Punti di forza:
- EPD ha un rendimento da dividendo a termine del 6,8% e gli analisti si aspettano che gli utili e i dividendi crescano a una media di una cifra in futuro.
- EPD ha aumentato il suo dividendo per 28 anni consecutivi.
- Con un flusso di cassa costante, la società dovrebbe essere in grado di continuare a far crescere i dividendi per molti anni a venire.
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Enterprise Products è una delle più grandi e affidabili società energetiche midstream degli Stati Uniti.
Le società di midstream come EPD sono spesso ottimi titoli a dividendo ad alto rendimento perché generano un flusso di cassa costante spostando petrolio, gas e liquidi di gas naturale attraverso i gasdotti con contratti a lungo termine e a pagamento. Questi contratti non sono legati ai prezzi delle materie prime, il che consente a società come EPD di ottenere entrate costanti anche quando i mercati energetici sono volatili.
Questo flusso di cassa libero, forte e costante, alimenta l’elevato e affidabile rendimento da dividendo della società.
Con una lunga tradizione di aumento delle distribuzioni e di gestione conservativa del rischio, EPD continua a essere un nome di riferimento per gli investitori orientati al reddito. Oggi, il titolo appare leggermente sottovalutato e potrebbe valere la pena di aggiungerlo in caso di ripresa.
Perché il titolo di $EPD è salito del 15% nell’ultimo anno?
Le azioni EPD sono salite di circa il 15% nell’ultimo anno, sovraperformando il mercato generale. Ecco cosa ha spinto il titolo al rialzo:
- Flusso di cassa stabile grazie ai contratti a pagamento: Oltre l’80% del margine operativo lordo di EPD deriva da contratti a lungo termine basati su commissioni. Ciò contribuisce a proteggere gli utili durante le oscillazioni dei prezzi delle materie prime e a sostenere un flusso di cassa costante in tutti i cicli.
- Aumento della domanda di esportazioni energetiche statunitensi: Le esportazioni statunitensi di gas naturale liquido e petrolio greggio stanno raggiungendo livelli record ed EPD è un attore chiave nella movimentazione di questi volumi. La sua ampia presenza di gasdotti e terminali le conferisce una posizione di forza in vista della crescita della domanda globale.
- Rendimento interessante in un contesto di tassi elevati: EPD offre un interessante rendimento da dividendo a termine del 6,8%, che risulta interessante nell’attuale contesto di tassi d’interesse elevati. Questo rendimento è sostenuto da una solida copertura e da utili stabili, che lo rendono una fonte di rendimento affidabile per gli investitori orientati al reddito.
Il titolo è diventato un punto di riferimento per gli investitori focalizzati sui dividendi grazie alla combinazione di un flusso di cassa stabile, di un rendimento elevato e dei fattori di crescita a lungo termine delle infrastrutture energetiche statunitensi.
Gli analisti vedono quasi il 13% di rialzo (esclusi i dividendi)
Gli analisti di Wall Street hanno un obiettivo di prezzo medio a 18 mesi di 37 dollari per EPD, il che implica che il titolo ha circa il 13% di rialzo rispetto al prezzo attuale di 32 dollari.
Sebbene il 13% di rialzo possa sembrare poco, questo non tiene conto del rendimento da dividendo del 6,8% di EPD. Se siete un investitore di dividendi ad alto rendimento, potrebbe avere senso aggiungere il titolo quando sembra sottovalutato, perché guadagnate ancora quasi il 7% di dividend yield.
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1: Rendimento dei dividendi
EPD offre attualmente un rendimento da dividendo a termine del 6,8%, appena inferiore alla sua media triennale del 7,5%.
Sebbene il rendimento sia sceso negli ultimi mesi a causa dell’aumento del titolo, è ancora ben al di sopra della media del mercato e riflette i forti flussi di cassa sottostanti. EPD ha aumentato la sua distribuzione per 28 anni consecutivi e si prevede che gli aumenti continueranno.
Per gli investitori in dividendi ad alto rendimento, questo titolo è ancora oggi interessante.
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2: Sicurezza dei dividendi
Nonostante il rendimento elevato, il dividendo di EPD rimane sicuro e ben coperto.
Nel 2025, EPD dovrebbe generare un utile normalizzato di 2,80 dollari per azione e pagare circa 2,18 dollari di dividendi. Ciò significa che il titolo dovrebbe avere un rapporto di distribuzione dei dividendi di circa il 78%, un valore ragionevole per un’azienda matura nel settore delle infrastrutture energetiche.
In genere cerchiamo rapporti di payout inferiori al 70%, ma in questo caso gli utili solidi e stabili della società fanno sì che l’attuale livello di payout appaia ancora sicuro.
EPD ha anche un rapporto conservativo di indebitamento netto/EBITDA di 3,3x (preferiamo meno di 3x, ma EPD ha flussi di cassa costanti) per l’ultimo anno e detiene un rating di credito A-, che supporta ulteriormente la solidità finanziaria della società.
3: Potenziale di crescita dei dividendi
Negli ultimi cinque anni, EPD ha incrementato il suo dividendo a un tasso di crescita annuale composto del 3,5%, mentre gli utili sono aumentati a un CAGR del 4,8%.
In prospettiva, gli analisti si aspettano che sia gli utili che i dividendi continuino a crescere a un ritmo annuale a una cifra media.
Si tratta di una traiettoria solida per un titolo ad alto rendimento e riflette la strategia disciplinata di EPD per il ritorno del capitale, sostenuta da un flusso di cassa stabile e basato sulle commissioni.
TIKR Takeaway
Con un rendimento da dividendo a termine del 6,8%, un flusso di cassa stabile sostenuto da contratti a lungo termine e 28 anni consecutivi di aumenti dei dividendi, EPD è costruita per dividendi costanti e affidabilità a lungo termine. La società rimane uno dei nomi più affidabili nel settore delle infrastrutture energetiche.
Per gli investitori che cercano un titolo a dividendo ad alto rendimento con bassa volatilità e un solido potenziale di rendimento totale, EPD continua a essere un candidato forte.
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