Principais estatísticas das ações da ASML
- Desempenho desta semana: 4%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 555 a US$ 1.564
- Preço atual: US$ 1.480
O que aconteceu com as ações da ASML?
As ações da ASML(ASML) estão sendo negociadas atualmente a US$ 1.480, já que o recorde de € 13,2 bilhões da empresa no quarto trimestre de 2025 e um programa de recompra de ações recém-lançado de € 12 bilhões reforçaram a confiança dos investidores em sua posição dominante na construção de infraestrutura de IA.
No último dia 28 de janeiro, a ASML divulgou os lucros do quarto trimestre de 2025, que geraram € 9,7 bilhões em vendas líquidas, € 2,8 bilhões em lucro líquido e EPS de € 7,35, ao mesmo tempo em que revelou o novo programa de recompra e emitiu uma orientação de receita para o ano inteiro de 2026 de € 34 bilhões a € 39 bilhões.
O que impulsiona essa confiança é o papel incomparável da ASML como único fornecedor de ferramentas de litografia EUV, com a demanda impulsionada pela IA acelerando os planos de expansão da capacidade do cliente nas fábricas de lógica avançada e DRAM, aumentando a receita do sistema EUV para o ano inteiro de 2025 em 39%, para 11,6 bilhões de euros.
Cada vez mais, o mercado percebe a ASML não apenas como uma fornecedora de equipamentos para semicondutores, mas como uma beneficiária direta da infraestrutura do desenvolvimento da IA, com sua carteira de pedidos de 38,8 bilhões de euros e o crescente pipeline de adoção de High NA sinalizando uma demanda sustentada até o final da década.
O CFO Roger Dassen declarou na teleconferência de resultados do quarto trimestre de 2025 que "a maior parte dos pedidos que chegaram no quarto trimestre, alguns deles são de '26, mas a maior parte usamos para '27", fundamentando a visibilidade da receita plurianual da empresa em um valor recorde de reserva trimestral de € 13,2 bilhões.
Reforçando ainda mais a perspectiva de alta, a Intel anunciou em janeiro de 2026 a qualificação e aceitação do sistema EXE:5200B High NA da ASML para fabricação de alto volume, marcando um marco concreto no lançamento comercial da tecnologia de próxima geração da ASML.
Além do curto prazo, as metas do Capital Markets Day da ASML de € 44 bilhões a € 60 bilhões em receita em 2030 com margens brutas de 56% a 60% posicionam a empresa como um composto de ciclo longo cujo poder de ganhos é dimensionado diretamente com a corrida de capacidade impulsionada por IA do setor de semicondutores.
A opinião de Wall Street sobre as ações da ASML
A carteira de pedidos de compra recorde de 38,8 bilhões de euros da ASML e um novo programa de recompra de 12 bilhões de euros transformam seu quarto trimestre em uma história de ganhos futuros, com a administração orientando a receita de 2026 entre 34 bilhões e 39 bilhões de euros, à medida que a construção de fábricas orientadas por IA se acelera em toda a sua base de clientes.
Os analistas estimam a receita da ASML em 2026 em € 37,30 bilhões, representando um crescimento de 14,2% em relação ao ano anterior, com o EPS normalizado expandindo 20% para € 29,65 e as margens EBITDA aumentando para 39,0%, construindo um caso fundamental convincente para a composição sustentada dos lucros.
Wall Street está firmemente otimista em relação à ASML, com 31 classificações de compra e uma meta de preço médio de US $ 1.397,71 em 35 analistas em 20 de fevereiro de 2026, o que implica que o consenso ainda vê cerca de 11% de alta em relação aos níveis atuais.
A faixa de preço-alvo varia de US$ 940,00 na parte baixa a US$ 1.600,00 na parte alta, refletindo uma discordância significativa sobre a rapidez com que a adoção de High NA e a expansão da capacidade de fabricação se traduzem em uma receita acelerada acima do ponto médio da orientação.
O que diz o modelo de avaliação?
Impulsionado pelo marco de qualificação de High NA da Intel em janeiro de 2026 e pelo aumento da demanda de DRAM EUV, um modelo de avaliação de caso médio avalia a ASML em € 2.126,98 em dezembro de 2030, representando um retorno total de 69,4% e uma TIR anualizada de 11,4% em relação ao preço atual.
O principal risco é a compressão da margem bruta, com a orientação para 2026 de 51% a 53% refletindo uma combinação menos favorável de unidades 3600 EUV mais antigas, ferramentas de imersão com restrição de fornecimento e sistemas DUV secos de margem mais baixa que poderiam pressionar os lucros de curto prazo, mesmo com a aceleração do crescimento da receita.
A US$ 1.479,79, com metas de consenso agrupadas perto de US$ 1.397,71 e um caminho de avaliação plurianual para € 2.126,98, a ASML parece razoavelmente avaliada no curto prazo, mas significativamente subvalorizada para os investidores com um horizonte de 2027 e além, vinculado à comercialização de High NA e à meta de receita para 2030 de € 44 bilhões a € 60 bilhões.
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