de US$ 85.
A pergunta que os investidores estão fazendo neste momento é: a venda foi longe demais?
O CEO Peter Matt foi claro quanto ao desempenho subjacente: "A equipe da CMC apresentou outro excelente desempenho financeiro neste trimestre, impulsionado por uma sólida execução operacional e comercial, um cenário de mercado favorável na maioria das regiões e a adição de nossa plataforma de pré-moldados recém-adquirida."
Lawrence estimou que as interrupções causadas por tempestades de inverno reduziram o EBITDA ajustado do segmento norte-americano em US$ 5 milhões a US$ 10 milhões. Sem esse impacto climático, o trimestre foi ainda mais forte.
No dia seguinte aos lucros, o conselho da CMC aumentou o dividendo trimestral em 11%, para US$ 0,20 por ação, o 246º dividendo trimestral consecutivo da empresa, um sinal direto do conselho sobre sua confiança no fluxo de caixa livre.
Veja as estimativas históricas e futuras para as ações da Commercial Metals (é grátis!) >>>
A Commercial Metals está subvalorizada hoje?
A plataforma de pré-moldados está se destacando imediatamente.
Em seu primeiro trimestre de propriedade, um período sazonalmente fraco, a CP&P e a Foley Products contribuíram com US$ 33,6 milhões para o EBITDA ajustado do Construction Solutions Group.
Excluindo os ajustes contábeis de compra, o segmento gerou US$ 40,3 milhões de EBITDA sobre US$ 145 milhões de receita. A gerência orientou o EBITDA de pré-moldados para o ano inteiro de US$ 165 milhões a US$ 175 milhões, e a carteira de pedidos no final do trimestre aumentou em uma porcentagem alta de um dígito em relação a fevereiro de 2025.
O ambiente de demanda apoia a tese.
As margens do aço atingiram o maior nível em três anos durante o trimestre, impulsionadas por um aumento de 20% nos preços médios de venda em relação ao ano anterior. As reservas do segundo trimestre foram as mais altas desde o final do ano fiscal de 2022, lideradas por projetos de energia e uma grande instalação de manufatura avançada.
Matt chamou a construção de data centers de "quente", observando que os novos locais estão concentrados no meio do Atlântico e no centro-sul dos EUA, exatamente onde a CMC detém posições de liderança no mercado.
A proteção comercial acrescenta uma camada estrutural.
O Departamento de Comércio estabeleceu direitos antidumping e compensatórios preliminares sobre as importações de vergalhões da Argélia, Bulgária, Egito e Vietnã. As alíquotas combinadas variam de aproximadamente 50% para a Bulgária a até 200% para a Argélia, além das tarifas existentes da Seção 232, com determinações finais previstas para este verão.
Somente a Argélia embarcou cerca de 500.000 toneladas para o mercado americano em seu auge. Se confirmada, a proteção terá um prazo inicial de cinco anos com uma possível extensão de cinco anos.
A despesa com juros é de aproximadamente US$ 140,8 milhões no exercício de 2026.
Os encargos contábeis de compra continuam pesando sobre os lucros reportados nos próximos três trimestres. O risco de execução da integração de pré-moldados, do programa operacional TAG (Transformational Advancement for Growth) e do início da operação da microfresa em West Virginia em junho de 2026 é genuíno.
A preocupação mais duradoura é uma desaceleração da construção se as taxas elevadas comprimirem a atividade do projeto em 2027.
Veja como a Commercial Metals se comporta em relação a seus pares no TIKR (é grátis!) >>>
Análise avançada do modelo TIKR
- Preço atual: US$ 61,79
- Preço-alvo (médio): $75.25
- Potencial de retorno total: +21.8%
- TIR anualizada: 2,40% / ano
[GRÁFICO: Previsão de preço do modelo de avaliação TIKR até 31/08/30]
O caso médio da TIKR pressupõe um CAGR de receita de 2,5% até o ano fiscal de 2030, impulsionado pela construção de infraestrutura de energia e data center nos principais mercados da CMC nos EUA e pela rampa da usina Steel West Virginia. O impulsionador da margem é o programa TAG, que a administração está orientando para exceder US$ 150 milhões em benefícios anuais de EBITDA de taxa de execução até o final do ano fiscal. A premissa de margem de lucro líquido no cenário intermediário é de 8,0%, com uma compressão anual de P/L de 2,9%, refletindo o amadurecimento do ciclo de reavaliação.
O cenário médio implica um retorno total de 21,8% ao longo de aproximadamente 4,4 anos, com uma TIR anualizada de 2,40%. O cenário alto, de US$ 89,04, pressupõe um CAGR de receita de 2,7% e uma margem de lucro líquido de 8,3%, apontando para um retorno total de 44,1% e uma TIR anualizada de 4,4%. Esse cenário exige que a plataforma de pré-moldados seja dimensionada em direção ao limite superior da orientação da gerência de US$ 165 milhões a US$ 175 milhões, um início de operação limpo da usina da Virgínia Ocidental e a confirmação das obrigações de AD/CVD neste verão. O cenário baixo, de US$ 61,90, é essencialmente estável em relação ao atual e reflete uma desaceleração da demanda de construção, comprimindo volumes e margens de metal.
Dos 11 analistas que cobrem a CMC, 5 a classificam como Buy, 2 como Outperform e 4 como Hold. A meta média de Street é de US$ 78,10, o que implica uma alta de 26,4% em relação aos níveis atuais. O Morgan Stanley tem a maior meta publicada, de US$ 85.
Conclusão: Observe o Construction Solutions Group no relatório do terceiro trimestre fiscal de 2026, previsto para 18 de junho de 2026. A administração orientou que os resultados do segmento quase dobrarão sequencialmente. Se a plataforma de pré-moldados for entregue e a usina da Virgínia Ocidental começar a funcionar corretamente, o caso de uma reavaliação em direção à média de Street de US$ 78,10 é simples. A CMC é uma produtora doméstica dominante de vergalhões, negociada 30% abaixo das altas recentes, com margens em expansão, fortalecimento da proteção comercial e uma nova plataforma de crescimento que está apenas começando a contribuir.
Você deve investir em metais comerciais?
A única maneira de saber realmente é dar uma olhada nos números você mesmo. A TIKR lhe dá acesso gratuito aos mesmos dados financeiros de qualidade institucional que os analistas profissionais usam para responder exatamente a essa pergunta.
Acesse Commercial Metals e você verá anos de histórico financeiro, o que os analistas de Wall Street esperam para a receita e os lucros nos próximos trimestres, como os múltiplos de avaliação se moveram ao longo do tempo e se as metas de preço estão tendendo para cima ou para baixo.
Você pode criar uma lista de observação gratuita para acompanhar Commercial Metals juntamente com todas as outras ações em seu radar. Não é necessário cartão de crédito. Apenas os dados de que você precisa para decidir por si mesmo.
Analisar Commercial Metals no TIKR gratuitamente →
Procurando novas oportunidades?
- Veja quais ações investidores bilionários estão comprando para que você possa seguir o dinheiro inteligente.
- Analise ações em apenas 5 minutos com a plataforma multifuncional e fácil de usar da TIKR.
- Quanto mais pedras você derrubar... mais oportunidades você descobrirá. Pesquise mais de 100 mil ações globais, participações dos principais investidores globais e muito mais com a TIKR.
Isenção de responsabilidade:
Observe que os artigos da TIKR não se destinam a servir como consultoria financeira ou de investimento da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por sua leitura e bons investimentos!
