インテル株の主な統計データ
- 過去1週間のパフォーマンス: -6
- 52週レンジ： $18 to $55
- 現在の株価： 44ドル
インテル株に何が起きたのか？
インテル・コーポレーション（INTC）の株価は44.11ドルで取引されており、市場が相反するカタリストのバランスを取る中、52週高値の54.60ドルから後退している。
投資家は現在、供給制約のある2026年第1四半期の収益見通し117億～127億ドルと、エヌビディアの2億1480万株の株式保有と、エヌビディアのCPU市場への積極的な進出を示す画期的なメタチップ契約による大幅なセンチメントの押し上げを天秤にかけている。
1月22日に発表されたインテルの2025年第4四半期決算は、売上高がガイダンスの上限を上回る137億ドル、非GAAPベースのEPSがガイダンスの0.08ドルに対し0.15ドルとなり、5四半期連続でガイダンスを上回る結果となった。
インテルのカスタムASIC事業は2025年に50％以上成長し、第4四半期には年率10億ドルに達した。また、インテル18Aプロセスによるコア・ウルトラ・シリーズ3の発売後、AI PCの販売台数は前四半期比で16％増加した。
インテルは現在374億ドルの現金を保有し、NvidiaとSoftBankから戦略的投資を受け、Silver Lakeを経由してAlteraから撤退し、Intel 18Aをバックサイド・パワーを持つゲート・オール・アラウンド・トランジスタをグローバルに出荷する唯一のプロセスとして位置づけ、収益をあげている。
リップ・ブー・タン最高経営責任者（CEO）は、2025年第4四半期の決算説明会で、「第4四半期は、売上高、売上総利益率、EPSのすべてがガイダンスを上回り、前向きな一歩を踏み出すことができた」と述べた。
Hargreaves Lansdownのシニア・エクイティ・アナリスト、マット・ブリッツマンは、NvidiaがBlackwell、Rubin、Grace、VeraプロセッサーにまたがるMetaチップを複数年契約することは、「数百億ドル、潜在的には数千億ドルの価値がある可能性がある」と指摘し、GPUとCPUの両データセンター市場でIntelが競争圧力に直面していることを浮き彫りにした。
インテルの長期的な軌道は現在、2026年下半期に期待されるインテル14Aファウンドリーの顧客コミットメント、同時期に目標とされるアドバンスド・パッケージングの収益拡大、そして2026年下半期にサンタクララ本社で予定されているインベスター・デイにかかっており、そこでは経営陣がAIインフラ構築が株主還元にどのような意味を持つかを詳しく説明する。
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ウォール街によるINTC株への評価
5四半期連続でガイダンスを上回る売上高を達成し、2025年に黒字転換を果たしたインテルの財務軌道は、EBITDAマージンが2024年の21.0%から2026年には30.3%に拡大し、4年連続のマージン縮小から反転する。
その回復の主な原動力は、インテルがまだ十分に満たすことのできないサーバーCPU需要であり、2025年第4四半期のDCAI売上高は前四半期比15%増、経営陣は2026年第2四半期から四半期ごとに供給が改善するよう指針を示し、同社独自の市場情報がDCAI成長の好調な1年を予見している。
ウォール街はこの話を慎重に受け止めており、2024年12月から2月20日の間に「買い」評価のアナリストは4人から8人に倍増し、コンセンサス平均ターゲットを終値44.11ドルに対し47.12ドルに押し上げ、約6.8%の小幅な短期的上昇を示唆している。
しかし、41人のアナリストの目標レンジは、下限が20.40ドルから上限が71.50ドルに広がっており、これは、インテルのファウンドリーへの意欲とAIサーバーの勢いが、プレミアム再格付けを正当化するのに十分なスピードで拡大できるかどうかについての深い意見の相違を反映している。
デビッド・ジンスナー最高財務責任者（CFO）は2025年第4四半期の決算説明会で、「戦略的パートナーからの信頼もあり、バランスシートが改善し、強力な人材と組み合わせることで、コンピューティングの次の波に有意義に参加できると信じている」と述べ、インテルは374億ドルの現金を保有し、2026年通期のフリーキャッシュフローはプラスを計画している。
評価モデルは何を示しているか？
インテルが14Aファウンドリーへのコミットメント、ASICの成長、サーバーCPUの増産を達成した場合、TIKRバリュエーション・モデルは2030年12月31日までに株価を116.15ドルとし、今日の株価44.11ドルから163.3%のトータル・リターンと22.0%の年率IRRを予測する。
中核となるリスクは実行である。グロスマージンは2026年第1四半期のガイダンスレベルの34.5%にとどまり、インテル14Aの量産は2028年まで行われず、DRAMとNANDの価格上昇により、サーバー需要が加速してもクライアントCPUの収益成長が抑えられる可能性がある。
インテルは44.11ドルで、信頼性は高いが実証されていない。2026年下半期のファウンドリー顧客とのコミットメントとサンタクララのアナリストデーを待つ投資家は、資本をコミットする前に、強気のケースが軌道に乗っているかどうか、より明確なイメージを持つだろう。
インテルの長期的な信頼性は現在、2026年下半期に2つの極めて重要なマイルストーンにかかっている。それは、次の設備投資の波を解き放つ14Aファウンドリー顧客との確約を確保することと、サンタクララでアナリスト・デーを開催し、経営陣がAIインフラストラクチャーのスーパーサイクルが10年間の株主還元に何を意味するかを正式に定量化することだ。
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