Principais estatísticas das ações da MSTF
- Desempenho da semana passada: permaneceu estável
- Intervalo de 52 semanas: $345 a $555
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 616
- Aumento implícito: 55,1% em 2,3 anos
Avalie suas ações favoritas como MSTF com 5 anos de previsões de analistas usando o novo modelo de avaliação da TIKR (é grátis) >>>
O que aconteceu?
Microsoft (MSFT) estão em baixa desde o final de janeiro, quando foram negociadas acima de US$ 480 antes dos lucros do segundo trimestre de 2026. Após o relatório, as ações foram vendidas à medida que os investidores digeriam os resultados e a orientação.
A retração continuou em fevereiro porque o mercado mais amplo está reavaliando os líderes de IA de alto valor após um longo período de desempenho superior da tecnologia de megacapacidade. A receita da Microsoft nos últimos doze meses cresceu 14,9%, chegando a US$ 305,5 bilhões, e a margem operacional alcançou 46,7%, enquanto a margem líquida atingiu 39,0%. Mesmo assim, a ação ainda foi negociada a cerca de 23 vezes o lucro final no fechamento de 20 de fevereiro.
Esses múltiplos premium tornam as ações mais sensíveis a mudanças no sentimento, mas os fundamentos subjacentes continuam sólidos. O Azure, o Microsoft 365 e os novos serviços de IA continuam a impulsionar o crescimento de dois dígitos da receita.
O fluxo de notícias desta semana também desviou a atenção para o ecossistema de IA da Microsoft e o cenário regulatório, em vez de surpresas financeiras de curto prazo. Em 20 e 21 de fevereiro, a empresa confirmou que Phil Spencer, chefe de longa data da Microsoft Gaming, se aposentará. Asha Sharma, que tem liderado os produtos da divisão CoreAI da Microsoft, se tornará vice-presidente executiva e CEO da Microsoft Gaming, reportando-se ao CEO Satya Nadella.
A transição de liderança ocorre em um momento em que o Xbox enfrenta uma intensa concorrência, e os investidores parecem concentrados em como o histórico de Sharma em IA poderia moldar a estratégia de jogos. Por enquanto, eles estão tratando isso como uma mudança estratégica, em vez de uma mudança com impacto financeiro imediato.
Ao mesmo tempo, a profunda parceria da Microsoft com a OpenAI continua sendo fundamental para a história de longo prazo. Várias manchetes deste mês destacaram a escala de investimento em IA que está por vir. Os relatórios sugerem que a OpenAI poderá gastar cerca de US$ 600 bilhões em computação até 2030, de modo que a oportunidade de infraestrutura de nuvem para hiperescaladores como o Microsoft Azure parece enorme.
Veja as previsões de crescimento e as metas de preço dos analistas para a MSTF (é gratuito) >>>
As ações da MSTF estão subvalorizadas?
De acordo com as premissas do modelo de avaliação realizadas até junho de 2028, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 16,1%
- Margens operacionais: 46.3%
- Múltiplo P/E de saída: 22,6x
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de US$ 616, o que implica um aumento total de 55,1% em relação ao preço atual das ações e um retorno anualizado de 20,4% nos próximos 2,3 anos.
Essas premissas estão alinhadas com o desempenho financeiro recente e os padrões de alocação de capital da Microsoft. A receita aumentou cerca de 14,9% ao ano no último ano, e a forte demanda por serviços em nuvem e cargas de trabalho orientadas por IA sustenta esse ritmo.
As margens operacionais também aumentaram de aproximadamente 41,6% há cinco anos para 46,7% nos últimos doze meses, à medida que a escala melhora e o mix muda para ofertas de software e nuvem com margens mais altas. A Microsoft entra nessa próxima fase de gastos com IA com uma sólida estrutura de capital. A empresa encerrou o período mais recente com cerca de US$ 89,5 bilhões em caixa e investimentos de curto prazo contra aproximadamente US$ 123,3 bilhões de dívida total, o que resulta em uma dívida líquida de US$ 33,8 bilhões e uma modesta relação dívida líquida/EBITDA.
Essas notícias e os níveis de avaliação refletem as altas expectativas de crescimento impulsionado pela IA, mas estão significativamente abaixo de onde as ações eram negociadas há apenas alguns meses. Essa lacuna é o motivo pelo qual o modelo orientado ainda mostra um aumento considerável se a Microsoft apresentar um crescimento de receita de meados da década de dez e mantiver as margens operacionais na faixa de 40.
Estimar o valor justo de uma empresa instantaneamente (grátis com TIKR) >>>
Avalie qualquer ação em menos de 60 segundos (grátis)
Com a nova ferramenta Modelo de Avaliação da TIKR, você pode estimar o preço potencial de uma ação em menos de um minuto.
Tudo o que é necessário são três entradas simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
Veja o valor real de uma ação em menos de 60 segundos (gratuito com o TIKR) >>>
