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A Tesla (NASDAQ: TSLA) continua sendo uma das ações mais acompanhadas e debatidas do mundo. Após anos de crescimento explosivo, a empresa agora precisa provar que pode manter a liderança em um mercado de veículos elétricos que está amadurecendo e, ao mesmo tempo, expandir para IA, robótica e armazenamento de energia. As ações se recuperaram nos últimos meses, mas as opiniões dos analistas sobre o futuro das ações permanecem variadas.
Neste artigo, analisamos as previsões de Wall Street para a Tesla até 2027, usando metas de consenso, modelos de avaliação e dados históricos para entender para onde as ações podem estar indo. Essas projeções são baseadas em estimativas de analistas e não refletem as opiniões da TIKR.
As metas de preço dos analistas sugerem um aumento limitado no curto prazo
O sentimento de Wall Street em relação à Tesla esfriou nos últimos trimestres, com os analistas agora esperando apenas uma modesta alta em relação aos níveis atuais. No final de julho de 2025, a Tesla era negociada em torno de US$ 333 por ação, enquanto o preço-alvo médio era de US$ 305, o que implica uma ligeira queda de cerca de 8%. Essa é uma grande mudança em relação ao início de 2024, quando a Tesla era negociada perto de US$ 260 e os analistas viam uma alta de mais de 25% para as ações.
As estimativas variam amplamente, de um mínimo de US$ 115 a um máximo de US$ 500, refletindo a incerteza do mercado em relação ao crescimento da Tesla fora dos veículos em áreas como autonomia, energia e robótica. Embora os analistas ainda vejam valor de longo prazo no ecossistema da Tesla, a perspectiva de curto prazo é mais cautelosa, à medida que o crescimento desacelera e a concorrência se intensifica.
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Perspectiva de crescimento e avaliação ainda difíceis de conciliar
De acordo com as projeções dos analistas, espera-se que a receita da Tesla cresça cerca de 12,5% ao ano até o final de 2027. Prevê-se que as margens operacionais aumentem ligeiramente para 9,7%. Isso provavelmente resultaria no crescimento anual de dois dígitos dos lucros da Tesla.
Mas, mesmo com esse crescimento, a avaliação da Tesla continua alta. Atualmente, as ações são negociadas a 171x o lucro futuro. Se a Tesla fosse avaliada com base em seu múltiplo NTM P/E normalizado médio de três anos de 75,7x, isso avaliaria a ação a um preço projetado de US$ 343,79 e implicaria em um retorno total de apenas +3,4% até 2027, ou cerca de 1,4% anualizado.
Embora a Tesla continue a apresentar um crescimento impressionante no longo prazo, a avaliação atual das ações deixa pouco espaço para erros. Sem um crescimento de receita ou expansão de margem mais forte do que o esperado, é provável que as ações tenham retornos baixos se seu múltiplo de avaliação cair.
No entanto, os analistas projetam que a Tesla poderá ter um crescimento de 71% no EPS em 2028 e 60% em 2029. Se essas estimativas se mantiverem, isso poderá garantir que as ações continuem a ser negociadas a mais de 100 vezes o lucro, o que aumentaria os retornos projetados.
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O que está motivando o otimismo?
O argumento de venda da Tesla se baseia em sua escala, força da marca e capacidade de expansão para além dos carros. Embora as vendas de veículos continuem sendo seu principal negócio, os investidores estão cada vez mais focados no potencial da Tesla em armazenamento de energia, autonomia e IA. A empresa continua a investir em novas fábricas, otimizar a produção e refinar seu software Full Self-Driving (FSD).
A enorme vantagem de dados da Tesla na condução autônoma e seu crescente negócio de energia ajudaram a sustentar sua avaliação premium. A visão de longo prazo do CEO Elon Musk em relação à robótica e à IA também aumentou o entusiasmo, mesmo que essas receitas estejam a anos de distância.
Acho que, se a Tesla continuar a ter um bom desempenho com a autonomia dos veículos e dos robôs humanoides, ela será a empresa mais valiosa do mundo… desde que tenhamos um bom desempenho.
Bear Case: desaceleração do crescimento e altas expectativas
Os analistas esperam que a receita aumente em um CAGR de 12,5% até 2027, o que é sólido, mas está longe do hipercrescimento que já definiu a empresa. As margens também sofreram pressão, especialmente porque a Tesla reduziu os preços para se manter competitiva em um mercado de veículos elétricos lotado.
A Tesla é negociada a 171x os lucros estimados para os próximos doze meses, o que pode significar que os anos de crescimento futuro podem já estar precificados. Há também um risco de execução em torno de novas iniciativas, como o robotaxis e o Optimus. Se esses projetos não gerarem receita significativa até 2027, os investidores poderão começar a questionar a avaliação da empresa.
Perspectivas para 2027: qual seria o valor da Tesla?
O preço atual das ações da Tesla, em torno de US$ 333, implica em um aumento limitado nos próximos anos. Com base no modelo de avaliação guiada, as ações poderiam chegar a US$ 344 até o final de 2027, o que representaria um ganho de apenas 3,4% no total ou cerca de 1,4% ao ano.
Nesse nível, a Tesla estaria sendo negociada a 75,7 vezes o lucro futuro, supondo um lucro líquido de US$ 4,5 bilhões e 1,2 bilhão de ações em circulação. Esse tipo de múltiplo pressupõe domínio contínuo, forte fidelidade à marca e progresso real em novas linhas de negócios.
Conclusão: A Tesla ainda é uma empresa que define uma categoria, mas o preço de suas ações já reflete grande parte do otimismo. Sem outro produto de destaque ou sem uma grande expansão de margem, os retornos de curto prazo podem permanecer silenciosos.
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