Principais estatísticas das ações da FormFactor
- Variação de preço: +17.06%
- Preço atual: US$ 83,78
- Meta do consenso dos analistas: US$ 71
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O que aconteceu?
As ações da FormFactor, Inc. (FORM) saltaram 17,1%, fechando em US$ 83,78 na quarta-feira, depois que a empresa divulgou fortes resultados do quarto trimestre de 2025 e uma orientação otimista para 2026(comunicado à imprensa).
O movimento encerrou uma corrida poderosa na qual as ações apresentaram um retorno total de 80,7% no último ano, já que os investidores recompensaram sua exposição a testes avançados de semicondutores.
A gerência destacou a força contínua da demanda por placas de sonda usadas em computação de alto desempenho, aceleradores de IA e memória de ponta, e esse impulso apoiou a confiança em um ciclo de crescimento plurianual(recapitulação dos lucros).
Na teleconferência de resultados, os executivos apontaram para a melhoria da utilização nos principais clientes de lógica e fundição e observaram que o empacotamento avançado e as rampas de 3 nanômetros estão gerando maior intensidade de teste por chip.
A FormFactor também se beneficiou de uma combinação mais saudável de cartões de sonda complexos e de alto valor e de um controle disciplinado das despesas, de modo que as margens têm melhorado em relação aos níveis mínimos anteriores.
Em recentes conferências com investidores, a empresa enfatizou que seus sistemas térmicos e criogênicos expandem seu mercado endereçável para além da tradicional sonda de wafer, o que proporciona um impulso estrutural adicional à medida que a complexidade dos chips aumenta.
Os pares do setor de equipamentos de capital para semicondutores também se recuperaram à medida que os investidores se tornaram mais otimistas em relação a uma recuperação cíclica nos gastos com fabricação de wafer em 2026, e a FormFactor é vista como uma das principais beneficiárias.
A empresa encerrou o último trimestre com caixa líquido de aproximadamente US$ 243 milhões e nenhuma dívida líquida, o que lhe dá flexibilidade para investir durante o ciclo e, potencialmente, buscar fusões e aquisições seletivas(comunicado à imprensa).
A FormFactor está subvalorizada hoje?
Em chamadas recentes, a liderança da FormFactor enfatizou que a empresa está construindo uma plataforma de teste mais diversificada e de maior margem, à medida que se inclina para oportunidades avançadas de lógica, memória e computação quântica(destaques da chamada).
Eles destacaram que as margens brutas dos últimos doze meses estão em torno de 39,0%, enquanto as margens do EBIT melhoraram para 7,3%, e eles acreditam que uma maior eficiência operacional poderia apoiar uma expansão adicional da margem ao longo do tempo.
Além disso, as estimativas prospectivas apontam para um impulso fundamental robusto, porque os analistas esperam que a receita cresça a uma taxa anual composta de aproximadamente 10,8% nos próximos dois anos, com EBITDA e EPS projetados para aumentar em 27,8% e 31,2%, respectivamente.
De acordo com o Modelo de Avaliação Avançada da TIKR, o preço de mercado atual de US$ 83,78 parece incorporar suposições otimistas sobre o crescimento e as margens de longo prazo, portanto, pode haver um aumento limitado em relação à meta de US$ 71,00 de Street:
- Preço-alvo: US$ 86,61
- Preço atual: US$ 71,57
- Potencial de alta: +21% nos próximos 5,9 anos
Se a empresa puder atender às expectativas dos analistas quanto ao crescimento de receita de dois dígitos e ganhos extraordinários de LPA, mantendo uma alocação de capital disciplinada, a lacuna entre seu valor intrínseco e as expectativas predominantes do mercado poderá diminuir gradualmente nos próximos anos.
Conclusão: A FormFactor está posicionada para se beneficiar da próxima etapa da demanda de testes de semicondutores. Com a solidez do balanço patrimonial e as expectativas de crescimento de dois dígitos, a ação oferece exposição alavancada à lógica avançada, à memória e à complexidade de chips orientados por IA à medida que o ciclo se normaliza até 2026.
Quanto as ações da FormFactor podem subir a partir de agora?
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- Crescimento da receita
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