Principais estatísticas das ações da Cognizant Technology
- Desempenho na semana passada: -7%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 65 a US$ 91
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 100
- Aumento implícito: 30%
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O que aconteceu?
As ações da Cognizant Technology Solutions Corporation As ações da Cognizant Technology Solutions Corporation caíram cerca de 7% esta semana, terminando perto de US$ 77 por ação, já que os investidores reagiram ao acompanhamento dos lucros juntamente com uma onda de revisões de analistas e atualizações de posicionamento. O movimento se desenvolveu de forma constante durante a semana, sinalizando uma redefinição de expectativas, em vez de uma reação a uma única manchete negativa.
As ações caíram na semana passada, já que o mercado se recalibrou após os lucros, com as atualizações dos analistas apontando para um aumento limitado no curto prazo, apesar dos resultados sólidos.
O Royal Bank of Canada elevou seu preço-alvo de US$ 82 para US$ 88, mantendo a classificação de desempenho do setor, o que implica um aumento de cerca de 15% em relação ao fechamento anterior.
O Morgan Stanley também aumentou sua meta de US$ 80 para US$ 82 e reiterou uma classificação de peso igual, reforçando uma perspectiva mais equilibrada que limitou o entusiasmo no curto prazo.
A retração da semana passada ocorreu mesmo depois que a Cognizant divulgou um forte quarto trimestre. A empresa registrou uma receita de US$ 5,3 bilhões no quarto trimestre, um aumento de 3,8% em relação ao ano anterior em moeda constante, e um lucro por ação ajustado de US$ 1,35, enquanto as reservas aumentaram 9% e geraram um valor total recorde de contratos trimestrais, incluindo 12 negócios acima de US$ 100 milhões e um negócio superior a US$ 1 bilhão.
A administração orientou o crescimento da receita em moeda constante para 2026 de 4% a 6,5% e o EPS ajustado de US$ 5,56 a US$ 5,70, com o CEO Ravi Kumar declarando: "A IA é um vento a favor para nós".
A atividade institucional na semana passada mostrou uma acumulação seletiva juntamente com uma modesta cautela. A Ashton Thomas Private Wealth LLC aumentou sua participação em 162%, elevando suas participações para 105.233 ações no valor de cerca de US$ 7 milhões, enquanto a Atlantic Union Bankshares elevou sua posição para 20.278 ações avaliadas em cerca de US$ 1 milhão, contra cerca de 92% de participação institucional em geral.
Para compensar essas compras, uma pequena transação com um insider aumentou a pressão de curto prazo, com o executivo Surya Gummadi vendendo 1.728 ações por cerca de US$ 83, reduzindo sua participação em pouco mais de 6%, de acordo com um registro na SEC.
A Cognizant Technology está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 5,9%
- Margens operacionais: 16.2%
- Múltiplo P/E de saída: 13,6x
Receita As premissas refletem a estabilização da empresa após um período mais lento e o estabelecimento de um perfil de crescimento de um dígito médio, em vez de entrar em uma fase de alto crescimento.
As estimativas dos analistas apontam para uma expansão apoiada pelo impulso de grandes negócios, melhorando os gastos discricionários em serviços financeiros e aumentando a demanda por trabalho de modernização habilitado para IA, em vez de uma ampla recuperação nos gastos de TI das empresas.
O suporte adicional vem da crescente combinação de contratos de preço fixo e baseados em resultados da Cognizant, que agora representam cerca de metade da receita.
Essa mudança melhora a visibilidade da receita e permite que os ganhos de produtividade, incluindo a entrega assistida por IA, se traduzam mais diretamente no crescimento dos lucros, mesmo que o crescimento da linha superior permaneça medido.
As premissas de margem refletem a disciplina operacional contínua e a melhoria do mix. Com as margens já em meados da década, a receita incremental traz uma maior alavancagem de lucros, apoiada por ganhos de utilização, produtividade orientada por IA e controle disciplinado de custos. As recompras contínuas de ações aumentam ainda mais o crescimento dos lucros por ação ao longo do tempo.
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de cerca de US$ 100, o que implica um aumento total de aproximadamente 30% nos próximos 2,9 anos, ou cerca de 9,5% anualizado.
Nos níveis atuais, a Cognizant parece subvalorizada, com desempenho futuro impulsionado pela durabilidade da margem, aumento de grandes negócios, adoção de serviços liderados por IA e disciplina de alocação de capital, em vez de uma recuperação acentuada no crescimento da receita principal.
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