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Cathie Wood construiu uma reputação por fazer apostas ousadas e voltadas para o futuro em inovação disruptiva. Como fundadora e CEO da ARK Invest, sua estratégia se concentra na identificação de empresas que estão liderando tendências tecnológicas transformadoras, como inteligência artificial, genômica, blockchain e robótica. Apesar de ter passado por fortes quedas em 2022, Wood continua comprometida com o potencial de crescimento de longo prazo de suas participações de alta convicção.
Muitos investidores seguem Cathie Wood não apenas por causa de sua convicção, mas porque ela frequentemente identifica tendências muito antes de elas se tornarem consenso. Seja na Tesla em seus primórdios ou em sua firme crença na infraestrutura de blockchain, Wood é conhecida por se inclinar para a volatilidade e abraçar empresas que outros poderiam ignorar. Como ela administra um ETF ativo, suas divulgações transparentes de negociações diárias e seu estilo de gestão ativa fazem de seu portfólio um dos mais observados nas finanças modernas. Tanto para os investidores de varejo quanto para os institucionais, o acompanhamento das principais participações do ARK oferece um vislumbre das tecnologias e plataformas que Cathie acredita estarem remodelando a economia global.
Abaixo está um resumo de suas 7 principais posições em ações negociadas publicamente, com base nas participações em 8 de julho do ETF ARK Innovation. Ao contrário dos fundos de hedge e dos gerentes institucionais que fazem relatórios trimestrais por meio de registros 13F, a ARK publica suas participações diariamente, o que dá aos investidores visibilidade em tempo real das ideias de maior convicção de Cathie.
1. Tesla (TSLA) 9,2% do portfólio
A Tesla não é um nome novo para a maioria dos investidores ou para Wood. Ela a possui, em tamanho, há anos. A Tesla projeta e fabrica veículos elétricos, sistemas de armazenamento de energia e soluções de energia solar.
Apesar de um período difícil no acumulado do ano (queda de 22%), a Tesla continua sendo a maior posição da ARK. Cathie acredita há muito tempo que a Tesla não é apenas uma montadora de automóveis, mas uma líder em direção autônoma, IA e armazenamento de energia – três áreas que ela espera que criem valor exponencial ao longo do tempo.
As ações são negociadas a 10x EV/receita futura, com um crescimento esperado de 9% da receita nos próximos dois anos. O potencial de longo prazo da Tesla em robô-eixo e direção totalmente autônoma continua a sustentar a posição de alta da Wood.
2. Coinbase (COIN) 8,3% do portfólio
A Coinbase opera uma bolsa de criptomoedas que permite aos usuários comprar, vender e armazenar ativos digitais como Bitcoin e Ethereum. Cathie vê a Coinbase como uma importante rampa de acesso ao sistema financeiro descentralizado, especialmente porque as estruturas financeiras tradicionais estão sendo reimaginadas. A plataforma continua sendo lucrativa, possui uma margem bruta de 85% e tem uma posição de dívida líquida relativamente baixa.
Apesar da recente volatilidade das criptomoedas, a ARK está apostando na Coinbase para se beneficiar da crescente adoção de ativos tokenizados e infraestrutura de criptomoedas.
3. Roku (ROKU) 7,5% do portfólio
A Roku fornece plataformas e dispositivos de streaming que conectam os usuários à TV e ao conteúdo digital pela Internet. Com a audiência tradicional de TV a cabo em declínio secular, Cathie vê a Roku como a principal beneficiária da mudança para a TV conectada e para os modelos de anúncios que priorizam o streaming. Embora a empresa não seja lucrativa no momento e seja negociada a um alto EV/EBITDA futuro de 29x, a vantagem da plataforma e a grande base de usuários da Roku a posicionam bem para a monetização ao longo do tempo.
4. Roblox (RBLX) 6,3% da carteira
A Roblox é uma plataforma de entretenimento on-line que permite que os usuários criem, compartilhem e joguem jogos em ambientes 3D imersivos. Com um aumento de mais de 78% no acumulado do ano, a Roblox exemplifica a tese de Wood sobre a convergência entre o social e os jogos. Ela vê o Roblox como uma camada fundamental do metaverso – uma economia de mundo virtual em que as pessoas trabalham, jogam e fazem transações.
Embora as métricas financeiras atuais da empresa permaneçam esticadas (por exemplo, margens EBIT negativas, altas avaliações futuras), ela continua a aumentar os usuários e as métricas de engajamento, que a ARK acredita serem os primeiros sinais do valor da plataforma a longo prazo.
5. CRISPR Therapeutics (CRSP) 5,6% do portfólio
A CRISPR Therapeutics é uma empresa de biotecnologia focada no desenvolvimento de terapias de edição de genes usando a tecnologia CRISPR/Cas9. A edição de genes continua sendo um dos temas de investimento mais revolucionários da ARK, e a CRISPR Therapeutics é a base dessa aposta. As ações refletem o otimismo em relação às recentes aprovações regulatórias e ao progresso comercial.
Apesar das margens negativas e da alta volatilidade, Cathie acredita que o CRSP tem potencial transformador para curar doenças no nível do DNA. Ela espera que os ganhos de produtividade e a queda dos custos do sequenciamento genômico sejam deflacionários e ampliem a adoção.
6. Circle (CRCL) 5,1% da carteira
A Circle é uma empresa de fintech recém-publicada por trás da stablecoin USDC, que permite pagamentos digitais e transferências de ativos atrelados ao dólar americano.
Recentemente aberta ao público e já com grande crescimento em um curto período, a Circle é mais conhecida pela USDC, uma stablecoin líder. Com a crescente integração das criptomoedas nas finanças tradicionais – e a nova clareza regulatória que permite coisas como a qualificação de hipotecas apoiadas pelo USDC – Cathie vê a Circle como um facilitador fundamental da “internet do dinheiro”. A avaliação extrema da ação (94x EV/EBITDA futuro) sugere que o mercado está acreditando nessa visão. Dito isso, Wood já começou a reduzir sua posição.
7. Robinhood (HOOD) 3,7% do portfólio
Robinhood é uma plataforma de negociação sem comissões que oferece ações, opções, criptografia e muito mais para investidores de varejo. A Robinhood se recuperou acentuadamente em 2025, com as ações subindo mais de 131% no acumulado do ano. A ARK vê a Robinhood como um ponto de acesso aos mercados financeiros para investidores mais jovens e nativos digitais.
Cathie elogiou o papel da empresa na democratização do investimento, e sua equipe espera que a HOOD se beneficie da crescente participação do varejo e da potencial monetização de suas ofertas de criptografia e aposentadoria. Com fortes margens brutas (91%) e um balanço patrimonial mais limpo, a Robinhood está de volta aos holofotes do crescimento.
Esteja preparado para a volatilidade
Embora as estratégias de Cathie Wood possam não ser para os fracos de coração, suas convicções permanecem enraizadas nas tendências deflacionárias de longo prazo impulsionadas pela inovação e produtividade. Quer se trate de inteligência artificial, genômica ou finanças descentralizadas, suas principais participações refletem uma abordagem focada no futuro que visa capitalizar a próxima onda de ruptura tecnológica. Como sempre, os investidores devem fazer sua própria diligência, mas o portfólio da ARK oferece uma lente para o próximo destino da disrupção.
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