Principais estatísticas das ações da Cipher Mining
- Desempenho nos últimos meses: 14%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 2 a US$ 26
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 81
- Aumento implícito: 455%
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O que aconteceu?
As ações da Cipher Mining As ações da Cipher Mining subiram cerca de 14% no último mês, sendo negociadas recentemente perto de US$ 15, uma vez que os investidores reagiram ao financiamento de uma grande expansão e ao reposicionamento institucional ativo. As ações permanecem acima de sua média móvel de 200 dias, de US$ 14,64, e estão se aproximando de sua média de 50 dias, de US$ 16,60, refletindo a melhora do momentum.
A alta foi impulsionada principalmente pelo fato de a Cipher ter garantido US$ 2,0 bilhões em Notas Sênior Garantidas de 6,125% com vencimento em 2031 para financiar a conclusão de seu data center de computação de alto desempenho Black Pearl em Wink, Texas.
Esse financiamento fortalece substancialmente a capacidade da empresa de escalar a taxa de hash energizada e acelerar o crescimento da receita até 2026, mudando o sentimento de volta para a expansão da infraestrutura de longo prazo em vez da volatilidade das vendas internas de curto prazo.
O posicionamentoinstitucional acrescentou outra camada à história. A Thames Capital Management iniciou uma nova posição de 1.514.664 ações no valor de cerca de US$ 19,1 milhões, tornando-se a 11ª maior participação da empresa, com cerca de 2,8% de seu portfólio.
A Federated Hermes aumentou sua participação em 120.629 ações, um aumento de 20.172,1%, enquanto a BIT Capital GmbH reduziu sua participação em 71,6%, vendendo 6.139.344 ações, mas ainda retendo 2.439.683 ações avaliadas em aproximadamente US$ 30,7 milhões.
O posicionamento misto, porém ativo, sugere realocação estratégica, em vez de um amplo comportamento de redução de risco.
A venda anterior com informações privilegiadas pelo copresidente e COO Patrick Arthur Kelly, que vendeu 35.568 ações a um preço médio de US$ 17,76 por aproximadamente US$ 631.688, criou uma pressão temporária, mas o mercado absorveu essa oferta.
Com o capital de expansão garantido e Thomas Duda nomeado para o Conselho de Administração, o foco agora se volta para a execução e o aumento da capacidade ao longo de 2026.
A Cipher Mining está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 87%
- Margens operacionais: (20%)
- Múltiplo P/E de saída: 70x
Projeta-se quea receita passe de aproximadamente US$ 250 milhões em 2025 para quase US$ 3,0 bilhões em 2029, à medida que a infraestrutura de mineração adicional se torna operacional e a capacidade energizada se expande.
Isso reflete uma construção agressiva em vez de um crescimento incremental.
A lucratividade atual continua negativa, com margens de EBIT LTM próximas (48%), mas a melhoria da margem depende muito da alavancagem operacional, pois os contratos de energia fixa são distribuídos em volumes de produção de Bitcoin mais altos.
Pequenas melhorias no custo por Bitcoin minerado ou preços de Bitcoin realizados mais altos e sustentados podem alterar significativamente os ganhos devido à estrutura de capital intensivo do negócio.
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de US$ 81, o que implica um aumento total de cerca de 455% nos próximos anos, indicando que a ação parece subvalorizada aos preços atuais.
Nos próximos 12 meses, o desempenho será impulsionado pelo crescimento da taxa de hash energizada, pela disciplina de custos nos contratos de eletricidade, pela velocidade de conclusão do data center no Texas e pela capacidade da empresa de converter os gastos com infraestrutura em produção escalável.
A estabilidade do preço do Bitcoin e as tendências de dificuldade da rede continuam sendo as principais variáveis externas que influenciam as margens realizadas.
Nos níveis atuais, próximos a US$ 15 por ação, a Cipher Mining parece subvalorizada, com os resultados de 2026 vinculados principalmente à execução da expansão, à eficiência de capital e à melhoria da alavancagem operacional.
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