Principais estatísticas das ações da Amazon
- Preço atual: $209,77
- Meta de médio prazo da TIKR: US$ 485,52
- Potencial de retorno total (médio): +131.5%
- TIR anualizada: 19,3% / ano
- Meta de rua (média): $281.27
Agora disponível: Descubra quanto de vantagem suas ações favoritas poderiam ter usando o novo modelo de avaliação da TIKR (é gratuito) >>>
O que aconteceu?
Amazon (AMZN) perderam 21,74% em relação à alta de US$ 258,60 em 52 semanas, e a pergunta que os investidores estão fazendo é simples: o mercado se corrigiu demais?
As ações caíram cerca de 7% no acumulado do ano, sendo negociadas perto do limite inferior de seu próprio histórico de avaliação recente, apesar de registrarem US$ 716,9 bilhões em receita anual, com seu segmento de nuvem crescendo no ritmo mais rápido em mais de três anos.
O catalisador foram os lucros do quarto trimestre de 2025 da Amazon, divulgados em 5 de fevereiro de 2026. A receita foi superada em US$ 213,4 bilhões, em comparação com a estimativa de US$ 211,4 bilhões, e a AWS (Amazon Web Services, a divisão de nuvem da empresa) cresceu 24% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 35,6 bilhões.
O EPS ficou em US$ 1,95, contra um consenso de US$ 1,97, e o anúncio de um orçamento de capex (despesas de capital, ou seja, investimento em infraestrutura) de US$ 200 bilhões para 2026 provocou uma venda imediata. As ações caíram 5,55% no dia e atingiram sua queda máxima de 21,74% em 13 de fevereiro.
Nos materiais de relações com investidores da Amazon, o CEO Andy Jassy declarou: "Com uma demanda tão forte por nossas ofertas existentes e oportunidades seminais como IA, chips, robótica e satélites de órbita terrestre baixa, esperamos investir cerca de US$ 200 bilhões em despesas de capital em toda a Amazon em 2026 e antecipar um forte retorno de longo prazo sobre o capital investido".
Dois acontecimentos nesta semana contribuíram para a narrativa.
A Amazon anunciou uma sobretaxa de combustível e logística de 3,5% para vendedores terceirizados a partir de 17 de abril, e o Financial Times informou que a Amazon está em negociações avançadas para adquirir a Globalstar por aproximadamente US$ 9 bilhões para acelerar sua iniciativa de internet via satélite do Projeto Kuiper contra a Starlink da SpaceX.
Veja as estimativas históricas e futuras para as ações da Amazon (é grátis!) >>>
A Amazon está subvalorizada hoje?
Com um P/E NTM de 27,08x e um EV/EBITDA NTM de 10,96x, a Amazon está sendo negociada perto dos múltiplos médios do S&P 500, valorizando pouco as vantagens estruturais de seus dois negócios de maior margem.
O argumento de alta se baseia em três mecanismos.
A AWS gerou US$ 128,7 bilhões em receita em 2025, com US$ 45,6 bilhões em receita operacional, com uma margem de segmento de 35,4%, e sua carteira de contratos ficou em US$ 244 bilhões no final do ano, de acordo com a divulgação de resultados do quarto trimestre de 2025 da Amazon.
A publicidade cresceu 22% no quarto trimestre de 2025, chegando a US$ 21,3 bilhões em receita trimestral com altas margens incrementais. A receita operacional de varejo da América do Norte aumentou de um prejuízo em 2022 para US$ 29,6 bilhões em 2025.
Os analistas projetam a receita de 2026 em US$ 807,7 bilhões e a de 2027 em US$ 901,5 bilhões, um CAGR de dois anos de 12,1%.
O cenário de baixa é igualmente claro.
O fluxo de caixa livre alavancado do LTM é de US$ 41,55 bilhões, mas a estimativa do NTM é de (US$ 18,56 bilhões), já que o compromisso de capex de US$ 200 bilhões está bem à frente da monetização de curto prazo.
Os ventos contrários das tarifas são reais: A Amazon reconheceu discussões ativas com fornecedores sobre ajustes de preços vinculados a mudanças nas tarifas de importação chinesas, e a eliminação da regra de minimis (que anteriormente permitia que remessas de baixo valor para o exterior entrassem nos EUA com o mínimo de atrito alfandegário) aumentou os custos em seu mercado de terceiros.
O Azure e o Google Cloud estão ganhando terreno em cargas de trabalho de IA, pressionando a AWS a sustentar o crescimento em escala.
Veja o desempenho da Amazon em relação a seus pares no TIKR (é gratuito!) >>>
Análise avançada do modelo TIKR
- Preço atual: $209,77
- Meta de médio prazo da TIKR: US$ 485,52
- Potencial de retorno total: +131.5%
- TIR anualizada: 19,3% / ano
O modelo de caso médio da TIKR pressupõe um CAGR de receita de 10,8%, impulsionado pela demanda de infraestrutura de IA da AWS e pelo crescimento da publicidade, com a margem de lucro líquido expandindo para 15,0% a partir do atual nível LTM de 10,8%, à medida que o ciclo de capex amadurece. O cenário de alta (CAGR de receita de 11,9%, margem de lucro líquido de 15,8%) implica uma vantagem significativamente maior. O risco de queda é simples: se o crescimento da AWS desacelerar mais rapidamente do que o modelado e a compressão do fluxo de caixa livre se estender para além de 2026, várias contrações poderão atrasar ou inviabilizar o caminho para a meta do caso médio. A orientação de receita operacional do primeiro trimestre de 2026 de US$ 16,5 bilhões a US$ 21,5 bilhões, que ficou abaixo do consenso de US$ 22,2 bilhões de Street, é o ponto de pressão mais imediato para esse cenário.
Conclusão: Observe a taxa de crescimento da receita da AWS nos lucros do primeiro trimestre de 2026 em 29 de abril. Um crescimento sustentado igual ou superior a 20% mantém intacta a tese de expansão da margem. Uma impressão abaixo de 20% forçará uma reavaliação da estrutura de avaliação construída em torno da aceleração da AWS. A 27,08x os lucros futuros, com um backlog de nuvem de US$ 244 bilhões e uma meta média de Street de US$ 281,27, o preço atual parece refletir mais pessimismo do que os fundamentos do negócio justificam, mas 29 de abril é o primeiro teste real.
Você deve investir na Amazon?
A única maneira de saber realmente é dar uma olhada nos números você mesmo. A TIKR lhe dá acesso gratuito aos mesmos dados financeiros de qualidade institucional que os analistas profissionais usam para responder exatamente a essa pergunta.
Ao acessar a Amazon, você verá anos de histórico financeiro, o que os analistas de Wall Street esperam para a receita e os lucros nos próximos trimestres, como os múltiplos de avaliação se moveram ao longo do tempo e se as metas de preço estão tendendo para cima ou para baixo.
Você pode criar uma lista de observação gratuita para acompanhar a Amazon juntamente com todas as outras ações em seu radar. Não é necessário cartão de crédito. Apenas os dados de que você precisa para decidir por si mesmo.
Analisar a Amazon no TIKR gratuitamente →
Procurando novas oportunidades?
- Veja quais ações investidores bilionários estão comprando para que você possa seguir o dinheiro inteligente.
- Analise ações em apenas 5 minutos com a plataforma multifuncional e fácil de usar da TIKR.
- Quanto mais pedras você derrubar... mais oportunidades você descobrirá. Pesquise mais de 100 mil ações globais, participações dos principais investidores globais e muito mais com a TIKR.
Isenção de responsabilidade:
Observe que os artigos da TIKR não se destinam a servir como consultoria financeira ou de investimento da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações de compra ou venda de ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por sua leitura e bons investimentos!
