Boeing corta 300 empregos na área de defesa: Ações sobem 7% na última semana

Principais estatísticas das ações da Boeing

• Desempenho na semana passada: 7%
• Intervalo de 52 semanas: $129 a $254
• Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 446
• Aumento implícito: 89% em 2,9 anos

Antes de reagir ao recente movimento semanal de 7% da Boeing, verifique se o preço atual das ações já reflete o aumento das entregas de aeronaves e a melhoria do fluxo de caixa livre usando o modelo de avaliação da TIKR gratuitamente →

O que aconteceu com as ações da BA?

As ações da Boeing(BA) subiram 7% na semana passada, já que as negociações seguiram os resultados dos lucros do final de janeiro, atualizações de produção, comentários sobre certificação e várias divulgações de pedidos e da força de trabalho.

Na semana passada, a Boeing divulgou uma receita de US$ 23,9 bilhões no quarto trimestre, um lucro por ação ajustado de US$ 9,92 e um lucro por ação GAAP de US$ 10,23, o que representa um lucro líquido de US$ 8,2 bilhões.

A divulgação dos lucros refletiu um ganho de US$ 9,6 bilhões com a venda da Digital Aviation Solutions, que elevou substancialmente o lucro relatado, apesar das perdas operacionais contínuas nos segmentos principais.

A Boeing também divulgou um encargo de US$ 565 milhões relacionado ao programa do avião-tanque KC-46, enquanto os segmentos de aviões comerciais e de defesa registraram perdas trimestrais de US$ 632 milhões e US$ 507 milhões.

Durante uma teleconferência em 27 de janeiro, a administração disse que a média de retrabalho no 787 diminuiu 30% e confirmou os planos de pessoal para uma nova linha 737 com meta de 47 jatos mensais.

A gerência reiterou que a certificação do 737-7 e do 737-10 ainda está prevista para 2026, enquanto os testes de voo de certificação do 777X continuaram sem alterações no cronograma de entrega.

A Boeing também disse que espera um fluxo de caixa livre positivo de US$ 1 bilhão a US$ 3 bilhões em 2026, ao mesmo tempo em que observou que as margens de caixa do 737 e do 787 continuam pressionadas.

Enquanto isso, no último dia 29 de janeiro, a Boeing divulgou um pedido adicional da Air India para 30 aeronaves 737 MAX e uma expansão de US$ 262 milhões de seu contrato de helicóptero MH-139A com a Força Aérea dos EUA.

Separadamente, em 30 de janeiro, a Boeing chegou a um acordo trabalhista com cerca de 1.600 ex-funcionários de colarinho branco da Spirit AeroSystems, marcando seu primeiro acordo concluído após a reaquisição.

Além disso, a Bloomberg informou que a Boeing planeja cortar cerca de 300 empregos na cadeia de suprimentos de defesa, acrescentando um ajuste na força de trabalho à série de desenvolvimentos específicos da empresa.

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As ações da Boeing estão avaliadas de forma justa neste momento?

De acordo com o modelo de avaliação mostrado, a ação é modelada usando:

• Crescimento da receita: 10,9%
• Margens operacionais: 7.4%
• Múltiplo P/E de saída: 124,9x

O modelo de avaliação da Boeing reflete uma empresa que está emergindo de uma desaceleração de vários anos, com o crescimento da receita acelerando para um CAGR projetado de 10,9% à medida que as entregas comerciais se normalizam até 2028.

O crescimento no modelo é antecipado, impulsionado pela recuperação das entregas e pela conversão da carteira de pedidos, antes de se moderar à medida que as taxas de produção se estabilizam e a recuperação amadurece.

A inflexão da lucratividade ocorre após perdas prolongadas, com as margens operacionais melhorando de níveis históricos profundamente negativos para um modelo de 7,4% até 2028.

Essa expansão da margem reflete a alavancagem operacional decorrente do aumento da produção de aeronaves e da redução do retrabalho, em vez de cortes agressivos de custos ou suposições de margem estrutural.

A credibilidade do fluxo de caixa sustenta o modelo, com a administração orientando para um fluxo de caixa livre positivo a partir de 2026, à medida que as entregas aumentam e os custos anormais de produção diminuem.

Embora o múltiplo P/L de saída modelado permaneça elevado, a lógica de avaliação depende da execução sustentada e da normalização do caixa, em vez de uma expansão adicional do múltiplo.

Com o preço atual das ações, as ações da Boeing parecem subvalorizadas porque o preço de mercado implica uma recuperação mais prolongada, enquanto o modelo reflete a melhoria das entregas, o aumento das margens e o retorno ao fluxo de caixa livre positivo a partir de 2026.

De modo geral, o resultado da avaliação permanece dependente da execução, com as taxas de entrega, o progresso da certificação e a conversão do fluxo de caixa determinando se a normalização modelada será alcançada.

Depois que a administração destacou a redução do retrabalho e o aumento das taxas de produção, explore como essas premissas se traduzem na avaliação da TIKR gratuitamente →

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Tudo o que é necessário são três entradas simples:

1. Crescimento da receita
2. Margens operacionais
3. Múltiplo P/E de saída

A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.

Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.

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