GNRC株式の主要統計データ
- 過去30日間のパフォーマンス 41%
- 52週レンジ: $100 to $236
- 評価モデル目標株価:$275
- インプライド・アップサイド: 20%
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何が起きたか？
ジェネラック・ホールディングスの株価は、過去30日間で約41％急騰し、1株当たり約229ドルまで上昇し、236ドルの52週高値に近づいた。この上昇は、データセンター需要の加速による2026年の成長力強化について経営陣が説明した後、業績予想が急激にリセットされたことを反映している。
株価は、投資家が将来の収益を再評価したことで急上昇した。ジェネラックは、4億ドルのデータセンター受注残に支えられ、2026年の総売上高は10％台半ばの成長、C&I製品売上高は30％以上の成長を見込んでいる。調整後EBITDAマージンは、2025年の17%から2026年には18%から19%に改善すると予想される。
アーロン・ジャグフェルドCEOは、「この最終市場において、2026年がジェネラックの変曲点になると期待している」と述べ、業務用へのエクスポージャーの拡大に対する自信を強めている。
アナリストの修正も勢いを増した。TDコーウェンは目標株価を220ドルから255ドルに引き上げ、「買い」のレーティングを維持し、ウェルズ・ファーゴは目標株価を234ドルに引き上げ、「オーバーウェイト」のレーティングを維持した。
より広範なコンセンサス・ターゲットは依然として199ドル近辺であるにもかかわらず、これらの引き上げはより強い見通しを検証するものであった。
機関投資家のポジションでは、活発な資金流入が見られた。イリノイ自治体退職年金基金が45％、プリンシパル・ファイナンシャル・グループが31％、三菱UFJ信託銀行が434％の増資を行った。
エンベストネット・アセット・マネジメントも株式を追加し、保有株を59万8000株近くに増やした。スカイランズ・キャピタルとインパックス・アセット・マネジメントの減資にもかかわらず、機関投資家はまだ約84％の株式を保有しており、ラリー中の強力なスポンサーシップを裏付けている。
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GNRCは割安か？
バリュエーションの前提条件として、株価は以下のようにモデル化されている：
- 収益成長率 (CAGR):12
- 営業利益率15%
- 出口PER倍率:21倍
データセンターの需要が拡大し、C&Iミックスが強化されるにつれて、収益成長が再加速すると予想される。
C&Iの成長率が30%を超えるという経営陣のガイダンスは、4億ドルのバックログに支えられたハイパースケールおよびコロケーション顧客向けの出荷が加速し、収益がより利益率の高い商用製品にシフトすることを反映している。
マージンの拡大は、本論文の中心である。調整後EBITDAマージンは2025年の17%から2026年には18%から19%に上昇すると予測されるが、モデルではより保守的な15%の営業利益率を想定している。
、2026年第4四半期までに国内の大型メガワット生産能力が10億ドルを超えるため、稼働率の向上により固定費吸収が改善し、収益レバレッジの増加をサポートするはずである。
さらに、次のような要因もある。テレコム・インフラの強化、レンタル・フリートの回復、国際的なC&Iの成長により、収益の流れが多様化する。
住宅への普及率はまだ7%に過ぎず、1%増えるごとに約45億ドルの市場機会がある。エコビーの500万戸のコネクテッドホームは、収益の耐久性を強化する経常的なサービス収益を追加する。
これらの前提に基づき、モデルでは目標株価を275ドルと推定。推定年率リターン7%で、6%以上のリターンが魅力的な上昇ポテンシャルを示すフレームワークの下では、株価は割安に分類される。
現在の水準では、ジェネラックは割安であり、倍率の拡大だけでなく、コマーシャル・ミックスの拡大、バックログの転換、マージンの正常化が上昇要因になると思われる。
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必要なのは3つの簡単な入力だけです：
- 収益成長率
- 営業利益率
- 出口PER倍率
そこから、TIKRはブル、ベース、ベア シナリオの下での潜在株価とトータルリターンを計算するので、その銘柄が割安か割高かをすぐに知ることができる。
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